ETF第1章:ETF是基金?還是股票? | etf是股票還是基金

ETF既是股票,也是基金,並且兼具兩者的特色。

說ETF 是股票,由於ETF是交易所掛牌的有價證券,如同股票,因此其掛牌買賣、交易方式就 ...Contents...udn網路城邦Fundlover (到舊版)基金投資、績優我最愛文章訪客簿精選ETF第1章:ETF是基金?還是股票?2011/12/1012:29瀏覽28,384迴響0推薦4引用0因為工作關係,我近半年來深入研究ETF,在這裡我將自己研究國際ETF和個人投資經驗與大家分享。

近年來,我在台股投資部位很低,研究ETF後,加上股市朋友建議,真的要輕鬆一點投資台股,不妨試試ETF(0050),與在券商朋友溝通後,原本期望從0050約在新台幣50元再進場,結果自己太沈不住,初期部位都在50元以上。

加上,被太多基金業者鼓勵要「逆勢投資」,我就一路勇敢接下股市這「掉下來的刀子」。

人算不如天算,今年股市完全沒有總統大選行情,加上選情膠著,股市大盤不斷拉回,我在台股ETF的布局,0050當然也是跌破我的平均價。

ETF追蹤的是大盤50檔權股票,與單獨買各大權值股,一來ETF可以用我負擔得起的成本買下50檔權值股的投資組合。

儘管0050淨值也下跌,但跌幅應不若單一股票跌幅深,一來買得起,二來投資組合多元和分散這就是ETF像基金的地方。

因應這個盤局之道,首先,我當然可以繼續攤平,二來也可趁反彈時小賺出場。

目前還在斟酌時點,ETF的好處,就是投資零時差,不像基金一天只有一個價格,今天賣還要看當天投信或投顧報回來的最後收盤價,而且價格跟一般股票交易一樣,時時刻刻都有新報價。

這就是ETF像股票的地方。

這是我個人經驗談,以下則是我過去半年來研究和撰寫的ETF文章,特以拋磚引玉,期望有助格友的投資理財。

話說ETF緣起台灣投資人對ETF並不陌生,台灣第一檔ETF─台灣50(代號為0050)是在民國92年6月18日掛牌上市,這檔ETF是由50檔重要台股大盤權值股所構成,走勢與加權指數亦步亦趨。

全球第一檔ETF是追蹤美國標準普爾(S&P)500指數的SPY,在1993年問市,足足比台灣早了十年。

投資台股勝出,投資人總要潛心研究千檔股票;想要在台灣坐擁全球財富,投資人要花的心思,恐怕要數倍於台股,關鍵就在全球可投資資產繁多、股票更是數以萬計,ETF就是投資人化繁為簡、進行全球投資的捷徑之一。

ETF交易所買賣基金 靈活透明便宜在這裡,我們先為ETF「正名」,這三個的英文全名為「ExchangeTradedFund」,直譯就是在「證券交易所掛牌交易的基金」。

這個名詞引進台灣時,中文翻譯是依其投資追蹤的標的而命名為「指數股票型基金」,在香港和中國等華人地區沿用其直譯、並簡稱「交易所買賣基金」。

20多年來,ETF蓬勃發展,千奇百種的ETFs規模破1兆美元,追蹤的標的不限股票,也包括債券、原物料…等。

「交易所買賣基金」直稱ETF,更能貼切說明其特質。

ETF既是股票,也是基金,兼具兩者的特色。

首先,我們來看ETF類似股票的特性,由於ETF是交易所掛牌的有價證券,如同股票,因此其掛牌買賣、交易方式就像股票一樣,投資人在證券商開戶以後,就可以在當地證券市場開放時間買賣ETF。

對投資人而言,ETF的買賣更有彈性和方便性。

ETF因是在交易所掛牌,相較於一般共同基金每天只有一個淨值報價,ETF會隨著市場行情變動而有不同的盤中價格,更能即時反映環境的變化,不論是避險、放空或是停損,都能讓投資人更有效率操作。

ETF也是基金,這是一籃子的股票(或債券、有價證券)所組成。

因此,與單一個股相比,ETF的風險通常較分散,波動也比較低。

ETF最大的特色在於走勢與大盤指數的連動性高,ETF的投資組合與指數成分股幾乎相同,因此當追蹤的指數漲跌多少,ETF就漲跌多少。

ETF的淨值與指數幾乎同步變動,非常貼近大盤,資訊透明度相對較高,投資人易於掌握行情,所以又稱為「被動式投資」,與一般共同基金訴求經理團隊主動選股不同,投資人較難掌握投資訊息,必須不時檢驗績效是否能勝過大盤。

ETF與共同基金,在管理費也有差異,前者採被動式管理相關費率較低,後者強調經理人主動選股和追求超額報酬(α),其收取的經理和管理費也相對較高。

規模破1兆美元 種類包羅萬象ETF透明、操作靈活、費率有競爭力,近十年來在全球各地快速成長。

今年年初


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