過去90年數據證明，
阿甘投資法是最正確、最輕鬆、最有效的投資哲學之一，
貼近巴菲特投資理念，且長期累計報酬更勝巴菲特。

　　買對一檔ETF，讓全世界一流企業家為你幹活，
　　時間累積愈久，幫你賺到的財富愈多！

　　曾榮獲全美大型基金績效第一名的基金操盤手闕又上，
　　打破投資要尋找最佳買點的迷思，教你遇股災獲利的方法，
　　就算是完全沒經驗、害怕賠錢的小資族，
　　也能靠投資打造賺錢分身，不用擔心養不起未來。

　　投資賺錢不需要太複雜，簡單的方法重複做，就能累積令人羡慕的財富。阿甘投資法幫你解決投資路上的兩大難題：買什麼才能賺？何時進場才是最完美時機？只要有耐心的不間斷買進，長期累積下來就能賺取超額報酬，學會用小錢穩穩賺的致富方法。

　　★ 買進美國標普500的ETF，連續17年累計績效打敗巴菲特。
　　★ 利用景氣對策訊號做判斷，是0050賺價差的最簡單方法。
　　★ 「全程參與」的獲利模式，不用擔心買在高點、賣在低點。
　　★ 讓你克服貪、怕兩大敵人，用平常心面對股市震盪，財富伴隨股災而來。

本書重點

　　這本書不但能幫助你存到人生第一桶金300萬元，而且讓你有機會比別人更早走向財務自由。

　　◎ 銀行定存是假安全
　　銀行定存看似安全，10年後會不敵通貨膨脹造成的購買力下降風險，讓你陷入財務危機。

　　◎ 第一桶金是財富起點
　　有了第一桶金才能建立賺錢分身，不用靠薪資收入在財務自由的路上單打獨鬥。

　　◎ 把握人生20年黃金期
　　愈接近退休年齡，愈難接受股市波動，因此在可以承受風險時，別選擇過度保守的投資。

　　◎ 長期投資股市最賺
　　了解鐘擺理論，就會知道股市雖有不理性的時候，但拉長時間，很難有一項投資工具的報酬超越股票。

　　◎ 學會危機處理方法
　　調整投資比率，遇到股災時，同樣的投資金額可以多出25.5萬美元獲利。

　　◎ 用資產配置保退休金安全
　　無法承受股市的劇烈波動，可採用「股債共舞」的方法降低投資風險，尤其退休前5年，更要注重資產安全。
 

作者簡介

闕又上

　　1985年赴美，現為財務規畫師（CFP）、美國又上成長基金經理人，因感慨「華爾街不缺資金，但缺東方人面孔」，於是成立少數華人在美國立案的共同基金。近30年的投資管理生涯，歷經幾次重大股災及美股失落10年的挫敗，失敗後再成功的經驗彌足珍貴。

　　截至2016年年底過去8年的年均複利是17%，2017年上半年基金成績28.86%領先標普500的9.2%，但2018年一檔重押操作失手。他自嘲前8年是操盤手，這2年則是被盤操。他說以後若有機會逆轉，這一次烙在身上的刀疤，更能增添人生的精采！

　　優異的操盤成績，獲《路透社》譽為「擊敗華爾街的無名小子」，曾獲全美大型基金績效第一名！ 2016年5月《紐約時報》專訪他對巴菲特買蘋果股票的看法，文章標題是「巴菲特的布局說明蘋果已成熟」（Warren Buffett Stake Suggests Apple Is All Grown Up）。

　　2020年新冠肺炎股災來臨時，他在3月18日「又上財經學院」的YouTube頻道，特別提出，面對黑天鵝來臨時的正確投資態度，不必驚慌，但要特別要注意下一個球移動的方向，也就是股災來臨時，除了防守，也要才思考如何適度的攻擊，2個月後回顧，是一個非常正確的應對態度，阿甘投資法也具有這樣的特質。

　　著有《為什麼你的退休金只有別人的一半？》、《華爾街操盤手給年輕人的15堂理財課》、《你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事》等暢銷書，曾名列博客來年度百大暢銷書榜。

　　FB粉絲專頁：闕又上均衡的財富人生
 

自序        大智若愚──以簡馭繁的股市青冥寶劍
前言        9個法寶，讓你投資少走冤枉路
如何使用本書    知識就是力量，找到書中黃金屋
我的故事        重摔再爬起，交出華爾街傲人績效

Part 1    看透市場本質
打造你的賺錢分身
1-1    噢，原來你也在問相同的問題！
1-2    為什麼你的退休金不到別人一半？
1-3    同樣的投資理念，適用不同時代？
1-4    禁得起股災考驗的投資方法
1-5    股災的危機應變，獲利大翻轉
1-6    投資，要重視溫水煮青蛙的危機    
1-7    別怕，有低點才有高點！
1-8    看透股市本質，你就敢危機入市

Part 2    阿甘投資法
不看盤、不選股、不挑買點
2-1    簡單、好用的阿甘投資法
2-2    世界一流企業，股災繼續幫你賺
2-3    巴菲特17年無法超越的雪球股
2-4    緩漲卻抗跌，標普500惹人愛
2-5    到哪裡找尋最佳投資市場？
2-6    面對危機，美股脫困的實力
2-7    投資台股最簡單的工具
2-8    台股市場，也適用阿甘投資法？
2-9    0050和標普500，何者易超越？
2-10    再完美的方法，仍有投資限制
2-11    靠資產配置，為阿甘投資法加分
2-12    別讓銀行安全假象，搶走你的財富
2-13    開立美股帳戶，海外投資不難

Part 3 台股0050
穩操勝算的操作法
3-1    0050如何複製標普500績效？
3-2    用景氣對策信號，賺0050價差
3-3    調整策略，抓住頭尾行情
3-4    老二投資哲學，穩健才能常勝
3-5    台股、美股混搭，發揮互補效果

Part 4 存300萬第一桶金
助年輕人脫貧的10封信
Letter 1     第一桶金來自何方？
Letter 2     寫給22K的你：兩個公開致富密碼
Letter 3     逆向思考，讓錢為你工作
Letter 4     給證券營業員的一封信：與客戶共創多贏局面
Letter 5     擁有人生5個球，打造均衡財富
Letter 6     銀行存款第一個數字，可安在？
Letter 7     找到熱情，更容易獲得成就
Letter 8     你是別人不可或缺的朋友嗎？
Letter 9     情緣東、西方，愛情與擇偶
Letter 10     一封遲到25年的信

結語    登高後的再回首──見林也見樹
舊版序    何以頻頻回首──讓他們看見自己的財富

 

序

大智若愚─以簡馭繁的股市青冥寶劍

　　看過「阿甘正傳」這部電影嗎？印像中，我因為這部電影開始關注了湯姆漢克（Tom Hanks）這位影壇巨星，這部電影在1995年第67屆奧斯卡金像獎，拿下6個獎項，包含最佳影片、最佳男主角、最佳導演等大獎。

　　投資的本質是什麼？如果你不了解，將會在眾多投資策略中迷失，而且可能誤入歧途。了解投資本質很重要，極其重要！這是建立投資哲學的重要基礎，世間學問相同，依此類推，生命的本質是什麼？成功的本質是什麼？說來難以置信，我竟然可以在這部電影裡頭，找到一些相關和必要元素。

　　然而成功的探索不會一步到位，相同的，在這部電影裡頭，也不會直接告訴你什麼是人生真理，電影中有許多片段場景、故事，看似不相關，甚至沒頭沒尾，有人看完電影得到的印象是：阿甘只是不停地跑。

　　電影中更多精采的細節和情節以及想表達的意涵，就由你去發掘，但「阿甘投資法」，不管是使用的標的或策略，都有我上述講的這些特質：簡單、坦誠、聚焦、專注，這些做事、投資可以成功的要素。

　　但這需要你看完電影後，沉澱下來，才能爬梳之間的連貫，和隱藏的真理，一如投資世界，外表總有許多令人目眩的投資操作、派別技巧，但投資本質才最關鍵。這本書的操作策略取名阿甘投資法，其實也有相關的意涵和本質在其間。

　　電影裡世俗中的功成名就，都不是阿甘刻意去追求的，阿甘只做到做人、做事的核心─誠懇、善良、單純、專注、重諾，以及不計較地付出，以當今社會講究表面、投資重視操作技巧的許多惡習來看，乍看之下阿甘很傻，但卻離成功最近。投資也是如此，所以中國人喜歡用「大智若愚」來形容，因為真正的智慧竟然是如此簡樸，沒有花招，就可以在做人處事和投資的世界，為你帶來扎實的人脈和黃金白銀！

　　電影你可以慢慢品嘗，每個人的體會不一樣，感受不到也沒有什麼太大損失，但在投資世界，犯錯卻要付出慘痛代價，而且常是再回頭已百年身，那就可惜了，所以在投資理財的世界，閱讀極為重要，知識就是力量，也是財富！

　　這本書是《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》改版新書，大家會關心的是，改版後增加了什麼內容，舊讀者還值得擁有這本改版書嗎？我條述如下：

　　（1）寫書之後，我才發現每一個人，閱讀或理解能力不同，卡關處也不同，再版加了一些內容，希望能夠破解一些迷思，例如阿甘投資法禁得起考驗嗎？有比阿甘投資法更好的方法嗎？應該繼續尋找投資致勝的青冥寶劍？還是阿甘投資法就最貼近投資本質？

　　（2）阿甘投資法也適用在台股嗎？阿甘投資法是一種好的投資哲學嗎？有什麼缺點需要加以注意的呢？

　　（3）台灣廣受關注的2檔ETF─0050和0056，哪一個比較好？未來ETF商品將會多到令人無所適從和選擇，從策略上如何分析？從工具上如何挑選？

　　（4）投資賺取價差，是多數投資人認為可以快速致富的想法，真的是這樣嗎？如果是，該注意什麼？如果不是，有什麼數據和案例可以讓人相信？

　　（5）投資是賺價差好？還是長抱更好？其實適合你的最好，但如何探索適合自己的投資操作呢？

　　這本書適合誰閱讀？我在2019年出的第四本新書《為什麼你的退休金只有別人的一半？》，花了許多篇幅強調投資哲學的重要性，因為有了它，你才會有投資的「定見」和「遠見」，也才能夠以簡馭繁，空出雙手去經營、享受均衡的財富人生，如果沒有屬於自己的投資哲學，龐大的財經資訊，未必能讓你做出好的決策，以繁馭繁，會變成「繁上加煩」，你恐怕只能更煩！

　　我記得第二次上資深媒體人唐湘龍節目時，他非常關心50歲的中年族群，在年改後退休金是否足夠的問題，前不著村，後不著店的尷尬，怎一個愁字了得！我回答他說，阿甘投資法依然適用50歲的人，必要時參考本書10封信，創造簡單的副業，15年下來產生的退休金（輔助帳戶），可以讓退休生活找回昔日的優雅（優渥）和舒適。他有點不可置信地說：「真的嗎？」我回：「數字可以證明」，這次改版新加台灣版的阿甘投資法，讓這些族群的朋友，可以找回一點對未來退休金的篤定和信心。

　　幾個月前，我記得上吳淡如和鄧惠文在華視的「有話好好說」節目時，主持人鄧惠文是心理醫師，對理財並未多加涉獵，有個議題我花了較多時間來回講解，鄧醫師終於搞懂後，問了我一句：「為什麼我今天才認識你？」我當時不知如何回應。上唐湘龍節目時，我告訴他50歲的朋友，現在開始理財還來得及，阿甘投資法講完，他補了一句：「為什麼今天才認識你？」這次，相同的提問我有經驗了，我說：「現在認識還不晚，10年後才認識阿甘就有點晚了！」

　　那麼，這本書適合年輕的族群嗎？有天一位讀者說，他從哥哥的書架上看到這本書，開啟了他理財的學習之路，特別是後面的10封信，對他有很深的影響，這竟然也是我幾位老朋友特別喜愛的一個部分，他們說特別真誠，彷彿是想告訴自己子女的心聲，記得其中有一篇「第一桶金來自何方？」，當時今周刊在網路上分享的數量多達2000多位，年輕人對這個議題了解的渴望，反映了當前社會的理財氛圍。

　　以上這些提問，任何一個解答，都有助於你建構自己的投資哲學、擬定適合你的投資策略及戰術，當然阿甘投資法只是眾多投資策略的其中之一，也有該注意和調整的地方，這個我特地用一個實際的歷史案例做說明，有數字你就更有畫面，也更有助於未來規畫。這彷彿就像當年飾演阿甘的湯姆漢克，日趨成熟的阿甘會用歲月來向你訴說，人生第二階段的投資規畫該如何調整。

　　原本我告訴編輯，務必將舊書名放在封面上加以凸顯，避免讀者以為是新書而購買，但我花了不少時間增修、進行更多的資料分析之後，我認為每一個疑問的澄清和突破都有其價值，我改變了想法，如果可以，鼓勵舊的讀者朋友們應該考慮帶回這本書，因為這5年走下來，登高之後更容易讓你看清楚投資的輪廓和面貌，如果能夠少一些盲點，多一些篤定，你說值嗎？

　　另外，在增修這本書時，美國因新冠肺炎疫情，3月12日道瓊下跌了2300多點，一天跌幅高達10%，雖然趕不上1987年10月19日，我在美國目睹一天重挫22.68%的黑色星期一，那天是我投資生涯的分界點，也見證了當年哈博士一生當中都沒有找到的投資本質，看完這本書，你無須重蹈有些人一輩子的悔恨和覆轍，書中自有黃金屋，這點你可以確定，但是你要用心，才能看到整個黃金屋的結構。

　　就算是2020年3月突來的黑天鵝，新冠肺炎疫情所造成的股災，利用阿甘投資法和其精神，依然可以度過股災的衝擊。但是阿甘投資法也不是完美無缺，需要做一點點調整，因為不知道下一顆，你拿到的人生巧克力是什麼樣的滋味，這個調整和提醒，就等你看完書，在結語中呈現，你才有比較完整的感覺。這本書保留了原本的序言，因為在那裡你可以看到我的初心，也希望這本書的改版，讓你看到不一樣的視野，在眾多紛紜的投資策略中，能有阿甘的篤定和自信，因為你靠近了投資真實本質，沒有比這個的找尋更重要了！
 

簡單、好用的阿甘投資法 記得研習太極拳數十年的家父曾對我說過：「每件事經過多年的鑽研，其精華常可以濃縮成幾句話，這就是最核心的部分。」 古人用「假傳一本書，真傳一句話」，傳神地說明如果不想讓你了解最精華的部分，就丟一本書讓你從頭摸索；若想讓你打通任督二脈，真正把絕活傳授給你，那麼就直指核心地說出一句話。 在股海裡航行了30年，如果要有一句話可以真傳，我個人認為，在股市要能投資成功的本質，就是要做到「讓全世界一群一流的企業家為你幹活」，而且在股海中要有足夠的航行時間，你所能見到的奇景是未曾出海的人無法想像。 幫你找到滾長坡的雪球股 時間不停的堆積，資本不停的累積，一流企業不停地運轉，就能因此創造財富。其實巴菲特也有相同的體悟，只是表達方式不同，巴菲特的名言：「找到雪球股，再找到足夠濕漉漉的長坡，讓它滾出一個大雪球的財富。」巴菲特的雪球跟長坡都是一個比喻，就算知道這個概念，很多人可能還是不知道如何著手，讓我告訴你哪邊有雪球和長坡，以及如何著手。 約30年前，我在美國當財務顧問時，看到某家投資機構用圖表呈現了一個投資觀念，仔細研讀，令我眼睛為之一亮，成為引導我比許多人提早達到財務自由的尋寶地圖。這個圖表歸納了一個20年的投資紀錄，背後浮現出簡單卻又不簡單的投資理論和方法。 和巴菲特那句名言不同的是，這個圖表指出了方向、做法和產品，這個投資方式當然也有一些缺點和限制，但相對而言，是多數人都可以接受、能達到財務自由，簡單而好用的方法，至於缺點和限制的部分，我稍作調整之後，就不再是限制，絕大多數人都可以適用，也就是「阿甘投資法」。 如果你能把這個章節所有的觀念貫通，同時了解阿甘投資方法的限制，就可以利用這個限制獲取更多財富，就像拳擊選手有時被逼到線圈邊或拳擊台一個角落，卻還可以利用繩子的反彈力道和相對不利的位置，發揮逆轉勝的力量。 此外，之所以有些人運用阿甘投資法卻沒有成功，在於沒有選對最正確的市場，簡單的說，就是巴菲特之前說過的一句話，要先「找到雪球股」，許多人連一個雪球都沒找到，為什麼呢？