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1. MONEY錢雜誌 股市不穩時，有哪些資產能避險呢？還在買黃金 ...
對於一般鮮少投資衍生性金融商品或石油期貨的投資人而言，避險通常是指基於持有股票的立場所做出的規避風險的行為，其做法是除了股票以外，還另外持有能夠避險的資產。
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對於一般鮮少投資衍生性金融商品或石油期貨的投資人而言，避險通常是指基於持有股票的立場所做出的規避風險的行為，其做法是除了股票以外，還另外持有能夠避險的資產。
所謂的避險資產必須具備的特質是多數投資人對其有強勁信心，流動性好，而且可以保值的商品或貨幣，但這並不代表這些資產本身沒有風險。
長久以來，市場最具代表性的避險資產非黃金莫屬，它除了可以規避股市的風險，也能抵擋通貨膨脹所造成的損失，雖然在「金本位制」廢除後避險地位逐漸下降，但是2008年金融風暴以後各國政府不斷印鈔票，也讓大家再度將目光投注到黃金上。
不過近年隨著比特幣崛起，市場對於黃金的價值與定位又開始出現不同聲音，值得投資人持續觀察。
各類避險資產中 以美債最為主流撇開珍貴的礦物與虛擬貨幣，其實大家最常聽見也最容易接觸的避險工具，是以美國公債為首的「債券」。
美國國力的強盛是世界公認，投資人或法人在對其償債能力充滿信心，以及流動性極佳的基礎上，將美國公債視為債券市場裡最優質的避險資產。
其他國家的公債，比如德國、日本或者擁有極高信評的企業債券（A＋級以上），例如嬌生或台積電等，會隨著國力或企業實力越強、償債能力越高，或流通性越好，對應出較好的避險能力。
我們可以從圖1理解這些不同的債券會與股市有不同程度的相關性，而所謂的高收益債則是完全不具備避險能力的。
持有現金，或者說持有某種貨幣也是一種避險的做法。
目前大家公認且接受度較好的有第一強國的美元，還有亞洲區代表的日圓。
其次，瑞士法郎也是市場接受的避險貨幣之一，而歐元則因為近年歐盟的經濟動盪削減了它的避險地位；至於人民幣，相信將來在中國經濟市場完全對外開放，人民幣流通性大幅提高後，也有機會成為避險貨幣之一。
規劃投資組合考慮願意承受的風險不同的避險商品與股市各有不同的相關係數，所以在規劃投資組合時須考慮的是願意承受的風險是什麼。
例如，持有50%股市指數ETF＋50%公債，理論上風險會小於持有50%股市指數ETF＋50%企業債或者現金。
雖然我鼓勵長期投資，然而投資組合並非一成不變，當有辦法預期股市即將下跌時，你可以隨著自己願意接受的波動來做避險。
舉例來說，平時投入市場總資金100萬元，分別持有80萬的股票與20萬的企業債，當預期股市下跌時，如果看跌信心不是很強，可以將股票的部位轉入投資等級企業債（如圖2中的A組合），雖然整體投資組合表現是下跌18%，但會比原來的－27%減少9%虧損。
如果看跌信心很強勁，將多數股票部位轉入公債（如圖2中的B組合），只留下少部位股票，當下跌真的來臨，甚至有機會可以獲得正報酬；但是不要忘記，如果下跌沒有來臨，股市持續上漲，公債很可能是下跌的，你除了錯失股市漲幅還可能承受虧損。
因此有人做了回測，將股票指數ETF與公債持有各半，長期也能獲得略低於大盤但波動小很多的績效，所以避險的關鍵不在避開所有的風險，而是管理好你願意承擔的風險。
更多精彩內容，請鎖定2021年6月號《Money錢》 首頁精選頻道股市股市不穩時，有哪些資產能避險呢？還在買黃金？這招更有用！2021/05/27 1,168作者：前前進固定收益小原大 全球股市受到美國通膨、新冠肺炎疫情衝擊上沖下洗，有人認為只要基本面佳，投資市場仍有利可圖，也有人認為風險將屆，面對可能到來的風險，該如何處理手中的投資商品呢？ 投資人可能會在經濟下行或股市下跌時經常聽到「避險」（Hedge）這個名詞，所謂的避險並不是直接避開你投資的商品風險，
您願意Money錢提供您最新理財資訊嗎？點擊「同意」，讓今天的自己比昨天更厲害！拒絕學習同意×首頁保險獎理財神隊友精選頻道股市台股情報站存股懶人包個股查詢基金基金情報站ETF專區安本標準理財+保險理財退休理財理財觀念房地產觀點趨勢法律新知創業人物影音ETF健身房生活女人變有錢生活消費健康養生投資日本商城購物車(0)序號開通影音課程登入/註冊 全球股市受到美國通膨、新冠肺炎疫情衝擊上沖下洗，有人認為只要基本面佳，投資市場仍有利可圖，也有人認為風險將屆，面對可能到來的風險，該如何處理手中的投資商品呢？ 投資人可能會在經濟下行或股市下跌時經常聽到「避險」（Hedge）這個名詞，所謂的避險並不是直接避開你投資的商品風險，而是利用市場其他強勢，或是反向及相對穩定的投資商品，來降低你可能的損失。
對於一般鮮少投資衍生性金融商品或石油期貨的投資人而言，避險通常是指基於持有股票的立場所做出的規避風險的行為，其做法是除了股票以外，還另外持有能夠避險的資產。
所謂的避險資產必須具備的特質是多數投資人對其有強勁信心，流動性好，而且可以保值的商品或貨幣，但這並不代表這些資產本身沒有風險。
長久以來，市場最具代表性的避險資產非黃金莫屬，它除了可以規避股市的風險，也能抵擋通貨膨脹所造成的損失，雖然在「金本位制」廢除後避險地位逐漸下降，但是2008年金融風暴以後各國政府不斷印鈔票，也讓大家再度將目光投注到黃金上。
不過近年隨著比特幣崛起，市場對於黃金的價值與定位又開始出現不同聲音，值得投資人持續觀察。
各類避險資產中 以美債最為主流撇開珍貴的礦物與虛擬貨幣，其實大家最常聽見也最容易接觸的避險工具，是以美國公債為首的「債券」。
美國國力的強盛是世界公認，投資人或法人在對其償債能力充滿信心，以及流動性極佳的基礎上，將美國公債視為債券市場裡最優質的避險資產。
其他國家的公債，比如德國、日本或者擁有極高信評的企業債券（A＋級以上），例如嬌生或台積電等，會隨著國力或企業實力越強、償債能力越高，或流通性越好，對應出較好的避險能力。
我們可以從圖1理解這些不同的債券會與股市有不同程度的相關性，而所謂的高收益債則是完全不具備避險能力的。
持有現金，或者說持有某種貨幣也是一種避險的做法。
目前大家公認且接受度較好的有第一強國的美元，還有亞洲區代表的日圓。
其次，瑞士法郎也是市場接受的避險貨幣之一，而歐元則因為近年歐盟的經濟動盪削減了它的避險地位；至於人民幣，相信將來在中國經濟市場完全對外開放，人民幣流通性大幅提高後，也有機會成為避險貨幣之一。
規劃投資組合考慮願意承受的風險不同的避險商品與股市各有不同的相關係數，所以在規劃投資組合時須考慮的是願意承受的風險是什麼。
例如，持有50%股市指數ETF＋50%公債，理論上風險會小於持有50%股市指數ETF＋50%企業債或者現金。
雖然我鼓勵長期投資，然而投資組合並非一成不變，當有辦法預期股市即將下跌時，你可以隨著自己願意接受的波動來做避險。
舉例來說，平時投入市場總資金100萬元，分別持有80萬的股票與20萬的企業債，當預期股市下跌時，如果看跌信心不是很強，可以將股票的部位轉入投資等級企業債（如圖2中的A組合），雖然整體投資組合表現是下跌18%，但會比原來的－27%減少9%虧損。
如果看跌信心很強勁，將多數股票部位轉入公債（如圖2中的B組合），只留下少部位股票，當下跌真的來臨，甚至有機會可以獲得正報酬；但是不要忘記，如果下跌沒有來臨，股市持續上漲，公債很可能是下跌的，你除了錯失股市漲幅還可能承受虧損。
因此有人做了回測，將股票指數ETF與公債持有各半，長期也能獲得略低於大盤但波動小很多的績效，所以避險的關鍵不在避開所有的風險，而是管理好你願意承擔的風險。
更多精彩內容，請鎖定2021年6月號《Money錢》 首頁精選頻道股市股市不穩時，有哪些資產能避險呢？還在買黃金？這招更有用！2021/05/27 1,168作者：前前進固定收益小原大 全球股市受到美國通膨、新冠肺炎疫情衝擊上沖下洗，有人認為只要基本面佳，投資市場仍有利可圖，也有人認為風險將屆，面對可能到來的風險，該如何處理手中的投資商品呢？ 投資人可能會在經濟下行或股市下跌時經常聽到「避險」（Hedge）這個名詞，所謂的避險並不是直接避開你投資的商品風險，
2. 避险资产
避险资产 ... 避险资产指的是随着市场变化，价格不会波动太大的一类较为稳定的资产，譬如黄金、美元等等。
常见的避险资产有美元、黄金以及经常会被忽略的瑞士法郎、日元等。
百度首页网页新闻贴吧知道音乐图片视频地图文库百科首页历史上的今天百科冷知识图解百科秒懂百科懂啦秒懂本尊答秒懂大师说秒懂看瓦特秒懂五千年秒懂全视界特色百科非遗百科恐龙百科多肉百科艺术百科科学百科用户蝌蚪团热词团百科校园分类达人百科任务百科商城知识专题权威合作合作模式常见问题联系方式下载百科APP个人中心收藏查看我的收藏0有用+1已投票0避险资产语音编辑锁定讨论上传视频上传视频避险资产指的是随着市场变化，价格不会波动太大的一类较为稳定的资产，譬如黄金、美元等等。
常见的避险资产有美元、黄金以及经常会被忽略的瑞士法郎、日元等。
[1] 中文名避险资产适用领域资产简介全球风险事件增加，购买避险属性的产品成为普遍投资者的第一反映。
避险资产的主要魅力在于避险，所谓"乱世买黄金"其实很有道理。
全球经济复苏迟缓，全球性的货币宽松，全球股市不振以及层出不穷的地缘政治风险事件，都催生了对避险资产的需求。
[2] 总体而言，在全球市场里面大致有四个容纳资金的大池子，这些池子分别是债市、股市、商品和汇市。
债市一般我们指国债市场，当然还有企业债，这里主要指国债。
这四个资金池子里面，避险的是两个，一个是国债，你只要持有债券就会获得比较稳定的收益，国债的利率有可能会高过定存的利息。
如果有新的场外资金流入国债市场，我们会看到国债价格的上涨。
另外还有一个避险的是美元，虽然说美元一直在贬值，但美元还是一个避险的品种，尤其碰到经济危机的时候，市场还是倾向于持有美元，毕竟它还是全球结算货币，是硬通货。
所以避险品种有两个，一个是国债，一个是美元。
除了这两个以外资金池里的其他品种都是风险资产。
也有市场人士认为日元是避险资产，但如果日元和美元放在一起比较，从避险的角度而言可能还是选择美元的多。
所谓资金的流动，就是资金在避险资产和风险资产之间的几个资金池子里的流动。
当大家觉得市道非常糟糕的时候，无论是真的经济危机还是对于经济危机的担忧，一般这个时候资金会离开股市，离开汇市里的非美货币，也会离开商品市场而去买美元，去买国债以期获得保本和微薄的固定收益，有时甚至不要收益，只要能让资金安全，例如购买黄金去保值，这个时候我们就说资金进入了避险的池子，我们会经常看到“风险厌恶情绪（避险情绪）推动资金购入避险资产”这样的说法。
这个时候我们看到股市、商品以及汇市里的非美货币都会下跌或者是震荡下行的弱势格局。
但反过来讲，如果经济很好，或者人们以为很好，很多时候是乐观的预期而非实际情况在推动市场。
按国内说法，这个时候我们就会看到所谓的“存款大搬家”，大家把钱从银行里提出来，存定期的定息也不要了，都去证券公司开户做股票，去期货公司开户做期货，甚至去做外汇，这个时候资金离开了避险池子，去追逐风险，去购买风险资产。
所以风险资产受到追捧，价格一路上扬，当股市、汇市和商品的牛市到来的时候，我们会发现不久之前的那些利空消息都不见了，取而代之的是媒体上大肆唱多的利好消息。
参考资料1. 融金所：市场动荡，常见的避险资产有哪些？ ．产经新闻．2016-7-252. 避险资产成为“香饽饽” ．和讯网．2016-6-17图集避险资产的概述图（1张）V百科往期回顾词条统计浏览次数：次编辑次数：7次历史版本最近更新：一如既往11024（2021-07-28）突出贡献榜美味榴莲爆米花为您推荐广告搜索发现新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2021 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备11000002000001号进入词条清除历史记录关闭语音编辑讨论 收藏赞登录扫码下载百科APP领取50财富值奖励分享到微信朋友圈打开微信“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈选择朗读音色
常见的避险资产有美元、黄金以及经常会被忽略的瑞士法郎、日元等。
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常见的避险资产有美元、黄金以及经常会被忽略的瑞士法郎、日元等。
[1] 中文名避险资产适用领域资产简介全球风险事件增加，购买避险属性的产品成为普遍投资者的第一反映。
避险资产的主要魅力在于避险，所谓"乱世买黄金"其实很有道理。
全球经济复苏迟缓，全球性的货币宽松，全球股市不振以及层出不穷的地缘政治风险事件，都催生了对避险资产的需求。
[2] 总体而言，在全球市场里面大致有四个容纳资金的大池子，这些池子分别是债市、股市、商品和汇市。
债市一般我们指国债市场，当然还有企业债，这里主要指国债。
这四个资金池子里面，避险的是两个，一个是国债，你只要持有债券就会获得比较稳定的收益，国债的利率有可能会高过定存的利息。
如果有新的场外资金流入国债市场，我们会看到国债价格的上涨。
另外还有一个避险的是美元，虽然说美元一直在贬值，但美元还是一个避险的品种，尤其碰到经济危机的时候，市场还是倾向于持有美元，毕竟它还是全球结算货币，是硬通货。
所以避险品种有两个，一个是国债，一个是美元。
除了这两个以外资金池里的其他品种都是风险资产。
也有市场人士认为日元是避险资产，但如果日元和美元放在一起比较，从避险的角度而言可能还是选择美元的多。
所谓资金的流动，就是资金在避险资产和风险资产之间的几个资金池子里的流动。
当大家觉得市道非常糟糕的时候，无论是真的经济危机还是对于经济危机的担忧，一般这个时候资金会离开股市，离开汇市里的非美货币，也会离开商品市场而去买美元，去买国债以期获得保本和微薄的固定收益，有时甚至不要收益，只要能让资金安全，例如购买黄金去保值，这个时候我们就说资金进入了避险的池子，我们会经常看到“风险厌恶情绪（避险情绪）推动资金购入避险资产”这样的说法。
这个时候我们看到股市、商品以及汇市里的非美货币都会下跌或者是震荡下行的弱势格局。
但反过来讲，如果经济很好，或者人们以为很好，很多时候是乐观的预期而非实际情况在推动市场。
按国内说法，这个时候我们就会看到所谓的“存款大搬家”，大家把钱从银行里提出来，存定期的定息也不要了，都去证券公司开户做股票，去期货公司开户做期货，甚至去做外汇，这个时候资金离开了避险池子，去追逐风险，去购买风险资产。
所以风险资产受到追捧，价格一路上扬，当股市、汇市和商品的牛市到来的时候，我们会发现不久之前的那些利空消息都不见了，取而代之的是媒体上大肆唱多的利好消息。
参考资料1. 融金所：市场动荡，常见的避险资产有哪些？ ．产经新闻．2016-7-252. 避险资产成为“香饽饽” ．和讯网．2016-6-17图集避险资产的概述图（1张）V百科往期回顾词条统计浏览次数：次编辑次数：7次历史版本最近更新：一如既往11024（2021-07-28）突出贡献榜美味榴莲爆米花为您推荐广告搜索发现新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2021 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备11000002000001号进入词条清除历史记录关闭语音编辑讨论 收藏赞登录扫码下载百科APP领取50财富值奖励分享到微信朋友圈打开微信“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈选择朗读音色