退休理財，這樣就夠！
你需要準備的退休金，或許沒有你想像的多；
首席精算師洞察現實，告訴你退休財務最重要的事。
 
　　作者為加拿大精算師暨退休理財顧問，本書擺脫金融業者試圖推銷給你的傳統退休建議，完整分析退休財務相關的各個面向，顛覆你對退休問題的迷思，獨特的觀點和務實的建議，將令你耳目一新，例如：
 
　　1.多數人工作時期花在自己身上的錢，絕不會超過總收入50%，因此退休後你的所得替代率將可遠低於70%。
　　2.即使在低利率時代退休，你每年花掉5%儲蓄，也不必煩惱錢會不夠用。
　　3.生活支出到了某個年紀幾乎都會減少，因此你或許不必存到那麼多錢。
　　4.年金險將愈來愈貴，但投保年金險仍是值得的。
 
　　作者捨棄專業術語，利用精算師的專業和淺顯易懂的方式，教你為自己想要的退休生活做好財務規畫。
　　情境案例解析，給你退休問題的所有解答：


退休的所得替代率要設多少？

計算個人財富累積目標？

退休前需要存多少錢？

找出自己的儲蓄策略？

估算自己的壽命和長照的財務負擔？

如何為退休儲蓄做資產配置？

需不需要買年金險？

退休後合理的長期支出策略？

★好評推薦★

　　「對於退休規畫有興趣的人，無論是業餘或專業，這本書都可以派上用場。書中的建議具原創性、考慮周全，而且客觀；想法很有組織，且表達清晰。在向來充斥數字與迷思的這個領域，這本書堪稱智慧入門。」──麥爾坎・漢米爾頓（Malcolm Hamilton），退休金精算大師及C.D. Howe研究院資深研究員
 
　　「佛瑞德列克・維特斯的新書一開始便指出，傳統的退休財務『法則』，例如70%退休收入目標和4%退休支出率，充滿著觀念漏洞。他逐一用自己的規畫、儲蓄和投資法則加以取代，綜合他做為一流精算師的專業經驗、常識，以及對讀者的同理心。這是一本很有價值的退休指南。」──安集思（Keith Ambachtsheer），多倫多大學羅特曼管理學院，年金管理國際中心名譽主任
 
　　「破解退休迷思。睿智，明確，具說服力，令人安心。」──羅伯・卡瑞克（Rob Carrick），《環球郵報》（The Globe and Mail）個人理財專欄作家
 
　　「佛瑞德列克・維特斯非常高明地破解了一些退休的財務迷思，給了我們大家一個希望，儘管我們有過度支出的習慣，也不會在死前花光所有錢。」──巴特・艾斯特（Bart Astor），暢銷書《AARP Roadmap for the Rest of Your Life》作者
 
　　「佛瑞德列克・維特斯是一位傑出的年金與退休專家，他的新書《精算師給你做得到的安心退休指南》是退休書單上的必讀新書。維特斯將確切的數據與哲學反思做出有趣組合，駁斥許多傳統退休建議。特別的是，他提出理由確鑿、令人信服的主張，亦即大多數人需要的退休收入遠低於金融業希望你相信的。他亦深入探討如何負擔你可能的長期照護需求，並且對長照保險的價值做出精闢又有說服力的評估。」──大衛・艾斯頓（David Aston），《MoneySense》雜誌退休專欄作家
 
　　「佛瑞德列克・維特斯的書對想要做退休長期規畫和很晚才想做規畫的人來說，都是很好的指導。他帶領讀者越過道聽途說的軼聞和籠統的平均統計，提供他們工具，對於自己的前景與情況做出明智的思考。富含資訊、省思與睿智，本書對剛開始規畫的人很實用，對想要進一步、對自己的目標與方法有新想法的人也很實用。」──比爾・羅伯森（Bill Robson），C.D. Howe研究院總裁兼執行長
 
　　「思慮周全，平易近人，具權威性，維特斯改寫退休財務的書籍。」──安潔拉・希克曼（Angela Hickman），《金融郵報》（Financial Post）個人理財主編

作者簡介

佛瑞德列克・維特斯（Frederick Vettese）

　　莫努謝普爾公司（Morneau Shepell）首席精算師，該公司是大型人力資源諮詢和科技公司，也是北美5大確定給付制年金險的保險商之一。佛瑞德列克．維特斯一直從事退休諮詢與職場年金計畫的精算服務，他經常出席公開活動，在專業會議演說，並在全國性報紙和其他媒體撰寫退休議題的文章。他在加拿大多倫多出生及長大，目前仍與妻子蜜雪兒（Michelle）居住在當地。
 
　　《精算師給你做得到的安心退休指南》是佛瑞德列克．維特斯第2本著作。2012年，加拿大財政部長比爾．莫努（Bill Morneau）和佛瑞德列克．維特斯合著《The Real Retirement》，說明為何加拿大並未經歷退休危機。聯絡方式：[email protected]。

譯者簡介

蕭美惠

　　畢業於國立政治大學英語系，從事新聞及翻譯20餘年，曾獲吳舜文新聞深度報導獎和經濟部中小企業處金書獎。譯作包括《成為賈伯斯》、《買股致富》、《巴菲特的第一桶金》、《誰偷走我的錢？》等數十本。
 

推薦序》怪老子：事先做好規畫  才能夠獲得期望的結果
自序：螞蟻與蚱蜢
 
Part 1  退休收入目標
Chapter 1  退休之路
Chapter 2  對退休收入目標的質疑
Chapter 3  估算退休收入目標
Chapter 4  新經驗法則
 
Part 2  財富累積目標
Chapter 5  量化財富累積目標
Chapter 6  利率維持低檔的原因
Chapter 7  支出型態因年齡而改變
Chapter 8  死神放假去
Chapter 9  估算自己的平均餘命
Chapter 10  未來是否需要長照
Chapter 11  支付長照
Chapter 12  調整財富累積目標
 
Part 3  累積階段
Chapter 13  計算儲蓄率
Chapter 14  完善你的投資策略
Chapter 15  溫和的儲蓄方法
 
Part 4  提領階段
Chapter 16  理性的輪盤賭博
Chapter 17  重新審視4%法則
Chapter 18  一定要買年金險的理由
 
Part 5  退休漫談
Chapter 19  職場年金計畫
Chapter 20  泡沫危機
Chapter 21  活在當下
Chapter 22  美好人生
 
附錄
附錄A：美國與加拿大退休和稅務的相似處
附錄B：美國與加拿大的社會安全
附錄C：其他情境的退休收入目標
附錄D：本書所使用的假設

推薦序

　　有一次坐計程車經過新北市永和區，司機突然嘆氣說永和的路沒有一條是直的，時常讓人搞錯方向。然而，為何台北東區的路卻是東、南、西、北，方方正正，非常整齊？道理很簡單，台北東區是先有都市計畫之後，房子才根據道路的規畫才蓋出來；而永和卻剛好相反，因為是老城區，都是已經蓋了房子之後，路才根據既有狀況修出來的。

　　任何事情都是一樣，唯有事先做好規畫，才能夠獲得期望的結果。退休這件事也是一樣，唯有事先已經規畫好將來的退休生活，事先做好財務規畫，再按計畫實行，退休之後才有機會實現夢想的生活。

　　我從50歲開始退休，我當時敢在50歲就退休，就是因為退休前我就用Excel表，做了一個退休後的財務規畫，確定未來現金流量是足夠的，我用那張Excel跟太太商量，反覆協商後才做出退休的決定。退休至今已經10多年了，我的退休生活過的比規畫前還要充實，主要退休財務早已規畫好，已經無後顧之憂，就可以全力衝刺自己的夢想，將自己所學分享給年輕人。

　　本書作者是位專業的退休理財顧問，有多年經驗，除了強調未雨綢繆非常重要之外，也告訴我們退休金並沒有想像中多，可以不用過度擔憂。當然，每個人希望的退休生活都不一樣，有些人只要粗茶淡飯，主要追求悠哉的過完餘生，也有人強調餐餐美食且每年要出國幾次才過癮。但不論是哪一種，如果沒有詳細規畫，一切都只是夢想。作者對每一項退休後所需之道的細節，也都有鉅細靡遺的解說，相信對讀者會有很大幫助。

　　尤其是醫療費用及長期照護時，該如何做才能提供實際上的財務保障？退休規畫的重點之一就是萬一生病怎麼辦？其實，面對不可預期的突發狀況，最好的方式就是透過保險來規避財務風險。退休後人的身體本來就會愈來愈虛弱，醫療及長照的需求自然增加，該如何規畫好保險需求，也是退休規畫的重要議題，作者在這方面也相當重視，用了相當大的篇幅討論相關議題，值得大家參考。

　　國人對退休規的目前正處於起飛階段，年輕世代也已經開始重視退休金的準備，至於實務上該如何做，相信本書可以作為退休規畫之藍圖。


財經專欄作家怪老子

前言

　　「蚱蜢看到螞蟻整個夏天都在勤奮工作、蓋房子和收集食物準備過冬。蚱蜢覺得螞蟻太傻了，牠寧願夏日都在陽光下玩樂，有什麼就吃什麼。等到冬天來了，螞蟻待在她蓋好的窩裡，既舒適又有充分糧食。沒有準備的蚱蜢則挨餓凍死。」──《伊索寓言》（Aesop's Fables）〈螞蟻與蚱蜢〉

　　總部位於美國華盛頓的智庫員工福利研究中心（EBRI）一項最近的調查指出，85歲以上過世的美國人之中，20.6%在死亡時沒有房產，12.2%沒有任何資產。加拿大沒有類似的調查，但情況可能相去不遠。

　　有2個觀點可以用來看待這些數據。乍看之下的結論是這些20.6%或12.2%的人是典型的蚱蜢，沒有對退休做好充分準備，在臨終時得到報應。如果這是我希望你們看到的觀點，那麼本書將只不過又是一本規勸你增加儲蓄的退休書籍。

　　可是，還有一個觀點可以詮釋相同的事實。以不到7成的美國人或加拿大人擁有房子這點來看，只有20.6%的人死時沒有房產其實是很了不起的。有人或許窮到買不起房子，所以終身租屋，但這並不可恥。其他人或許像李爾王（King Lear，編按：是莎士比亞著名的悲劇之一，由於2位女兒阿諛奉承，李爾王將自己的產業分給了她們，造成了悲慘的後果）一樣，早早便把房子給了成年子女，也有人或許賣掉房子以支付晚年的長期照護，但是，將近8成的人死時擁有房產。同樣令人訝異的是，85歲以後才死掉的人將近88%還沒有花光他們的財產；其中許多人應該沒有料到他們會活到那麼老。

　　我對這點的看法是，我們並不像有一些人希望讓你以為自己沒有做好退休準備。大多數人或多或少都有在準備退休，可是，無庸置疑的是，我們可以在累積退休基金的過程中做得更好，而且更少痛苦與不確定性。

　　如果我們再看一遍《伊索寓言》，或許真正的寓意比表面上來得深奧。沒有腦筋正常的人想要承受蚱蜢的命運，然而螞蟻的生活真的很吸引人嗎？當白日漫長、陽光和煦時，螞蟻年輕時沒有時間享樂，儘管牠或許在人生的冬天過得舒適，但彼時牠已經年老體衰，早就玩不動了。反之，蚱蜢在夏日陽光下享受人生，沒錯，牠後來確實凍死了，但至少牠有歡樂的回憶作為寒冬迫近的慰藉。

　　這不是要跟你說不必為了退休做財務準備，但有助於你調整準備退休的心態。你正在閱讀本書，就表示你比較可能是螞蟻，而不是蚱蜢。事實上，統計數據與故事趣聞均顯示，加拿大人大多是螞蟻（美國人顯然比較少）。身為螞蟻，你容易過度儲蓄、對退休前景感到莫名的焦慮，對宣稱舉國即將陷入全面退休危機的新聞報導都照單全收。

　　在本書中，你將會發現許多證據讓你對自己的退休前景感到比較安心。你將會看到你的退休收入目標不如你被引導去相信的那麼艱鉅；政府的年金財源不會在你需要時就被耗盡；如果你有合理的努力儲蓄，你很可能發現財務是你退休時最不需要煩惱的事。問題是，你可能很難相信這些證據，理由有以下3個：

　　1.作為螞蟻，你天生便容易相信悲觀預測，並且十分懷疑好消息。

　　2.我要說的好消息，雖然我應該提醒說這不完全算是好消息，跟你在報紙上讀到的絕大多數報導正好相反。人們很難改變想法，這讓我們聯想到丹尼爾‧康納曼（Daniel Kahneman）的著作《快思慢想》（Thinking, Fast and Slow）。

　　「讓人們相信謊言的一個可靠方法是不斷重複，因為大家不容易分辨什麼是他們熟悉的事，什麼是真實的事。」
 
　　精明的讀者會指出，縱然康納曼說的沒錯，單是不斷重複並不會讓一項說法變成錯的。這仍然無法解釋我們的退休焦慮是否沒有依據。

　　3.你會發現很難對退休有正面展望，因為大多數的佐證是統計數據，而反駁的案例往往是偶發事件。可惜，我們的大腦構造使得偶發事件比統計數據更有分量，即便後者不過是集結前者而來。「一個人死了是悲劇；數千人死了則是統計數字（據稱出自史達林（Stalin），《史達林時代》（The Time of Stalin, Portrait of Tyranny），作者為安東・安東諾夫-奧夫謝延科（Anton Antonov-Ovseyenko））。」

　　我自己便曾多次遇到這種現象。有一次一名女士告訴我，她從來不繫安全帶，因為她的一位叔叔發生一場車禍卻幾乎毫髮未傷；他當時沒有繫安全帶，幸運地被「安全彈出」（我一直不懂這是如何辦到的）。我告訴她，不繫安全帶而受重傷的機率高出50倍，也無法改變她的看法。事實上，對大多數人來說，不分男女，任何統計數據都比不上一個簡短的故事來得吸引人。我希望讀者不是這大多數人。

　　假如讀者有疑問的話，作者本人屬於螞蟻。是的，我後來的退休儲蓄多過我實際上可能花用的。我為自己提出的辯解是，那是出於我無法預估的偶然狀況。我的工作生涯後期發生的一起事件大幅改善了我的財務狀況，當時已來不及井然有序地「去化儲蓄」（un-save）。順道一提，我們習慣傾向謹慎，不只是因為我們比較像是螞蟻，而不像蚱蜢。我們會這麼做，是因為如果未知風險很高的話，我們必須保護自己，但是我們不能只是因為可以預見到更多未來發展，便什麼都不做。

　　如果你也有同感的話，我希望本書的資訊可以紓緩你對未來財務的焦慮，但不至於讓你變成揮霍無度。如果你碰巧是看到本書的稀少蚱蜢之一（或許是別人送的，或許是在牙醫候診室無聊之餘順手拿來看的），我希望可以減少你一直以來感受到的罪惡感，並幫助你修改你的做法，但不致於基本上改變你這個人。

　　本書並沒有宣稱是「入門手冊」，但在同時也避免專業術語。雖然我們探討的一些概念很複雜，我打算平鋪直述地加以說明。

　　本書的一大特色是貼近美國人與加拿大人的日常。因此不會太仔細地談到退休工具或稅務策略，我很樂意承認市面上有很多書在這方面做得很好。本書的目的是要解決常年的退休問題，例如你需要多少儲蓄和你花用這些儲蓄的速度。這些重大的退休問題是跨越國界的。

　　最後，讀者或許猜想本書標榜的逆向思考是否可在內文裡得到證明。針對一些不斷被問到的問題，我的結論或許和這個領域的許多其他人很不相同，幸好，一些我敬重的專家所提出佐證，增強了我自己的信念，如何能以不呆板生硬的方式向各位解釋我是如何得出那些結論，這將是一項挑戰。我是否挑戰成功，將交給讀者來判斷。


佛瑞德列克・維特斯（Frederick Vettese）