一本經典的固定收益證券教科書，自1989年第壹版問世以來，一直頗受讀者歡迎。《債券市場:分析與策略(第九版)》旨在介紹債券市場產品，提供債券定價分析技術和利率變化時債券風險的量化分析方法，並為實現客戶目標提供投資組合策略。書中首先對債券及債券市場進行了概述，重點介紹了各種債券定價方法和債券收益率的衡量方法。接下來，逐一介紹了美國債券市場的各個重要組成部分，包括國債市場、政府機構債券市場、市政債券市場、公司債券市場、資產支持證券市場和抵押貸款支持證券市場等。然后，闡述了債券的信用風險及其分析方法，討論了如何利用不同的債券投資策略實現債券組合管理的目標以及如何衡量和評價債券組合管理者的投資業績。

第1章導論學習目標美國債券市場的組成債券特征概述與債券投資有關的風險全書概覽問題第2章債券定價學習目標貨幣時間價值綜述債券定價復雜情況浮動利率債券和反向浮動利率債券的定價報價和應計利息要點問題第3章債券收益率的衡量學習目標計算一筆投資的收益率或內部收益率傳統的債券收益率衡量指標債券美元收益的潛在來源總收益率總收益率的應用（投資期分析）計算收益率的變動要點問題第4章債券價格的波動性學習目標未附期權債券的價格與收益率之間的關系綜述未附期權債券的價格波動性特征債券價格波動性的衡量指標凸性運用久期時需要注意的其他問題不要將久期當作時間衡量指標估算債券的久期和凸性值衡量債券組合對利率非平行變動的反應要點問題第5章影響債券收益率和利率期限結構的因素學習目標基礎利率基准利差利率期限結構互換利率收益率曲線要點問題第6章美國國債與聯邦政府機構證券學習目標國債本息剝離的國債聯邦政府機構證券要點問題第7章公司債務工具學習目標公司資本結構中的債務優先級破產與債權人的權利公司債券的信用評級公司債券中期票據商業票據銀行貸款公司債務工具的違約風險公司降級風險公司債務的信用利差風險要點問題第8章市政債券學習目標市政債券的種類和特征市政貨幣市場產品浮動利率／反向浮動利率債券信用風險市政債券的投資風險市政債券的收益率市政債券市場應稅市政債券市場要點問題第9章國際債券學習目標全球債券市場的分類非美元債券發行人與債券結構外匯風險和債券收益非美國實體發行的債券要點問題第10章住房抵押貸款學習目標住房抵押貸款的發放住房抵押貸款的類型合規貸款與抵押貸款投資相關的風險要點問題第11章政府機構抵押轉手證券學習目標住房抵押貸款支持證券市場的組成部門對政府機構抵押轉手證券的一般介紹政府機構轉手證券的發行人提前償付慣例與現金流影響提前償付行為的因素現金流收益率提前償付風險與資產負債管理二級市場交易要點問題第12章政府機構抵押擔保債券和剝離式抵押貸款支持證券學習目標政府機構抵押擔保債券政府機構剝離式抵押貸款支持證券要點問題第13章非政府機構住房抵押貸款支持證券學習目標擔保品的類型信用增級非政府機構抵押貸款支持證券的現金流要點問題第14章商業不動產抵押貸款和商業不動產抵押貸款支持證券學習目標商業不動產抵押貸款商業不動產抵押貸款支持證券交易類型要點問題第15章資產支持證券學習目標創建資產支持證券擔保品類型和證券化結構與資產支持證券投資相關的信用風險幾種主要的資產支持證券綜述《多德一弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》債務抵押債券要點問題第16章固定收益證券投資者的集合投資工具學習目標集合投資工具投資投資公司股票交易所交易基金對沖基金不動產投資抵押貸款信托要點問題第17章利率模型學習目標單因素利率模型的數學描述無套利模型與均衡模型利率變動的實證選擇利率模型用歷史數據估計利率波動率要點問題第18章附有嵌入式期權債券分析學習目標傳統收益率利差分析法的缺陷靜態利差：收益率利差的替代指標可贖回債券及其投資特征附有嵌入式期權債券的構成估值模型期權調整利差實際久期和凸性要點問題第19章住房抵押貸款支持證券分析學習目標靜態現金流收益率分析法蒙特卡洛模擬法總收益率分析法要點問題第20章可轉換債券分析學習目標可轉換債券的條款可轉換債券的類別可轉換債券分析的基礎方法和概念期權指標可轉換債券的特征可轉換債券投資的利弊可轉換債券套利期權估值方法要點問題第21章衡量公司債券的信用利差風險學習目標衡量信用利差的變化衡量信用利差的敏感性公司債券的經驗久期要點問題第22章公司債券信用分析學習目標公司債券信用分析概述經營風險分析公司治理風險財務風險投資決策公司債券信用分析與股權分析案例研究：對SiriusXM控股公司的信用分析案例研究：嘉漢林業公司要點問題第23章信用風險模型學習目標信用風險建模的難點信用風險模型概述信用評級與信用風險模型結構模型估計投資組合的信用風險：違約相關性和關聯結構簡化模型實證：信用評級、結構模型和簡化模型信用風險模型的應用不完全信息模型要點問題第24章債券組合管理策略學習目標資產配置決策投資組合管理團隊債券組合策略的種類債券基准指數基本風險要素自上而下和自下而上的投資組合構建和管理積極的投資組合策略智能beta債券策略一財務杠桿的運用要點問題第25章債券組合的構建學習目標投資組合理論與風險分解的簡要回顧投資組合理論在債券組合構建中的應用跟蹤誤差基於單元的債券組合構建方法用多因素模型構建投資組合要點問題第26章公司債券組合管理中需考慮的因素學習目標公司債券與股票的風險與收益公司債券的基准指數信用相對價值策略約束容忍投資使用信用風險模型構建公司債券組合公司債券組合的流動性管理要點問題第27章固定收益養老金計划的負債驅動投資學習目標歷史背景了解固定收益養老金計划的負債負債驅動投資策略降低風險的去風險解決方案對沖利率風險的策略要點問題第28章債券投資績效的衡量和評估學習目標債券投資績效和歸因分析過程的要求債券投資績效的衡量投資績效歸因分析要點問題第29章利率期貨合約學習目標期貨交易機制期貨合約與遠期合約的比較期貨合約的風險與收益特征利率期貨合約利率期貨市場的定價和套利期貨合約的定價債券組合管理的應用要點問題第30章利率期權學習目標期權的定義期權與期貨合約之間的區別利率期權的類型期權的內在價值和時間價值簡單的裸期權策略的盈虧特征看跌期權看漲期權平價關系與等價頭寸期權價格期權定價模型期權價格對價格決定因素變化的敏感性對沖策略要點問題第31章利率互換、利率上限和下限學習目標利率互換利率上限和利率下限要點問題第32章信用違約互換學習目標信用事件單一名稱信用違約互換指數信用違約互換信用違約互換與指數信用違約互換的經濟解釋使用信用違約互換控制信用風險要點問題譯后記