選擇權損益計算方式– 豐彥財經 | 選擇權損益計算機
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損益計算實例我們來看看選擇權的損益要如何計算，從下方的報價畫面來看，加權指數位在8292，假如我們後勢看漲，應該要買在哪個履約價才會有利潤呢?我們直接從結算的時間點來假設兩種情況：假設a.加權指數大漲150點結算在8442這邊進場履約價我們分別BuyCall8400、8200、8000，那麼這三組BC，哪一個利潤最高呢?前面我們提到Call只要指數結算漲超過履約價，超額的點數便是利潤，乍看之下，BC8000的履約價超過最多，所以理應有最佳的利潤，但是別忘了，買東西是要付錢的，選擇權當然也不例外，而越價內的權利金越高，所以三組BC履約價的進場成本分別為：BC8400@114BC8300@162BC8100@289將履約價再加上進場成本便是該履約價的損益平衡點，所以BC8400@114→8400+114=8514BC8300@162→8300+162=8462BC8100@289→8100+289=8389因此，以假設結算點數8442來計算利潤BC8400→8442-8400-114=42-114=-72BC8300→8442-8300-162=142-162=-20BC8100→8442-8100-289=342-289=53假設b.加權指數漲100點結算在8392同樣的我們挑選三個履約價，分別挑選8300、8200、8000BC8300@162BC8200@223BC8000@364將履約價再加上進場成本便是該履約價的損益平衡點，所以BC8300@162→8300+162=8462BC8200@223→8200+223=8423BC8000@360→8000+364=8360以假設結算點數8392來計算利潤BC8300→8392-8462=-50BC8200→8392-8423=-31BC8000→8392-8364=28別再買”樂透”了從上面兩個假設案例來看，我們可以發現一個現象，就是越價外的權利金雖然越便宜，但是達成的機率也越低，過去，大家在操作選擇權時都有一種迷思，認為越便宜的倍數越高也越好賺，因此，投資人總是喜歡Buy在深度價外，但選擇權因為具有時間價值以及結算的特性，所以只要結算沒到目標價，權利金就會自動歸零，而深度價外達成的機會又非常的低，因此，過去常常聽別人說作選擇權又吃”歸零膏”就是這麼一回事。
看跌的情況接著我們來看Put的部分，以同一張報價畫面來看，我們挑選BuyPut8400、8300以及8200，其成本以及損益平衡點分別為：BP8400@239→8400-239=8161BP8300@188→8300-188=8122BP8200@148→8200-148=8052如果我們後勢看跌的話，BP8400這組，指數要跌破8161開始獲利，BP8300則要跌破8122才有利潤，而BP8200要跌破8052以下才開始賺錢，這樣一比較下來，很明顯地，是不是BP8400這組最有機會達標呢?賺不了錢，再便宜都是白搭~所以下次各位在交易選擇權時，可以先快速計算
損益計算實例我們來看看選擇權的損益要如何計算，從下方的報價畫面來看，加權指數位在8292，假如我們後勢看漲，應該要買在哪個履約價才會有利潤呢?我們直接從結算的時間點來假設兩種情況：假設a.加權指數大漲150點結算在8442這邊進場履約價我們分別BuyCall8400、8200、8000，那麼這三組BC，哪一個利潤最高呢?前面我們提到Call只要指數結算漲超過履約價，超額的點數便是利潤，乍看之下，BC8000的履約價超過最多，所以理應有最佳的利潤，但是別忘了，買東西是要付錢的，選擇權當然也不例外，而越價內的權利金越高，所以三組BC履約價的進場成本分別為：BC8400@114BC8300@162BC8100@289將履約價再加上進場成本便是該履約價的損益平衡點，所以BC8400@114→8400+114=8514BC8300@162→8300+162=8462BC8100@289→8100+289=8389因此，以假設結算點數8442來計算利潤BC8400→8442-8400-114=42-114=-72BC8300→8442-8300-162=142-162=-20BC8100→8442-8100-289=342-289=53假設b.加權指數漲100點結算在8392同樣的我們挑選三個履約價，分別挑選8300、8200、8000BC8300@162BC8200@223BC8000@364將履約價再加上進場成本便是該履約價的損益平衡點，所以BC8300@162→8300+162=8462BC8200@223→8200+223=8423BC8000@360→8000+364=8360以假設結算點數8392來計算利潤BC8300→8392-8462=-50BC8200→8392-8423=-31BC8000→8392-8364=28別再買”樂透”了從上面兩個假設案例來看，我們可以發現一個現象，就是越價外的權利金雖然越便宜，但是達成的機率也越低，過去，大家在操作選擇權時都有一種迷思，認為越便宜的倍數越高也越好賺，因此，投資人總是喜歡Buy在深度價外，但選擇權因為具有時間價值以及結算的特性，所以只要結算沒到目標價，權利金就會自動歸零，而深度價外達成的機會又非常的低，因此，過去常常聽別人說作選擇權又吃”歸零膏”就是這麼一回事。
看跌的情況接著我們來看Put的部分，以同一張報價畫面來看，我們挑選BuyPut8400、8300以及8200，其成本以及損益平衡點分別為：BP8400@239→8400-239=8161BP8300@188→8300-188=8122BP8200@148→8200-148=8052如果我們後勢看跌的話，BP8400這組，指數要跌破8161開始獲利，BP8300則要跌破8122才有利潤，而BP8200要跌破8052以下才開始賺錢，這樣一比較下來，很明顯地，是不是BP8400這組最有機會達標呢?賺不了錢，再便宜都是白搭~所以下次各位在交易選擇權時，可以先快速計算