「0050、0056過去發生過沒配股息的情況，未來還會出現嗎？」

「0050可以像國外一樣進行分割，讓價格降低嗎？」

「債券ETF、債券基金、債券，這些有什麼差別？」

「要怎麼運用外匯ETF避險呢？」

「為什麼我的證券帳戶不能買進槓桿/反向型ETF？」

更多小股民想知道的投資疑問，都能在這裡找到解答！

 
本書特色
★首度匯整股票、債券、商品、外匯等資產類型ETF內容，歸納50道投資人最想知道的投資疑問並做出解答，讓操作ETF變得更輕鬆！


作者簡介

 

劉宗聖

元大投信總經理

★學歷

中國上海財經大學經濟學博士

美國威斯康辛大學財務企管碩士

臺灣東海大學經濟系學士

★得獎紀錄

2018年Insights & Mandate亞洲區年度執行長（2018）

2017年獲頒貨幣基金交易系統之中華民國新型專利證書

2017年獲頒基金消費系統之中華民國新型專利證書

2017年獲頒基金消費方法與系統之中華民國發明專利證書

2017年榮獲「金商獎」中華民國優良商人

2016年中華企經會「第三十四屆國家傑出經理獎」傑出總經理獎

2016年經理人月刊「產品創新獎」（100 MVP Managers）

2016年榮獲亞洲資產管理雜誌評選「亞洲區最佳ETF執行長」

2016年榮獲財資雜誌評選「亞洲區ETF傑出領導獎」

2008~2015年榮獲亞洲資產管理雜誌「台灣區年度最佳執行長」獎項共7次

2015年榮獲社團法人中華民國管理科學學會李國鼎管理獎章

2011年榮獲第八屆國家品牌玉山獎─傑出企業領導人獎

2009年榮獲第十屆金彝獎「傑出企業領導人才獎」

2007年榮獲臺灣中華管理科學學會呂鳳章紀念獎章

2006年榮獲臺灣第二十四屆十大傑出經理人獎─傑出全球台商總經理

2005年榮獲第八屆金彝獎「傑出證券人才獎」

著有ETF、金融相關等書籍逾50本。

 

黃昭棠

元大投信執行副總暨指數與期貨信託投資事業群負責人

★學歷

國立臺灣政治大學EMBA金融組

★經歷

2003年參與台灣首檔ETF（元大台灣卓越50）建置發展，曾為台港ETF交互掛牌專案負責人，並與主管機關合作推動台灣槓桿／反向ETF法令開放，並於2014年發行台灣暨大中華區首檔槓桿／反向ETF。

★得獎紀錄

2016年亞洲資產管理雜誌「亞洲區最佳ETF投資長」

2014年亞洲資產管理雜誌「台灣區年度最佳投資長」

2012年經理人月刊百大MVP經理人

2009年第十屆金彝獎「傑出投信投顧人才獎」

著有《創世紀產品：槓桿反向ETF》等書籍。

 

李孟霞

元大投信指數暨量化投資事業群專業協理

華潤元大基金公司投資管理部投資總監

★學歷

成功大學政治經濟學碩士

★經歷

歷任元大寶滬深、元大上證50及深圳交易所中創100 ETF基金經理

現任大中華價值指數基金及元大滬深300正2基金經理

專長為投資組合管理及產品設計

 

曾士育

元大投信期貨信託部專業經理

★學歷

國立高雄第一科技大學資訊管理研究所碩士

★經歷

期貨分析師

金融業資歷約15年，曾任職於期貨、證券、期經及投信業，擅長波段程式交易、強弱勢價差交易、選擇權策略交易，持有期貨分析師證照。目前擔任元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金、元大標普高盛原油ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金、元大標普高盛原油ER單日反向1倍指數股票型期貨信託基金及元大商品指數期貨信託基金經理人。著有《黑金石油》、《商品期貨ETF創新與實務》等書籍。

 

張明珠

元大投信指數暨量化投資事業群行銷企劃經理

★學歷

中原大學企業管理碩士

★經歷

媒體行銷企劃經驗逾10年，目前主要負責元大投信ETF、指數化產品行銷業務推廣、專案策略規劃，業務範圍涵蓋元大投信ETF媒體行銷策略，國內、外ETF各類推廣策畫等，期盼持續擴大元大投信ETF之品牌形象與擴大客群，著有《ETF投資大戰略》、《全球債券ETF投資新視野》、《機器人崛起：AI人工智慧理財新標竿》等書籍。

 

黃議玄

元大投信期貨信託部基金經理

★學歷

泰國藍康恆大學管理碩士

★經歷

金融業資歷約10年，曾於期貨自營商有多年操作經驗，擅長量化交易、價差交易、波動率交易，其利用總經數據配合技術分析進行行情研判，再透過程式交易演算來進行金融操作。曾操作過台灣期現貨市場、外匯市場、跨市場價差交易、VIX交易及黃金ETF基金管理，並負責台灣首檔外匯ETF（美元指數）發行及推廣，目前擔任元大標普美元ER單日正向2倍指數期貨信託基金經理人。著有《ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析》等書籍。

 

李政儒

元大投信指數暨量化投資事業群基金經理

★經歷

中山大學財務管理碩士

★經歷

金融業投資研究資歷約6年，曾任職於證券及投信業，基金管理經驗涵蓋債券型ETF、股票型ETF、組合式基金與槓桿/反向型ETF。擅長投資組合管理、債券組合建構、量化策略交易。目前擔任元大中國國債及政策性金融債3至5年期債券ETF基金經理人。

 

推薦序│元大投信董事長黃古彬
0050上市15周年，成為台灣投資人最佳退休理財投資工具

作者序│元大投信總經理劉宗聖
A股入摩全新MSCI A股ETF上市，台灣陸股ETF邁向新時代.

前　言│台灣ETF發展15周年之回顧與展望

Part 1  股票型ETF的10個Q&A
台股股票型ETF概覽
Q1    在哪裡可以查詢到ETF持股明細的完整即時資訊？
Q2    0050、0056過去曾經發生沒配股息的情況，未來是否還會出現？
Q3    0056屬於主動型操作嗎？
Q4    0050可以像國外一樣進行分割，讓價格降低嗎？
Q5    ETF對於股市，究竟是阻力還是助力？
陸股ETF概覽
Q6    上證指數漲超過3%，為何陸股ETF漲幅卻跟不上呢？
Q7    MSCI把A股納入，陸股ETF該如何挑？如何選？
Q8    市面上陸股ETF的差異在哪裡？
連結海外標的指數ETF
Q9    海外股票型ETF的績效表現應如何分析才正確？
Q10    連結國外標的指數ETF是否有漲跌幅限制？

Part 2  債券型ETF的10個Q&A
Q11    賺不多，為什麼要買債券ETF？
Q12    債券ETF、債券基金、債券有什麼差別？
Q13    債券ETF配息會配本金嗎？如何觀察配息率？
Q14    債券ETF的利息如何課稅？
Q15    債券ETF持有的債券會到期嗎？債券ETF會保本嗎？
Q16    台灣市場上有多少債券ETF？怎麼挑？
Q17    債券ETF的價格波動來自哪些原因？
Q18    升息對債券不利？降息對債券有利？
Q19    想長線理財，債券ETF該怎麼買？
Q20    想用債券ETF做資產配置，該怎麼操作？

Part 3  商品型ETF的11個Q&A
Q21    為什麼常覺得原油ETF追不上原油現貨表現？
Q22    什麼是正逆價差，為什麼原油期貨正價差的時間較多？
Q23    元石油短期績效為什麼跟原油現貨價格有差異？
Q24    為什麼總覺得原油期貨的合約很遠？
Q25    原油ETF的轉倉方式常見的有哪一些呢？
Q26    原油正2 ETF追蹤單日報酬的200%，有時單日報酬高於現貨的200%，有時又低於現貨的200%，為什麼呢？
Q27    一樣都是201709合約，為什麼走勢看起來不一樣？
Q28    原油淡旺季分布為何？能依淡旺季投資嗎？
Q29    黃金交易工具很多種，報酬率差異大，原因為何？
Q30    原油相關的統計數據來源很多，有方便閱讀的來源嗎？
Q31    原油也有波動率指數？怎麼運用呢？

Part 4  外匯型ETF的10個Q&A
Q32    什麼是外匯ETF？
Q33    國內目前所發行的外匯ETF有哪些選擇？
Q34    美元指數ETF與美元/新台幣差異在哪？
Q35    日圓ETF與日圓/新台幣差異在哪？
Q36    外匯ETF與傳統銀行換匯有什麼不同？
Q37    外匯期貨轉倉價差為何？是否會影響外匯ETF指數追蹤？
Q38    如何運用外匯ETF來避險？
Q39    外匯ETF替代交易工具如何運用？
Q40    購買在台灣發行新台幣計價的外匯ETF有什麼優勢？
Q41    外匯ETF於資產配置上如何運用？

Part 5  槓桿/反向型ETF的9個Q&A
Q42    為什麼槓桿/反向型ETF不適合長期持有？
Q43    為什麼我的證券帳戶無法買進槓桿/反向型ETF？
Q44    槓桿/反向型ETF與原型ETF有何不同？
Q45    為什麼不同陸股槓桿/反向型ETF都是持有A50期貨？
Q46    台股下跌，但是買進的T50反1 ETF也下跌，為什麼呢？
Q47    為什麼A股的槓桿/反向型ETF與原型指數的槓桿倍數差距特別大？
Q48    我想短線獲利，債券ETF該怎麼買？
Q49    外匯型ETF槓桿/反向適合長期持有嗎？
Q50    若已高檔買進A股ETF，是否應買進A股槓桿ETF攤平？
 

推薦序

0050上市15周年，成為台灣投資人最佳退休理財投資工具

　　台灣第一檔ETF是2003年由元大投信（當時為寶來投信，2012年與元大投信合併）發行，元大台灣50 ETF（0050），當天是6月30日上市，將於2018年6月底上市滿15周年。15年來相信很多台灣投資人對於0050相當熟悉，不論是每年報酬表現，或是每年配息，並且都能完成填息等優勢，已經成為多數台灣投資人最佳退休理財投資工具！

　　還記得去年一月主管機關開放券商可以開辦股票、ETF定期定額投資，當時常會聽到投資人說，台股已經8、9千點了，還要買嗎？投資人應該都沒想到去年下半年台股上萬點，且還一路創新高。根據我們的經驗，定期定額投資是最不需要考慮進場點，只需要定期、規律投資，長期下來有機會拉高勝率，但愈是簡單的方式，愈是不容易堅持。近一、二年在ETF 逐漸成為台灣投資人的投資主流下，不少財經達人都有提供簡單投資0050的方式，建議投資人不妨可以試試看，從現在起開始為自己的退休理財、子女教育規劃中長期投資。

　　全球ETF市場近幾年成長速度加快，顯示指數化投資趨勢已經逐漸蔚為投資主流，相較之下，0050受益人數雖然已經成長至超過5萬人，相較於共同基金投資人超過百萬人的比例尚低，代表0050未來還有相當大的成長空間與動能。

　　ETF中文名稱為指數股票型基金，既是基金也是股票，因此，ETF同時具備初級市場、次級市場兩個市場的交易機制，這也使得在ETF的多空行情觀察上與股票並不相同，然而，這並非所有投資人都清楚了解。

　　此外，這幾年台灣ETF發展快速且引發亞洲市場關注，一方面是因為2014年元大投信領先發行大中華區第一檔ETF之後，帶動ETF規模快速成長，另方面則是目前ETF資產類別已經從股票發展至債券、商品、外匯等，特別是債券ETF規模，去年由元大投信發行第一檔之後，目前整體債券ETF規模已經突破1,200億元，躍居亞洲第二大債券市場。

　　這本書應該是目前台灣市面上第一次彙整股票、債券、商品、外匯等資產類型ETF的內容，並將過去常常遇到投資人提問的問題，希望幫助投資人更清楚了解ETF為何物，從QA的方式讓了解ETF變得更加輕鬆。


元大投信董事長  黃古彬