流動性是金融市場微觀結構研究里的一個關鍵問題，對於資產定價、市場有效性、公司財務以及風險管理等各類金融決策均有重要的意義，而流動性的測度則是這一類問題的基礎。本書將統計學與金融熱點問題相結合，研究市場微觀結構中流動性的度量方法，特別是關於交易成本的度量方法及其統計推斷，為流動性的應用提供經濟計量學的理論基礎。由於流動性是個多維度的概念，交易成本是其中重要的一個方面，度量交易成本的基本方式是買賣價差，而有效價差是常用的買賣價差指標。因此本書主要考慮交易成本特別是有效價差的推斷方法，具體包括：兩種有效價差估計的漸近性質研究、基於價格極值的有效價差估計研究、有效價差的極大似然估計研究以及基於Roll價格模型的有效價差實證研究等。本書的內容可以為金融學、統計學研究人員作為參考研究。