我買「這支股票」，大盤越跌反而漲越多！它是…. | 避險股票
所以如果要放空避險， 我會首選買進「T 50 反1 」( 以下簡稱反向ETF)。
不過由於這個投資商品在台灣還很新， 也很多人也對它有些疑問，Skiptocontent 請往下繼續閱讀...( 圖片來源 ) 想到要放空大盤，你會選擇什麼方法？ 大盤越跌漲越多的方法，大部分的人先想到的是:放空股票、放空期貨、操作選擇權…等。
但這些方法有「到期日」、「融券回補」，和「補繳保證金」…風險，一般小散戶(包含我)總是感到困擾。
所以如果要放空避險，我會首選買進「T50反1」(以下簡稱反向ETF)。
不過由於這個投資商品在台灣還很新，也很多人也對它有些疑問，以下就大家常有的10大問題點，一一來說明… Q1.反向ETF遇到大盤大漲，需要融券回補嗎？需要補繳保證金嗎？答:買入「T50反1」ETF，就像買入一般ETF一樣，不用融券回補。
台灣50ETF(0050)和「T50反1」ETF都是追蹤台灣50指數，只是1個買進代表是看多、1個買進代表放空。
若台灣50指數上漲，而「T50反1」ETF價格下跌，就跟一般個股一樣，再跌也沒有補繳保證金的問題。
Q2.反向ETF是良好的避險工具嗎？為什麼不用期貨或選擇權避險，費用率更低呢？答:或許有些高手很會看趨勢，看的出何時會漲跌、漲跌的幅度，並操作期貨和選擇權避險，但這遠遠的操過我(和許多一般投資人)的能力。
操作期貨若走勢相反，需要不停的補繳保證金，選擇權更是複雜…所以對一般投資人來說，操作反向50ETF會比較簡易。
Q3.市場何種趨勢對反向ETF有利？答:當市場具有連續空頭趨勢時，反向ETF的複利效果有利於累積報酬率，而當市場處於震盪盤整行情時複利效果則不顯著。
請往下繼續閱讀...Q4.操作反向ETF有哪些費用？有股息嗎？答:「T50反1」ETF有2種費用:1種是外部費用，像一般股票一樣，買賣時有交易稅( 0.1%，比一般個股 0.3%少)，還有手續費( 0.1425%)，每次交易要另外付。
另1種是內扣費用，包含ETF的管理費1%和保管費0.4%，另外還有買賣期貨的轉倉等費用。
這一筆費用會自動扣在ETF的淨值中，投資人不用另外付。
另外，談到股息的部分，由於反向ETF以期貨等衍伸性金融商品的方式，複製當日指數相反的報酬率，因此也沒有股息可領。
Q5.「T50反1」ETF的內扣費用，會把自己的淨值吃光，造成價格歸零嗎？答:選擇ETF或基金，當盡量以低管理費和保管費為主，「T50反1」ETF的管理費和保管費加起來每年約1.4%，尚不算太高。
而期貨手續費的部分，以目前期貨交易成本計算，手續費加計交易稅一口約為100元，故反向ETF每月換倉成本影響NAV約為0.01%，整體影響幅度小。
由於以上2項費用占整體影響幅度不高，因此不用擔心「T50反1」ETF隨著時間日久自己把自己的淨值耗光，我們從國外發行多年的例子來看，也可以看出反向ETF並不會時間久就歸零。
Q6.大盤如果下跌8%，反向ETF也會上漲8%嗎？ 答:反向ETF的「反向」，是指和「當日績效」的反向。
舉例來說，如果今日台灣50指數下跌8%，理論上「T50反1」ETF會上漲8%，(有時會有些許溢折價誤差)但如果台灣50指數下跌8%，是盤跌很多天累積出來的跌幅，最後「T50反1」ETF就不一定會上漲8%。
Q7.如果今天大盤是8000點，1年後的大盤也是8000點，那麼反向50ETF的價格都會相同嗎？ 答:不一定，因為:1.除了1年後會消耗掉一點點的內扣費用之外，今年的8000點和明年的8000點之間，可能是經過很多漲跌互見的盤整造成的。
2.雖然大盤和台灣50指數的連動係數很高，但並非100%連動。
3.ETF會因為當日買賣力道而造成的溢折價問題。
因為以上原因，雖大盤點數相同，但反向ETF的價格不一定會一樣。
Q8.如果於大盤1萬點買入反向ETF後，大盤上漲100%，請問反向ETF價格會歸零嗎？ 答:假設大盤10000點買入反向ETF，當大盤連續10天皆以漲7%作收，指數將從10000點上漲到19672點，漲幅約100%，此時反向ETF僅從原始價格100元下跌到48.4，跌幅約52%，因此即使指數漲100%，反向ETF仍不會歸零。
(資料來源:元大官網) Q9.價值投資者可以買反向ETF嗎？答:以台股7~10年1個循環的模式來看，近幾年發生股災的機會不低，(這不是在預測，只是
不過由於這個投資商品在台灣還很新， 也很多人也對它有些疑問，Skiptocontent 請往下繼續閱讀...( 圖片來源 ) 想到要放空大盤，你會選擇什麼方法？ 大盤越跌漲越多的方法，大部分的人先想到的是:放空股票、放空期貨、操作選擇權…等。
但這些方法有「到期日」、「融券回補」，和「補繳保證金」…風險，一般小散戶(包含我)總是感到困擾。
所以如果要放空避險，我會首選買進「T50反1」(以下簡稱反向ETF)。
不過由於這個投資商品在台灣還很新，也很多人也對它有些疑問，以下就大家常有的10大問題點，一一來說明… Q1.反向ETF遇到大盤大漲，需要融券回補嗎？需要補繳保證金嗎？答:買入「T50反1」ETF，就像買入一般ETF一樣，不用融券回補。
台灣50ETF(0050)和「T50反1」ETF都是追蹤台灣50指數，只是1個買進代表是看多、1個買進代表放空。
若台灣50指數上漲，而「T50反1」ETF價格下跌，就跟一般個股一樣，再跌也沒有補繳保證金的問題。
Q2.反向ETF是良好的避險工具嗎？為什麼不用期貨或選擇權避險，費用率更低呢？答:或許有些高手很會看趨勢，看的出何時會漲跌、漲跌的幅度，並操作期貨和選擇權避險，但這遠遠的操過我(和許多一般投資人)的能力。
操作期貨若走勢相反，需要不停的補繳保證金，選擇權更是複雜…所以對一般投資人來說，操作反向50ETF會比較簡易。
Q3.市場何種趨勢對反向ETF有利？答:當市場具有連續空頭趨勢時，反向ETF的複利效果有利於累積報酬率，而當市場處於震盪盤整行情時複利效果則不顯著。
請往下繼續閱讀...Q4.操作反向ETF有哪些費用？有股息嗎？答:「T50反1」ETF有2種費用:1種是外部費用，像一般股票一樣，買賣時有交易稅( 0.1%，比一般個股 0.3%少)，還有手續費( 0.1425%)，每次交易要另外付。
另1種是內扣費用，包含ETF的管理費1%和保管費0.4%，另外還有買賣期貨的轉倉等費用。
這一筆費用會自動扣在ETF的淨值中，投資人不用另外付。
另外，談到股息的部分，由於反向ETF以期貨等衍伸性金融商品的方式，複製當日指數相反的報酬率，因此也沒有股息可領。
Q5.「T50反1」ETF的內扣費用，會把自己的淨值吃光，造成價格歸零嗎？答:選擇ETF或基金，當盡量以低管理費和保管費為主，「T50反1」ETF的管理費和保管費加起來每年約1.4%，尚不算太高。
而期貨手續費的部分，以目前期貨交易成本計算，手續費加計交易稅一口約為100元，故反向ETF每月換倉成本影響NAV約為0.01%，整體影響幅度小。
由於以上2項費用占整體影響幅度不高，因此不用擔心「T50反1」ETF隨著時間日久自己把自己的淨值耗光，我們從國外發行多年的例子來看，也可以看出反向ETF並不會時間久就歸零。
Q6.大盤如果下跌8%，反向ETF也會上漲8%嗎？ 答:反向ETF的「反向」，是指和「當日績效」的反向。
舉例來說，如果今日台灣50指數下跌8%，理論上「T50反1」ETF會上漲8%，(有時會有些許溢折價誤差)但如果台灣50指數下跌8%，是盤跌很多天累積出來的跌幅，最後「T50反1」ETF就不一定會上漲8%。
Q7.如果今天大盤是8000點，1年後的大盤也是8000點，那麼反向50ETF的價格都會相同嗎？ 答:不一定，因為:1.除了1年後會消耗掉一點點的內扣費用之外，今年的8000點和明年的8000點之間，可能是經過很多漲跌互見的盤整造成的。
2.雖然大盤和台灣50指數的連動係數很高，但並非100%連動。
3.ETF會因為當日買賣力道而造成的溢折價問題。
因為以上原因，雖大盤點數相同，但反向ETF的價格不一定會一樣。
Q8.如果於大盤1萬點買入反向ETF後，大盤上漲100%，請問反向ETF價格會歸零嗎？ 答:假設大盤10000點買入反向ETF，當大盤連續10天皆以漲7%作收，指數將從10000點上漲到19672點，漲幅約100%，此時反向ETF僅從原始價格100元下跌到48.4，跌幅約52%，因此即使指數漲100%，反向ETF仍不會歸零。
(資料來源:元大官網) Q9.價值投資者可以買反向ETF嗎？答:以台股7~10年1個循環的模式來看，近幾年發生股災的機會不低，(這不是在預測，只是