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1. 10年債利率彈升!今年債券投資策略券商提出5字建議

10年債利率彈升!今年債券投資策略券商提出5字建議. 2021-02-18 20:26 經濟日報/ 記者陳美君/台北即時報導 殖利率 壽險業. 關閉 ...快訊專家曝恐還有「1400人確診」指揮中心:現階段防堵雙北15:58直播/全國大停課!家長哀號不斷教育部召開「停課記者會」15:42udn產經金融要聞10年債利率彈升!今年債券投資策略券商提出5字建議2021-02-1820:26經濟日報/記者陳美君/台北即時報導殖利率壽險業關閉美債利率上漲,帶動台債利率谷底翻揚。

中央銀行今(18)日受財政部委託標售10年期公債300億元,得標利率落於0.374%,創下逾半年新高,並較去年底的同年期公債上漲7.8個基本點(1個基本點等於0.01百分點)。

由於國際債市走空,資深券商主管建議,今年台債投資,應「捨長取短」。

央行統計顯示,銀行奪下73.5%的籌碼,得標金額高達221億元,扮演撐盤主力;證券業抱回22%,得標66億元;票券業拿下2.83%、金額8.49億元;保險業只買回1.67%,約5.01億元的籌碼。

資深債券商主管指出,今年開年之後國際債市氣氛轉空,美債殖利率大幅彈升,市場原先預期,這期10年債標售利率可能高達0.4%,不過今日開標後,因銀行買盤大力補券,得標利率只彈升至0.374%,優於市場預期。

「10年債投標倍數達2.51倍算是很高,代表買盤還是滿積極的,銀行業也搶下逾七成的籌碼,但是壽險胃口明顯不佳,很可能是著眼美債殖利率彈升,對利率偏低的台債興趣轉淡」,券商主管說。

資深債券商主管表示,受到美債殖利率彈升影響,壽險業海外投資蠢蠢欲動,很可能會導致國內長券乏人問津,「銀行買債,通常會鎖定10年以內的券種,這代表10年期以下的公債利率還算穩定,但10年期以上的20年、30年券缺買盤,殖利率彈升的幅度可能會不小。

」因此,台債殖利率曲線趨陡,將成債市第1季的最新趨勢。

央行將於下周一(22日)標售30年公債,金額350億元,債券交易員說,市場緊盯這次30年券標售結果,若壽險不買單,殖利率有可能飆高至0.7%以上。

券商主管說,「除壽險可能捨台債、轉投美債懷抱外,今年因為紓困預算,財政部加發長券籌碼,籌碼因素也會使債市氣氛偏空,另外,美債殖利率持續上漲,將會導致長券不受投資盤青睞。

」2021報稅眉角▪【專題】新制小確幸、滑手機輕鬆報稅所有眉角看這裡殖利率壽險業挑戰最高配息率!中信高股息ETF殖利率8%擔心台產「防疫保單」沒保到?查詢網站看這邊隨著本土疫情不斷擴散,民眾為了自保,產、壽險業者的防疫保單也跟著熱賣,根據金管會5月13日公布的數據顯示,產險防疫保單承保件數已高達236萬件,相較4月底暴增56萬件,其中最熱門的就是台灣產物保險已停賣的「防疫保單」。

2021-05-1614:20胡亦嘉F開頭髒話罵金管會金管會回應了街口負責人胡亦嘉昨在臉書以「F」開頭髒話罵金管會,並指控金管會要求把街口支付APP改名。

金管會今僅簡短表示,街口金科公司...2021-05-0615:11每月薪轉多個帳戶!他憂影響信用卡審核網揭只看「1條件」不少上班族有了穩定收入後,都會申辦信用卡,除了替生活帶來付款上的便利外,也能不時享有紅利優惠。

一名網友表示,自己每個月領到薪水後,都會把錢轉到不同帳戶,不過有的帳戶並非登記在自己名下,因此困惑「這樣之後要申請信用卡時,在審核上會不會比較吃虧?」,短時間內獲得廣大網友回應。

2021-05-0520:50炒股弊案勞金局對3投信求償2740萬均獲確保勞動基金運用局在去年底爆發炒股案,金管會今對復華、群益及統一3家投信公司各裁罰450萬,合計處分1350萬元,創投信史上...2021-04-2219:51何壽川家族退出董事會永豐餘走向專業經理人制永豐餘投資控股公司今天公告新任董事名單,集團創辦人何壽川家族全面退出董事會,正式走向專業經理人制,新任董事候選人背景跨足...2021-04-0118:33傳標錯黃金牌價金管會要求台銀檢討台銀傳出標錯黃金牌價,使其他銀行買賣損失,金管會銀行局要求台銀提出檢討報告;至於外界關注3家公股銀行都發生疏失事件,主委...2021-03-3112:07共0則留言規範發布張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。

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2. 檢視避開債券市場下跌的投資策略@ 輕騎橫嶺:: 隨意窩Xuite日誌

但投資人在進行這些策略時,必須要適度、適量,並且對這些策略的優缺點有更清楚的認知。

策略: 放棄投資於債券型基金,買進個別的債券 乍看之下,利率上升對 ...輕騎橫嶺出門皆是山、無坡不成路----輕騎橫嶺▇▇日誌相簿影音好友名片201202061341檢視避開債券市場下跌的投資策略?投資理論與實務對於即將面臨退休,且希望將資產約60%至70%配置於債券型基金的投資人來說,要如何因應債券市場可能面臨的泡沫化、利率上升,以及債券型基金大幅下跌的風險呢?在過去的幾年內,投資人常在許多地方討論了各種的策略,而這些策略的目的,不外是為幫助投資人於整體投資組合在利率彈升時,能夠避免發生大幅的損失。

而其中ㄧ些策略仍算合理,舉例來說,投資人將一部份預留給債券的資產部位,轉移至配息型股票,並非不合理的投資策略。

但投資人在進行這些策略時,必須要適度、適量,並且對這些策略的優缺點有更清楚的認知。

策略:放棄投資於債券型基金,買進個別的債券乍看之下,利率上升對債券型基金所造成的負面影響,似乎會較個別債券來的大。

因為直接買進信用品質較高的債券,並且持有至到期日,無論在持有期間內利率市場如何變化,投資人都能夠獲取固定的收益,並在債券到期時取回本金。

相較之下,債券型基金並不ㄧ定能夠保證取回本金,而且其所獲取的利息收益也可能會上下波動。

這是因為債券型基金的經理人會投資於一籃子的債券,基金投資組合的價值需要每日加總計算,並取決於每日收盤後各檔債券的價格。

一旦利率上揚,基金所持有的債券價值便會降低,因為此時投資人會偏好具有較高殖利率的新發行債券,而不是繼續持有殖利率較低的舊有債券。

此外,基金經理人也可能在債券到期前便賣出債券,而賣出的價格可能會與買進的成本價格不同。

首要衡量要素:雖然買進個別的債券或許可以幫助投資人避免受到利率波動風險的直接影響,但這個方法僅適合作為債券投資人整體操作策略中的ㄧ個環節,而這個方法仍然有其風險存在。

對於缺乏投資經驗的投資人而言,要深入研究各公司以及地方政府債券,可能是較為困難的一件事情,這類投資人可能較無法建構出一個分散配置的投資組合。

此外,除非債券投資人的投資部位相當龐大,不然他們也可能面臨較大的買賣價差。

晨星的固定收益研究主管EricJacobson便指出,債券投資人如欲佈局較低素質的公司債、地方政府債券,或甚至是通膨連結債券,那麼投資於債券型基金會是較好的方式,相較之下,欲投資國庫債券或高素質公司債券的投資人,則是以投資於個別債券的方式來進行投資,則較為合理。

投資於個別債券可能會產生的另外ㄧ個風險便是「機會成本」,當利率彈升時,持續持有個別債券的投資人並不會知道他們所投資的債券價值下跌了多少,而且也不ㄧ定會賣掉原本所持有的債券,轉而買進殖利率較高的新發行債券。

因此,個別債券的投資人可考慮採取分批進場買進的方式,以避免自己的債券投資組合持續處於殖利率偏低的情況中。

策略:避免投資於國庫債券當國庫債券的價格上升時,他們的殖利率也會降低,這些債券對於許多投資人而言,會較不具有吸引力。

此外,政府債券通常是對利率變化最為敏感的債券類型,因此使得部分投資人提出了避免投資於國庫債券的言論,也就是「完全不投資於國庫債券」,即使這類型債券在美國債券市場中佔了相當大的比重。

然而,這樣的策略在2011年相當失敗,因為政府債券的表現幾乎優於所有的其他類型債券。

不過,在經濟成長動能以及通膨增加時,該類型債券便有可能出現落後的表現。

首要考慮要素: 目前國庫債券的風險/報酬狀況並不是太好,建議投資人可以檢視自身的債券投資組合中,國庫債券所佔的比重,以下我們提供了ㄧ些衡量國庫債券投資比重的方法。

主要投資標的為主動式的綜合債券型基金,那麼這些基金可能已經降低了對國庫債券的投資比重。

如果以總體債券市場指數基金作為固定收益投資部位的核心配置標的,那麼便需留意在該類型基金當中,與美國政府相關的債券投資部位會占總基金資產約三分之二,投資人可能會需要增加如公司債、地方政府債券以及資產抵押債券等,非美國政府債券的投資部位。

不過,在賣掉政府債券投資部位之前,投資人需注意在市場上下波動的環境中,其他的資產類型較無法提供像國庫債券ㄧ樣的防禦效果。

舉例來說,2011年第三季歐洲主權債務危機蔓延,在這段期間內,中期國庫債券指數上漲近6%,但中期公司債券及地方政府債券的漲幅卻不到中期國庫債券的一半。



3. 債券投資策略

債券投資策略債券投資策略分為被動投資策略和主動投資策略兩大類。

被動投資策略的基本思想是相信市場是有效率的,債券的市場價格使其未來期望收益的去好 ...債券投資策略用手机看条目扫一扫,手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)債券投資策略  債券投資策略分為被動投資策略和主動投資策略兩大類。

目錄1被動投資策略2主動投資策略[編輯]被動投資策略  被動投資策略的基本思想是相信市場是有效率的,債券的市場價格使其未來期望收益的去好體現,因此,投資者並主動尋找所謂好的投資機會以求獲得超額投資收益。

  當然,被動投資策略並不意味著投資者可以完全理會自己的債券投資組合,他們仍然需要對債券投資組合的構成和狀態進行監督和調整,以適應自身對投資風險和投資目標的要求。

  常用的被動投資策略由購買和持有策略(BuyandHold)和免疫策略。

  ·購買和持有策略  特點是投資者在買入這組債券後將較長時間的持有這組債券,而不是頻繁交易以謀求高額投資收益。

  ·免疫策略  採用這一策略的投資者試圖完全避免債券的利率風險,即構造一個債券組合,使市場利率變化時上述兩種因素對債券價值的影響正好相互抵消。

[編輯]主動投資策略  許多債券投資者的投資目的並不僅僅是保值,而是希望利用債券投資獲取超額投資利潤。

這些投資者所採用的投資策略多為主動投資策略。

  主動投資策略的基本出發點有二:  ·設法預測市場利率的變化趨勢,利用債券價格隨市場利率變化的規律牟利;  ·設法在債券市場上的各種投資工具中尋找那些定價失誤的投資工具作為投資對象。

取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E5%80%BA%E5%88%B8%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%AD%96%E7%95%A5"本條目對我有幫助11赏MBA智库APP扫一扫,下载MBA智库APP分享到:下载MBA智库,阅读全文温馨提示复制该内容请前往MBA智库App立即前往App  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目。

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lolita(討論|貢獻)在2010年12月15日21:26發表請問利率變化對債券的影響是線性的嗎?回複評論發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

Mutou(討論|貢獻)在2010年12月16日11:40發表lolita(討論|貢獻)在2010年12月15日21:26發表請問利率變化對債券的影響是線性的嗎?是線性的回複評論發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

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4. 下一步債券投資策略

下一步債券投資策略. ... 債券投資該作些改變. CLICK HERE TO NAVIGATE. 投資與產品 · 投資與產品 · 基金總覽. 焦點基金: GIS PIMCO 動態多元資產基金(基金之配 ...SkiptomaincontentAmericasBrazilCanadaLatinAmericaUnitedStatesAsiaPacificAustraliaHongKongJapanSingaporeTaiwanEurope,MiddleEast&AfricaBelgiumDenmarkEuropeFinlandFranceDeutschlandItaliaLuxembourgTheNetherlandsNorwayEspañaSwedenSwitzerlandUnitedKingdomMiddleEast&AfricaUnitedArabEmiratesLocationnotlisted?VisitourGlobalsite儲存我的選擇進入網站TaiwanGlobalinfo市場波動call聯絡我們close市場波動:給理財顧問的協助PIMCO協助你洞悉最新市場動態,並於多變環境持續投資。

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5. 經濟週期下的債券投資策略

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6. 博客來-債券投資策略(原書第2版)

書名:債券投資策略(原書第2版),語言:簡體中文,ISBN:9787111524434,頁數:367,出版社:機械工業出版社,作者:(美)安東尼·克里森茲,出版 ...ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497272197853.TheSessionIDis:N/A.



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