奇異期權作為衍生品最精細的核心，應用面非常廣泛，大到國家債務結構調整、企業資產負債表的重構，小到銀行的結構化理財產品、企業的杠桿投資、大宗商品的避險等。奇異期權的應用很多是通過結構化債券實現的，所以可以通過奇異期權將表內債務轉移到表外，也可以包裝成掛鉤黃金、有色金屬、匯率或者股價等產品的結構化理財產品，更可以包裝成掛鉤航空油價、航海運費、礦山原料價格的避險產品。該書從基礎的無套利定價原理出發，通過布萊克-斯科爾斯環境描述，逐步獲得不同類型的奇異期權定價公式。對於買方和賣方做風險管理來說，這些都是非常好的理論工具。這些均是包括投資銀行、商業銀行和各類資產管理人的高級金融產品設計與管理的核心。該書花了大量篇幅介紹如何將定價公式應用到實踐中。張光平，1962年5月出生。在美國南衛理公會大學獲得經濟學博士學位。1992年在美國羅格斯大學任教；1993~2003年先后在美國標准普爾公司、瑞士聯合銀行、美國大通銀行等機構工作。2003年受聘成為上海期貨交易所首席金融工程專家；2005~2007年在中國銀監會負責創新業務監管協作。現任上海銀監局副局長。張博士先后發表過《巴林倒閉與金融衍生產品》《奇異期權》《人民幣衍生產品》等數本英文和中文金融專業著作。

中文版序譯者序第2版序前言第一部分 奇異期權簡介和定價方法第1章 從普通期權到奇異期權1.1普通期權1.2路徑依賴期權1.3相關期權1.4其他奇異期權1.5參與奇異期權的機構1.6本章小結第2章 期權定價方法2.1均衡和套利2.2基本的期權術語2.3布萊克—斯科爾斯期權定價模型2.4利用無套利原理給期權定價2.5求解偏微分方程2.6風險中性定價關系2.7蒙特卡羅模擬2.8基於格點和樹的方法2.9本書使用的模型附錄2A第二部分 標准期權第3章 香草期權3.1帶分紅的股票期權和外匯期權3.2期貨和期貨期權3.3其他常見的模型3.4看跌—看漲平價3.5模型中的希臘字母3.6delta對沖和gamma對沖3.7隱含波動率3.8波動率期限結構和波動率微笑3.9流動性因素3.10本章小結附錄3A第4章 美式期權4.1美式期權4.2二叉樹模型4.3美式期權二叉樹模型定價4.4近似分析法4.5本章小結第三部分 路徑依賴期權第5章 亞式期權5.1簡介5.2幾何平均數和算術平均數5.3幾何平均亞式期權的定價5.4連續的幾何平均亞式期權5.5幾何平均數執行價亞式期權5.6亞式期權的希臘字母值5.7應用5.8本章小結第6章 利用相應的幾何平均亞式期權對算術式亞式期權進行近似6.1簡介6.2一般平均數6.3一般平均數的性質6.4算術平均數和幾何平均數的差別6.5利用幾何平均數對算術平均數進行近似6.6利用幾何平均亞式期權對算術平均亞式期權進行近似6.7連續式算術亞式期權6.8以算術平均數為執行價格的亞式期權6.9一般平均數和回望期權6.10應用6.11本章小結附錄6A第7章 彈性算術亞式期權7.1簡介7.2彈性加權平均7.3權重不均勻程度的度量7.4彈性幾何平均和彈性算術平均7.5彈性幾何亞式期權7.6利用彈性幾何平均來逼近彈性算術平均7.7彈性算術亞式期權7.8彈性平均執行價格亞式期權7.9彈性靈敏度7.10「趨勢」期權7.11本章小結第8章 遠期起點期權8.1簡介8.2遠期起點期權定價8.3遠期起點期權的靈敏性指標8.4本章小結第9章 鎖定期權9.1簡介9.2鎖定期權9.3鎖定期權的定價9.4例子9.5本章小結第10章 香草障礙期權10.1簡介10.2香草障礙期權10.3吸收障礙和反射障礙10.4無限制的密度函數和有限制的密度函數10.5定價標准障礙期權10.6香草障礙期權的希臘字母10.7本章小結附錄10A第11章 奇異障礙期權11.1簡介11.2浮動障礙期權11.3亞式障礙期權11.4遠期起點障礙期權11.5受迫遠期起點障礙期權11.6提前終止障礙期權11.7窗式障礙期權11.8外生障礙期權11.9外生亞式障礙期權11.10回廊式期權11.11具有兩個曲線障礙水平的障礙期權11.12本章小結附錄11A第12章 回望期權12.1簡介12.2極值分布12.3浮動執行價格回望期權12.4固定執行價格回望期權12.5部分回望期權12.6部分回望與全部回望期權比較12.7美式回望期權12.8本章小結附錄12A……第四部分 相關性／多資產期權第五部分 其他期權第六部分 奇異期權對沖以及奇異期權的進一步發展