投資銀行作為社會融資體系中直接融資市場的主要運行機構，在資本市場中承擔了其他金融機構所無法替代的重要作用。在中國資本市場規模不斷擴張的時代，投資銀行的功能必定會得到更加充分的發揮。本書的作用，就是要讓讀者通過學習，掌握直接融資相關的理論和業務技能，使其在未來的實際工作中更快更熟練地運用這些理論和技能為資本市場服務。本教材以通俗的語言介紹了投資銀行學的主要內容與最新發展。全書分為15章。第1、2章介紹了投資銀行的基本概念、作用、發展歷史和美國次貸危機的發生過程與教訓、現代投資銀行的結構和體制，提出了投資銀行體制的好的發展路徑是以金融控股公司為基礎的混業經營和國家金融穩定與發展委員會統籌管理下的分業監管模式。第3—7章分別介紹投資銀行在股票一級市場上首次發行的各類服務業務、增資發行的相關業務，在創業板市場、新三板市場和區域性股權交易中心、風險投資和私募股權市場的相關服務業務以及國債、公司債、企業債、中期票據和短期融資券、熊貓債券的發行承銷業務。第8、9章專門討論公司分析與價值評估模型、融資項目的財務評價與風險分析方法。第10—13章則分別介紹投資銀行的自營業務、經紀業務、做市商和融資融劵業務、資產管理業務和資產證券化業務。第14、15章則專門討論公司的兼並收購理論和業務、中國兼並收購市場的時間與發展。金德環，上海財經大學金融學院教授，博士生導師，國際金融中心建設研究院首席資本市場專家、證券研究中心主任，上海市教學名師。自20世紀90年代初期與上海證券交易所合作辦學時開始從事資本市場運行與管理、投資銀行學與投資學的研究和教學工作，領銜的「證券投資管理」課程被教育部推薦為國家精品視頻公開課，「投資學」課程獲上海市精品課程。曾在美國西弗吉尼亞大學、羅德島大學做訪問學者。1989年起任上海財經大學財政系副主任、證券期貨學院副院長、金融學院兼證券期貨學院副院長。曾兼任教育部學科發展與專業評審委員會委員、中外合作辦學評議專家、太平洋盆地國家金融管理學會理事。現為中國投資協會理事、投資咨詢委員會常務理事、金融工程研究會理事。著作和譯作有《投資學》《投資學教程》《中國資本市場波動與控制研究》《投資經濟學》《期貨期權》《對沖基金》《積極股票管理》《當代中國資本市場》《國際證券市場百科全書》《期權交易策略完全指南》等。

第1章 概論1.1 投資銀行的概念與作用1.2 投資銀行的發展歷史1.3 美國次貸危機導致全球經濟危機的過程與教訓第2章 現代投資銀行業結構與體制2.1 投資銀行業結構2.2 投資銀行業的管理體制2.3 投資銀行的發展模式2.4 金融控股公司模式下的投資銀行組織管理模式第3章 首次募集股權資本3.1 股權融資市場主體、方式與投資銀行選擇3.2 股票的公募發行3.3 企業的股份制改造與重組3.4 股票發行價格的確定3.5 股票公開發行的方式及演變3.6 私募發行股權資本第4章 增資募集股權資本和可轉換、可交換公司債4.1 上市公司增資公開發行股票4.2 上市公司配售股票4.3 上市公司非公開發行證券4.4 上市公司發行可轉換公司債券4.5 附認股權證的公司債4.6 上市公司股東發行可交換公司債券第5章 創業板市場、三板市場和區域性股權交易中心5.1 創業板市場的首次公開發行與上市5.2 創業板市場的退市制度5.3 三板市場的股權融資5.4 區域性股權交易市場第6章 風險資本和私募股權融資6.1 風險資本的特點與功能6.2 風險資本市場結構與運作6.3 私募股權融資6.4 投資銀行在風險投資中的作用6.5 我國風險投資的現狀與發展第7章 債券融資7.1 債券概述7.2 國債的發行與承銷7.3 國債承銷的價格、風險和收益7.4 公司債和企業債融資7.5 企業融資券和中期票據的發行與承銷7.6 熊貓債券的發行與承銷第8章 公司分析與價值評估8.1 投資銀行對上市公司分析與評估的意義和內容8.2 公司基礎分析8.3 公司的財務分析8.4 公司價值評估——絕對估值模型8.5 公司價值評估——相對估值模型8.6 公司評估的其他模型與方法第9章 融資項目財務評價與風險分析9.1 融資項目財務評價的作用和內容9.2 融資項目財務分析9.3 融資項目的風險分析與評估第10章 投資銀行的證券自營業務10.1 證券自營業務概述10.2 投資銀行債券自營業務分析10.3 投資銀行的股票自營業務分析10.4 投資銀行自營業務的風險管理第11章 證券經紀業務、做市商業務和融資融券業務11.1 投資銀行的證券經濟業務11.2 投資銀行的做市商業務11.3 投資銀行的融資融券業務第12章 投資銀行的資產管理12.1 投資銀行資產管理的含義及業務分類12.2 投資銀行資產管理業務的發展與規范12.3 投資銀行資產管理業務的運營12.4 投資銀行資產管理的風險控制第13章 資產證券化13.1 資產證券化概述13.2 資產證券化的產生、發展與分類13.3 住房抵押貸款證券化和資產支持證券化13.4 其他類型的資產證券化13.5 我國的資產證券化實踐13.6 資產證券化與美國次貸危機第14章 公司收購與兼並——理論基礎14.1 資產重組與公司購並概述14.2 公司購並的步驟14.3 購並的經濟效益14.4 杠桿收購14.5 敵意收購與反購並第15章 公司收購與兼並——我國的實踐與發展15.1 我國上市公司購並的發展歷程15.2 我國上市公司收購的管理15.3 我國上市公司重大資產重組的管理15.4 外資購並境內公司的管理15.5 我國上市公司購並重組案例分析

光陰一晃又過三年，中國資本市場又經歷了很多新的變化。上證指數從2014年2000點左右的低點上漲到2015年6月5178點的高點，然后又一路下滑，在短短的兩個多月里跌到了2850點，跌幅達45%，僅次於2007年「股災期間」73%的跌幅。市場又經歷了猶如過山車般的振盪。這次暴漲爆跌，又一次反映了我國資本市場存在的各種缺陷。管理層痛定思痛，遵循國家供給側結構性改革的總體思路，對資本市場風險加強了監管，出台了一系列管控措施。此后兩年多來，市場總體呈穩步小幅攀升走勢，系統性風險逐步得到控制。