一口氣搞懂外匯市場:無所不在的貨幣,是你非懂不可的金融商品 | 如何做好生意 - 2024年11月
一口氣搞懂外匯市場:無所不在的貨幣,是你非懂不可的金融商品
後金融危機時代人人緊盯的看板指標:人民幣跌了嗎?日圓還在漲?美金大震盪!外匯,可能讓你一夕致富,也可能讓你隔夜破產,非懂不可。
*如果你是一個熱愛旅行的人…… 每回出國換匯時,你知道該怎麼做才能受到最小的匯差損失嗎? *如果你的公司生意做到國外去了…… 你知道公司賺錢不代表真的獲利,因為匯率變化可能吃掉你的年終獎金嗎? *如果你有投資股票或海外基金…… 匯率波動會影響國際貿易,間接牽連到股債市的表現,你有注意到嗎? *如果你是個愛買舶來品的人…… 歐元跌跌不休時,入手一台BMW可能是相對划算的選擇耶! *如果你不是以上任何一種人…… 還是該懂外匯!它可是一個貿易開放國的重要經濟指標,非懂不可。
在全球化之下,尤其是後金融危機的時代裡,這是你無法退出的一場金錢遊戲。
且讓曾在JP摩根負責外匯交易的知名策略分析師凱西.連恩教你看懂這個全球成長最快的金融市場——外匯市場;了解之,你將能規避工作和生活上潛在的風險,甚至可以進一步從中尋求獲利關鍵!
*大趨勢——金融危機後的貨幣世界
貨幣是一個國家最敏感的信心指標。因此,當希臘爆發債信風波,歐元立刻就受到牽連,應聲滑落;美國的經濟何時復甦,也是影響美元地位的重要因素。
自金融危機之後,全球經濟大洗牌,幾個強勢貨幣的地位也顯得曖昧不明。究竟我們面對的是一個怎樣的外匯市場呢?是否真的應該放棄歐元、英磅等,轉而投向看起來較有前景的新興國家貨幣呢?我們未來的投資行為該如何因應如今震盪不斷的匯率來進行調整呢?一個全新的貨幣世界,需要我們投予更多的關注,才是維持自我經濟安全不可或缺的自保之道。
除此之外,凱西.連恩更要告訴你,在其他的金融商品市場顯得危機四伏之際,其實外匯市場才是你接下來最值得嘗試投資的標的。你可以將之視為避險工具,長期投資;也可以積極地炒短線,從中賺取可觀的匯差。只要你夠了解外匯,危機後的外匯市場可以是你獲利的大好機會。
*外匯新手免驚,26個關鍵詞彙讓人人都輕易上手!
要進入一個不熟悉的領域,當然要從基本的知識開始學起。
本書搜羅了26個與外匯市場有關的關鍵詞彙,如:Alpha、避險、J曲線、隔夜利息、鋸齒走勢……等;此外,書中也深入淺出地說明了促使貨幣波動與震盪的因素。
你絕對想不到,日本一名大藏省大臣在七大工業國(G7)會議中,酒醉醜態畢露,事後並因此被革職;這樣一個事件,竟然就導致了日圓(相對美元)連續幾天承受極大的賣壓。由此可見,外匯市場可是極為敏感的,要精準掌握之,當然需要經驗老道的好手來傳授指導才行。
除了外匯相關的基本常識,如果你想要一腳踏進外匯市場,卻還是個霧裡看花的門外漢,凱西.連恩也說明了每一項外匯工具的特色,諸如選擇權、期貨、遠期外匯和指數股票型基金等,不同的人適合不同的工具來入市,可不能馬虎隨便。
你還在茫茫然地不知自己該怎麼做才好嗎?何不快來看看凱西.連恩為你分門別類做好的分析呢!
* 長期投資?短線交易?選對了就成功一半!
本書適合所有想要了解外匯知識,甚至想要嘗試外匯投資或交易的人閱讀。然而,凱西.連恩憑著十多年的實戰經驗告訴我們,可不是每個人都適用同一種策略或技巧喔!
先問問自己底下的問題吧:
當中華電信宣布全新的iPhone 4S即將開賣時,你的選擇是: A. 在網路上拚了老命搶預購。 B. 等到門市開始供貨後,再去試機和購買。
你選了A還是B呢?不同的答案代表著你在外匯市場上適合不同的作法喔!
一名以長期穩健的獲利為目標的投資客和一名以短線快速進出市場為目標的交易人,兩者之間應採用的策略和技巧是截然不同的,因此本書貼心地針對這兩種人分別做指導說明。此外,凱西.連恩也向讀者分享自己十多年的經驗談,羅列出十大錯誤清單,還細心叮嚀如何避免外匯交易的詐騙事件和擬定完整周詳的投資計畫。
在過去,了解外匯知識可以讓你看懂每日新聞;直至今日,搞懂外匯市場更可以讓你進一步把新聞頭條轉化為賺錢良機。
作者簡介
凱西.連恩(Kathy Lien)
現任全球外匯交易公司(Global Forex Trading,GFT)的貨幣研究部門(Currency Research)董事,並且和伯瑞斯.史洛斯伯格(Boris Scholossberg)共同經營BK外匯顧問公司(BK Forex Advisor)。加入GFT以前,連恩曾擔任DailyFX.com網站的的首席策略分析師,也在摩根大通(JP Morgan Chase)擔任過經理人職務,主要負責交叉市場與外匯交易,為國際知名的外匯策略分析師,其專長為結合基本面與技術面分析,擁有十年以上的外匯交易經驗。
連恩經常現身於彭博(Bloomberg)、福克斯商業新聞台(Fox Business)及路透社(Reuters)等媒體,也常為《活躍投資者》(Active Trader)、《期貨》(Futures)與《股票、期貨與選擇權》(SFO)雜誌撰稿,世界各地的財經刊物更是經常引用她的說法。其著作還有《外匯市場當日沖銷與波段交易》(Day Trading and Swing Trading in the Currency Market)與《億萬富豪交易者》(Millionare Traders)。
序言
1. 雷擊的那一刻:金融危機與外匯交易的興起史上最糟的十年∕歐元區感受到擠壓∕各種貨幣的興起∕將頭條新聞轉化為交易機會
2. 盧布、泰銖與歐元∕∕哦,我的天!:外匯交易不如你想像的那麼遙不可及喚醒「本土」投資人∕涉足海外市場∕小型企業老闆和財務部門主管∕你面對的問題是什麼?
3. 外匯市場的26個關鍵詞彙:一定要懂的基本常識
4. 起而行:跨出外匯交易的第一步選擇適當的產品∕找到適合的經紀商∕決定交易標的
5. 促使貨幣波動與震盪的因素:導致貨幣升值或貶值的因素是什麼?大題材∕利率的方向∕經濟數據∕市場情緒∕技術面也很重要
6. 投資人與交易者:找出適合你的方法安德魯與史帝文∕計程車司機的等待遊戲∕你是傑克.薛普哈德或約翰.洛克?
7. 贏家都怎麼做:每一個參與外匯交易的人都必須遵守的法則順勢而為∕快速獲利回吐∕知道何時應該說「不」
8. 你是一個投資人嗎∕:緩慢但穩健地贏得比賽包寧傑通道的基本概念∕了解趨勢的力量何時衰竭∕在一個趨勢裡尋找獲利的機會∕介入一段新趨勢
9. 你是一個交易者嗎∕:玩命般追求「快錢」搭動能順風車∕詳細察看頭條新聞∕該怎麼進行玩命關頭型交易?
10. 高風險事業:如何在動盪不安的時期保住你的財富堅持只從事高成功機率的交易∕如果你是一個短期交易者∕關鍵掌握在你手中
11. 外匯交易的十大錯誤:貼心叮嚀,希望你能避免犯這些錯
12. 來自奈及利亞的問候:「請協助我們!」:如何識破與迴避外匯交易詐騙交易訊號提供者騙局∕交易系統騙局∕管理帳戶或管理基金騙局∕其他詐騙者…野雞經紀商等等∕除了你自己,誰都別信
13. 坐而言不如起而行:周全交易計畫的重要性交易不是你的新嗜好∕每天都是新的開始∕就位、預備、計畫!∕清楚知道自己的虧損上限
14. 跌倒、受傷與學習:成為更精進的交易者教誨一:只交易買賣價差較小的貨幣∕教誨二:使用正確的停損點∕教誨三:針對新聞建立交易部位時,介入時機的選擇非常重要∕對於「追求完全」的警語
15. 聰明的開始:以正確的方式展開你的外匯交易冒險
作者免責聲明
序言
我一向覺得自己很幸運。十歲時,我母親最喜歡的香港演奏家在亞特蘭大市舉辦一場退休告別音樂會,那個音樂廳應該擠進了有一千多的聽眾。當我們坐定後,那演奏家突然宣布她送出一個意外的神秘禮物,她說這個禮物是記錄她過往表演生涯的一項紀念品。我幸運地被抽中,那禮物是一支豪華古董手錶,使得我忍不住開懷地大聲尖叫。幾年後,我又在一次賭金獨得制(sweepstakes)的競賽中,獲得了免費暢遊夏威夷的機會。此外,我十八歲就大學畢業,有生以來第一次面試就被錄取,得到我的第一份工作,而且,我趕在科技泡沫破滅前就退出股市;還有,我二十三歲就遇見我的夢中情人;最後,即使在全球金融危機爆發時,我都沒有面臨失業的風險。
沒錯,幸運女神的確非常眷顧我,但我並沒有因此將好運視為理所當然。我能有今天,靠的絕對不只是運氣。我想,紐約大學史騰商學院(New York University’s Stern School of Business)應該不會單純因為我運氣特好,就讓一個只有高中年紀的小女生取得大學文憑。我很聰明,我非常重視職業道德,而且我不僅能在機會出現之際及時把握,更了解要用什麼方式來把握這些機會,這些都和運氣一樣重要。換句話說,有了好運氣,還要有好的技巧來配合。
過去幾年間,我們都被金融危機搞得焦頭爛額。很多人把錢輸光了,也有很多人正掙扎著設法收復失土。沒有虧大錢的倖存者真的很幸運。不過,我們應該因為自己的幸運而感到滿足嗎?畢竟,有些人不僅幸運度過金融危機,還變得比以前更加富足。危機來襲時,你可以嚇到目瞪口呆,眼睜睜看著自己的財富蒸發,但你也可以起身抵抗,利用眼前的各種機會為自己爭取利益。關鍵在於如何找出那些能獲利的機會,當然,你也必須知道如何在機會出現時,及時採取行動。
趨勢顯示,有愈來愈多人懂得利用貨幣作為透過金融市場漲跌波動獲取利益的工具。外匯市場的每日交易金額<<即成交量>>已從二○○四年的1.9兆美元增加一倍以上,達到二○一○年的4兆美元。在科技狂熱爆發前,外匯市場投資和交易幾乎是專屬機構投資人、避險基金和其他口袋較深的玩家的遊戲。然而,隨著外匯交易經紀商將他們的交易平台網路化,情況改觀了,一般散戶交易者也得以參與這個市場。從那時開始,參與外匯交易的人數暴增,預期未來也將有增無減。現在已有很多人懂得外匯交易,也許你也應該開始試著去了解為何這個市場會變得那麼大眾化。
外匯交易波動和每個人的日常生活早已息息相關,只是影響方式略有不同而已。不管你以前是否曾經從事外匯交易,你一定有過買賣貨幣的經驗。即便是海外旅遊,或透過eBay網站向另一個國家的某個賣家買東西,都算得上是外匯交易!另外,如果你是一家小公司的老闆,當你向其他國家出口或進口產品,你也是在從事外匯交易。
也許你認為自己從頭到尾只投資本國股票,所以完全不需要懂什麼外匯交易。不過,隨著時代轉變,這樣的觀念已經不正確了。如果你投資的企業也經營海外業務,或者你投資的企業有其他貨幣計價的應付款或應收款,你依舊暴露在貨幣風險裡。所以,任何交易者或投資人都必須隨時掌握外匯匯率,了解不同貨幣的價值。
當然,外匯交易活動的激增不僅是因為一般人開始密切注意貨幣這項商品,更因為很多投資人和交易者在這個市場裡從事投機、避險、投資和其他交易目的的活動。
交易各種貨幣的方式有很多種,當然,最好的起步之一,就是交易你了解的貨幣。金融市場裡會影響股票的大消息或新聞,通常也會影響到貨幣。所以,如果你聽到某個對一國經濟不利,或可能導致外國投資人坐立難安的消息,則投資人恐慌拋售這一項貨幣的機率就很高。當人們陷入恐慌,通常會不管三七二十一,先出場再說。如果新聞本身的重要性很高,它還可能對貨幣造成持續性的衝擊。《一口氣讀懂外匯》一書的目的,就是要教你一些將新聞轉化為交易機會的技巧。
貨幣也可能長期朝某一特定方向波動,本書將闡述如何掌握參與趨勢的機會,同時也將說明什麼時機適合使用我個人研發的一項交易工具來掌握高峰和谷底,這項工具能清楚告訴我們一項貨幣是處於一個趨勢或一段區間。較有經驗的交易者都知道,交易管理的技巧和精準進場點的掌握一樣重要,所以,我們將花一點篇幅來說明如何將你的利潤落袋為安。
外匯市場具備很多獨特的特質,這些特質可能會使這個市場的風險遠高於其他市場。所以,我將說明如何管理風險,以及如何找出最佳交易機會。完全仰賴運氣可能會非常危險,因此我堅信,所有人在介入一筆交易以前,都應該盡可能找出所有
這項交易有利的變數。外匯交易與人生的成功秘訣就是<<嚴肅看待所有事情>>你應該把交易當成一種事業來經營,不能把它當成消遣用的樂趣。要成為外匯交易高手,一定得先經過一番苦練,而且,強烈的職業道德絕對會對你的成果有幫助。
擁有豐富的市場知識、優質的策略、紮實的資金管理能力,再配上那麼一點運氣,你一定能在外匯市場成長、茁壯。
1雷擊的那一刻金融危機與外匯交易的興起你認識曾被雷打到的人嗎?你知道有誰被雷擊過兩次嗎?根據美國國家氣象局的統計,一個人在特定年度遭雷擊的機率是七十五萬分之一。所以,一般人被雷打到一次的可能性已經是極其低的了,遑論被擊中兩次。不過,由於閃電總是會瞄準特定地區裡最高的物體,所以,雷不止一次擊中相同位置的現象倒是不罕見。基於那個理由,人們會在城市的摩天大樓樓頂安裝避雷針來吸引閃電,吸收雷擊的傷害。避雷針吸引閃電,就好像金融市場吸引貪婪,而貪婪不可避免終將釀成災難。如果給予適當的條件,金融市場的災難就有可能會像閃電一樣,不止一次打中目標,所以,投資人一定要隨時做好準備。二○○七年時,納西姆‧尼可拉斯‧塔雷伯寫了一本名著《黑天鵝效應:如何及早發現最不可能但總是發生的事》。塔雷伯將黑天鵝描述為一種極端罕見、出乎一般人意料的事件,這種事件會帶來嚴重衝擊,而一旦這種事件發生,世人又會找盡各種理由來合理化各種現象,好像早就預期到它會發生似的。遺憾的是,誠如我們所見,近幾年來,黑天鵝事件發生的頻率愈來愈高。因此,當經濟泡沫漸漸抵達它的爆破點時,投資人一定要設法轉移風險,並盡可能找出利用那些事件來賺錢的方法,因為此刻你的財富正岌岌可危。事實上,全球最知名的某兩位投資人,都成功地在所有人都爭先恐後急著退場之際,以不同方式賺到了非常高額的利潤。一九九二年,喬治‧索羅斯已屆六十二歲高齡,打賭英國將沒有條件維持高利率水準,得以讓英鎊停留在歐洲匯率機制所頒定的狹窄貨幣區間內。索羅斯認定,疲弱的經濟情勢和高失業率將迫使英國放棄匯率機制,進而降低利率。他將他的猜測轉化為具體行動,極盡所能地利用各種可能取得的工具,放空高達100億美元的英鎊。當然,那時並不是只有索羅斯賣出或看空英鎊;隨著愈來愈多人推斷英國勢將放棄歐洲匯率機制,所有人都不願意持有英鎊。不過,索羅斯和其他投資人的差異在於,當多數人採取守勢,瘋狂賣出英鎊,設法結清他們的曝險之際,索羅斯卻採取猛烈的攻勢,強力攻擊英國央行,直到它認輸求饒才罷休。一個月後,索羅斯的量子基金收回現金,一共賺了大約20億美元的利潤。第二個金融傳奇人物是約翰‧坦伯頓爵士,他用的方法和索羅斯非常不同。坦伯頓是世界最大股票基金――坦伯頓成長基金的創辦人,他雖篤信宗教,但內心其實是一個喜歡唱反調的逆勢操作者。他喜歡在崩盤時買進,也就是在他所謂的「最悲觀」時刻進場。舉個例子,一九七八年時,福特汽車(Ford)看起來岌岌可危,隨時可能破產,但那時坦伯頓卻突然大量買進它的股票;另外,在一九八○年代,秘魯還充斥著共產主義分子的那段時間,他投入了大量資金到這個國家。然而,坦伯頓並不是每次都扮演買方。二○○○年時,所有人都搶著買進科技股,他卻放空了幾十檔科技業公司的股票。坦伯頓喜歡在一般人對現實的認知嚴重偏離潛在基本面情勢時進場。那些機會並不是天天有,不過,一旦出現卻可能是極其龐大的機會。