理財就是理生活
睡不好當然也賺不到！
把投資風險降到最低，不必每天擔心財富是否會縮水
讓你每天都能安心睡好覺、穩穩賺！

　　實在看太多的暴起暴跌投資者
　　百萬營業員教你如何讓財富自由的務實理財術
　　80%布局全球，即使遇到金融風暴也不怕！
　　20%可進可退，幫你找到明星產業爽爽賺！
　　即使是零基礎的投資人也一定學得會

　　本書提供一個平均年報酬只有8~10%（含配息），但是除非世界末日，都還會讓你財富持續增長的理財系統。

　　買到一支飆股，幾年或是幾個月大賺好多倍是大家都愛的。但是任何人都無法完全避免買到地雷股（包括幫公司查帳的會計師），就算持股不多，也是在冒險。有可能一覺起來，你重金押注的企業，因為虛假交易、天災人禍、等不可抗拒之事，多年積蓄可能大幅縮水。

　　買個股不好，那買「台灣50」呢？只持有50檔股票而其中台積電佔了極大的比重，相較之下布局全球，持股至少3,000檔起跳的ETF不是更好？如果蘋果倒了、台積電完了，只要不是世界末日，對你來說都只是部分的風險。

　　自古以來追逐打敗大盤策略是人的天性，但不管專業投資經理人還是一般投資小白，都該正視要長期戰勝市場難如登天，單純追蹤市場獲得大盤平均報酬，將是達到自身理財目標的唯一方法。

　　作者夫婦在台港證券圈服務十餘年，看過太多投資大戶，樓起樓塌的例子。最後選擇先控制風險的方式。把主要的資金布局在以全球為布局範圍的股債ETF。少數投資於前景看好的產業ETF或個股，以拉高投報率。平均而言，以上述方法投資，年化報酬率大約是9%多一點。

　　9%的投報率很低？也許吧（你確定那些投資暴富的人後來沒有跑路，作者可是看過不少）。但是這是一個不誇張的估算，你可以據以進行規畫，把財富落實。

　　如果你大學剛畢業，很難買幾十張股票來分散風險。除非你是可以投入大量時間，承擔高風險的投資人。基金或是ETF是少數合理的選擇。每年投入3萬元，到30歲，幾乎確定可以累積35萬元左右的財富，到52歲就是近200萬。期間就算發生金融風暴，因為持有相當的固定收益資產，你還是可以睡的安穩。

　　同樣的方法，不只適用於剛畢業的學生，一個45歲房貸沒有背完的中年人，開始要擔心退休金，他可以去買可遇不可求的飆股，也可以一年拿出12萬，用同樣的方法投資，到65歲時，他有很高的機率會擁有500萬以上的資產。

　　上述中年人，到65歲以後，其實仍可以維持上述投資方法。如果你持有500萬左右的金融資產，每年把增值的部分，大約40萬領出花用。不過如果遇上市場的大幅回檔，投資布局會被打亂，因此你可能要採用更保守的投資方法，增加債券的持有比重。當然如果你持有的金融資產高達1,000萬以上，就算遇上讓淨值大跌50%以上的金融風暴，你還是可以靠配息過日子。自然可以延續本書提供的投資方法。

　　本書作者夫婦，是金融專業人士，見識過無數樓起與樓塌後，分享他們採用的投資方式。他們想告訴你，如果你睡不好，就賺不到。

本書特色

　　⬥9.4%的年化報酬率高到可以讓任何人累積財富！

　　在投資時把多數的資金投入全球布局的ETF或是基金（股及債），享受全球經濟成長的果實。而不用擔心少數公司或是產業的興衰，長年平均可以穩穩的獲得6%的報酬（含息近8%）。你可以根據可以預期的報酬率和目標，決定資金的投入，穩穩的達成自己的財富自由。期間就算你遇上如2008年的金融風暴，因為有分散及良好的資金配置，你一定可以睡的安穩。

　　除此之外，大約提出20%左右的資金，投入景氣循環谷底的產業。因為以產業來看，一定是高峰谷底輪替，你很容易賺到成倍的財富。如此在風險不增加太多的情況下，把報酬率大幅提升。（此部分投資的年化報酬率大約是15%，綜合起來，可以讓整體的投報率達到9.4%。）

　　⬥指標明確方法簡單，每年只要花10分鐘就可以操作！
 
　　將資金以固定的比例投資於不同的性質的工具。每年或是每季檢視其淨值，賣掉漲多的資產，買進沒漲或是跌多的資產，使資金的配比維持原始設定的比重。就這麼簡單。讓你永遠在高點賣出，低點買進。

　　⬥結合資金控管與投資方法，成為完整的投資體系！
 
　　作者在證券業打滾多年，見過太多大戶，因為信心十足而孤注一擲，但是最後落得紙上富貴的地步。因此深知資金的配置是投資成功的必要條件，本書結合資金配置及投資方法。成為完整的投資體系。

　　⬥提供大量網路資源，隨時更新資訊永遠不落伍！
 
　　本書提供讀者專屬網路課程及頁面，重要關鍵條件發生改變，都會即時在網路提出更新，買了這本書，資訊永遠不落伍，作者做一輩子售後服務。

作者簡介
 
財務建築師顏菁羚
 
　　學歷：
　　東吳大學國貿系
 
　　經歷：
　　日盛證券業務專員
　　元大寶來證券業務襄理
　　兆豐證券業務經理
　　香港康和證券資深經理
　　富邦證券財富管理部資深經理

　　現職：
　　綠點財務建築學苑  首席財務建築師       
　　華人線上投資理財高峰會創辦人        

　　個人網頁：www.finarchi.com
　　高峰會網址：www.investment-business-online.com
　　付費會員網站：www.mastermoneyonline.com
 
鄭傳崙

　　富蘭克林投顧業務襄理
　　美商羅素投資投資經理
　　中華證券投資顧問投資顧問協理
　　現任職某投資顧問公司亞洲區產品協理一職，專門經營法人客戶，熟悉法人投資邏輯，進而應用在自己的投資策略上。

第一章：投資要結合財務規畫不要結合神話
千線萬線比不過一條電話線：沒有人可以完全防範風險
大戶滅頂的啟發：短線之下無贏家
一個K線控的省思：用基本面的思維比較好
巴菲特並非年年打敗大盤：對投報率請不要有太多的幻想
結合財務規畫的投資系統：讓你的資產增加，而不是風險增加

第二章：投資不斷頭的財務規畫       
如何決定你的理財目標      
如何決定你的投資比重       
分段進場的資金配比決定   
三大族群的具體理財規畫建議：小資族、小家庭、退休族

第三章：投資方法（一）：讓你遇到金融風暴也不怕的穩定布局   
80%的資產要以全球布局著眼
買基金要注意的3件事   
50%股＋50%債真的不會錯       
每年花10分鐘再平衡就好了

第四章：投資方法（二）：由上而下找尋投資機會     
從匯率、利率、經濟成長、產業影響力、政治影響力找到強勢國家
3個方向捉住強勢產業機會
非經濟因素而下跌的產業   
企業整併後出現的寡佔市場效應       
背後有靠山的產業    
產品生命周期對產業個股選擇的影響     
草創期：如何在高負債比的公司中挑出勝利者       
成長期：營收成長率重要，實際營利率更重要   
成熟期：誰的管理好

第五章：挑出投資標的：ETF選擇的3個要素
ETF費用率：費用率越低的ETF越好
ETF持股數量：各種ETF最低持股量的建議
ETF規模與每日交易量：流動性考量   
ETF不是檔檔好：被動投資精髓，越接近指數表現越好，如此而已
賣出時機的決定

第六章：挑出投資標的：5個財務比率在強勢產業下選擇高品質個股的方法
企業成長力的來源——產業毛利率
企業的血液——現金流量比率
企業的獲利能力——股東權益報酬率
企業穩健與否的指標——股本變化與負債比
市盈率相對盈利增長比率決定賣出時機

第七章：投資可以贏在起跑點  
毛利率32%的蘋果與毛利率5%的鴻海
每筆交易手續費3美元與35美元的差別

作者序                           
 
理財就是理生活。
 
　　在大學時代，因為是考插大進入大學，學分大都抵掉了，所以要上的課很少，我記得全盛時期，一個月光兼職家教，美語補習班，幼兒美語，就可以賺個六、七萬不是問題。但，我居然可以是個月光族⋯⋯在學期間我唸的一路都是商科，只是從小到大沒有人教我怎麼理財，證券公司教的也都是以銷售金融商品為主。
　
　　爸媽唯一告訴我的就是：錢不要亂花，把錢存起來。然後呢？沒有然後了。但是我就覺得存起來到底要幹嘛呢？反正下個月的薪水就又進來啦⋯⋯現在還年輕，以後賺錢機會多的是，然後就是很豪邁的買買買，吃喝玩樂給它花光光。
 
　　那些錢如果我可以存下來，並且每年找個5％投報率的商品，放到現在，至少會是一筆很大的資產，但我就這麼浪費掉時間複利的威力⋯⋯。
 
　　2004年出社會開始從事證券業之後，薪水更是從一開始的25K，隨著台股及國際股市的熱絡，從2006年開始到2008年金融海嘯，呈現倍數等級的成長。甚至月入百萬，於是「很會賺錢」這件事，反而成為我在理財道路上的致命點，我總是告訴自己，賺錢就是要花啊⋯⋯不然這麼辛苦工作要幹嘛呢？也因為這樣，認為每個月都會有薪水入帳，只要不要花超過就好，也沒有想到要理財，把財務資源放在更有效率的地方。
 
　　在證券業看到的都是大筆的金額進出，久而久之，就以為在股票市場有大筆資金殺進殺出的才是有錢人。我背著名牌包，穿著名牌鞋，和那些有錢的客戶一起下午茶，有一段時間我真的以為我也是有錢人，但你知道，就像廟裡的門神一樣，晚上廟門一關，門神是在外面，和廟裡面真正被膜拜的神還是有差距的。
 
　　直到金融海嘯的來臨，我才知道真正的投資理財，不是我看到的這麼一回事。投資跟理財完全是二碼子事，沒有一個良好的理財基礎做後盾，很多時候投資策略會因此被打亂。遇到空頭來臨時，根本毫無能力去面對。換句話說：一個成功的投資策略，背後一定有一個偉大的理財基礎。
 
　　在金融業十多年，發現大部分的人都在研究如何賺更多錢，但是卻很少人在研究，如何好好的把錢留下來。總是像過路財神一樣，錢左手進，右手出，忙了半天，最後回頭一看，什麼也沒留下，更有甚者，可能留下一屁股債。永遠跳不出《窮爸爸富爸爸》那本書裡說的老鼠迴圈。
 
　　過去我也遇到同樣的問題，我把心思都花在賺錢上，但因為收支管理不當，投資管理也有問題，最終沒有留下多少錢，印象最深刻的是，有一年全家要繳大約20萬的保費，但我發現我帳戶的錢居然不夠繳！
 
　　已經是二個孩子媽媽的我，發現不能再繼續這樣下去。深刻的知道，一個家庭的財務成敗與否，跟女主人非常有關係，於是痛定思痛，開始深入學習財務管理，及財務規畫，後來分享給客戶，幫他們做一對一的財務諮詢時，每深入了解一個客戶的財務目標跟過去的理財模式，就好像看完一個人到目前為止的人生。從成功變成失敗，或是從失敗變成功的都大有人在。
 
　　本書就是告訴你，怎麼做可以成功？又怎麼做可以很失敗？巴菲特的好友兼夥伴查理.蒙格說：「如果我知道我會在哪裡死去，那麼我永遠都不會去那裡。」看到失敗的案例，避開他們走過的路，相對來說不也就是通往成功道路的一種嗎？
 
　　每個人都有許多夢想及目標，還有責任要完成，而金錢是完成這些事情的最重要工具之一，理好財就自然而然會把生活給理好。現在的我，透過正確的觀念及做法，讓我可以每年有穩定的獲利，同時透過網路傳達財務金融教育的概念，讓更多人可以更早接觸理財投資的正確觀念，少走冤枉路。
 
　　財富自由不應該是人生奮鬥的終點，而是另一段不為了賺錢，還願意去奮鬥的精彩人生的起點。現在拚命賺錢，等到有朝一日實現了財務自由，真正又會有多少人的人生變的更精彩或更有意義呢？
 
　　我們都覺得實現財務自由後，生活會發生超級美好的變化。不會的。你還是你，你的樂觀，勇氣，聰明智慧，你的懶惰，貪婪，懦弱，你的一切，都還是會繼續伴隨著你。人生需要解決的問題還有許多許多。
 
　　對待財務的態度其實就是你對待人生的態度，選擇去面對正視它，在問題出現之前就先防止它發生，早日達到財富自由，過上你想要的自由寫意人生。
 
　　這不是一本讓你看完就可以快速賺大錢的書，也不是一本標榜一年可以有幾百趴獲利的書，而是告訴你如何先求穩後求飆的方法，40%投資全球股票ETF，40%投資全球債券ETF，20%找到明星產業，讓你可以進可攻，退可守。
 
　　台灣人的投資習慣非常有趣，根據我的觀察，保守的太保守，積極的又太積極。近年流行的存股就是其中之一，看似保守但其實是很積極的投資，有的年輕族群會誤以為存股跟以前的定存概念相似，但我個人認為存股適合資金部位較大的退休族，他們不在乎本金的波動，因為他們要的是每年領到的利息，用利息來過生活。
 
　　反觀資金部位較小的族群，如果只是存股，每年領到的利息有限，在遇到空頭市場的時候又容易信心不足而自亂陣腳，反而應該要將資金布局一些較有成長性的產業或個股，搏取賺價差的機會，同時又可以訓練自已投資的經驗及眼光。
 
　　本書第一到三章告訴你財務規畫的觀念和實際的操作方法。第四到七章是找出投資標的的系統方法，這是近幾年來摸索出來的一套實操方法，應該說也走過不少冤枉路，才總結出能在茫茫市場中可安身立命的邏輯。但請別以為這是多神秘的天才公式，或是不敗的投資策略，畢竟市場分分秒秒在變，但找到適合自己的方法卻是最重要的。分享觀察市場的重點與個人小小研究，我不認為能創造多大的利潤但至少可以趨吉避凶。當中提到許多有關投資成本與費用的部分，倒是許多投資朋友在初入市場時，一定會忽略的重要關鍵，不能不注意。
 
　　至於許多的投資策略與分析方法，其實也都是歷年來著名投資大師的心血結晶，也非常感謝能有這樣的機會和他們學習。說來也有趣，過去數十年來，不管股市如何變化，許多分析股市的方法卻與過去數十年來所用的方法別無二致，可見得方法百百種，投資的心法卻從未改變過，分享給你，希望對你有幫助。
 
　　這本書獻給我們兩個可愛的兒子及最愛的家人
 
顏菁羚(Lidia) &鄭傳崙

第三章 投資方法（1）：讓你遇到金融風暴也不怕的穩定布局 80％的資產要以全球布局著眼 台灣股市佔全球市值不到1％，而且光是一檔台積電佔整個台灣股市的市值就將近20%，前50大股票就佔了台股市值的68%。所以如果將全部的資產都放在台股，或是台灣的投資市場，從風險的角度來看的確並沒有達到風險分散的效果。 再者就投資台股來看，如果又集中投資中小型類股，那相對於整體大盤走勢可能會出現較不一致且追蹤難度較高的問題。但也不是說就完全不能冒險，回到一開始的資產配置邏輯，就看你所追求的是可長久穩定的投資策略還是曇花一現的行情走勢。這都沒有對錯，或許你能掌握台股但並不一定要成為你的核心投資配置。 全球有太多跨國性的國際企業，在全世界幫你賺錢，雖然會有景氣榮枯及產業變化的問題，但是投資於涵蓋全球範圍的ETF產品，囊括全球多數的企業，不但就像有人24小時在全球幫你賺錢，同時還可以達到利用資產在不同地區，不同類別，來降低整體資產波動度的風險。你省下了選擇特定產業與個股的時間，也降低了單一股票市場所帶來的不確定風險。 但總體性風險是你再怎麼分散或配置都無法避免的，千萬不要單純的以為可避開所有風險。低風險伴隨低報酬，而高風險伴隨著高報酬，這是鐵律。市場上如果有人聲稱有低風險且高報酬的商品，要小心，十有八九都是詐騙。 到底什麼是「風險」?其實風險就是波動，如果是沒有風險，就代表沒有波動。也就是一條向上直線，在任意的時點賣出，都不會虧錢，例如Ａ點買入，選擇任一時點Ｂ或Ｃ賣出都是賺錢的。 但如果一個資產是有風險，也就是有波動的，那就不可能做到任何一個時點買入，再任選一個時點賣出都能夠保證賺錢。例如價格上上下下的資產，Ａ在點買入，Ｂ點賣出就虧錢了，但在Ｃ點賣出，是賺錢的。 有風險並不意味著會虧錢，而是意味著在投資的過程中，會需要承擔價格的波動。如果投資的資產長期來看是上漲的，而且自己在賣出的時點選擇上可以有足夠的靈活性，不會在虧損的時候被迫賣出，那麼賺錢的機率會高很多。如果目標是要把投資的報酬率最大化，那就應該要在投資期限允許的情況下去承擔較多的風險。