原物料投資（ Raw Materials Investment ），或稱商品（ Commodity Investment ）投資，是在資產配置中，除了股票、債券、房地產之外，最常 ...「原物料」也能做投資？3種投資方式、13種管道整理！作者股感選文收藏文章很開心您喜歡股感選文的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！股感選文字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財經媒體「原物料」也能做投資？3種投資方式、13種管道整理！2021年1月31日作者ffaarr的投資理財部落格文章來源股感選文原物料投資（RawMaterialsInvestment），或稱商品（CommodityInvestment）投資，是在資產配置中，除了股票、債券、房地產之外，最常使用的一種資產，但所謂的原物料投資方式其實很多，代表的意義都不同，因此在思考是否要投入，投入多少之前，應先分清楚不同投資差別。

一、原物料的類別原物料投資，是指將金錢投入各種與原物料相關的商品中，賺取與原物料價格相關的報酬，它與股票、債券等主要資產的相關度較低，且長期而言會與通貨膨脹有正相關。

雖然廣義而言，原物料可以指各種物資，但在原物料投資中，大多是指直接由自然生成，或僅略作加工後而成的物資，主要可分為以下六類：貴金屬（PreciousMetal）：主要包括金、銀、鉑（白金）、鈀四種金屬。

有時也包括銠。

基本金屬（BaseMetal）或作工業金屬（IndustrialMetal）：即貴金屬以外的金屬，最主要包括銅、鋅、鋁、鎳、鉛，另外也還包括鐵礦、鋼、錫、鎢、鈾、稀土金屬等。

能源（Energy）：包括原油、燃油、汽油、柴油、天然氣、乙醇、煤炭等。

穀物（Grain）：最主要為小麥、玉米、大豆。

另還包括稻穀、燕麥、豆餅、大豆油、菜仔、棕等。

軟性商品（Soft）：主要為糖、棉花、咖啡、可可。

另還有奶油、柳橙汁、木材等。

畜產品（Livestock）：主要包括活牛、飼牛、廋豬。

另還有牛奶。

二、原物料的三種投資方式（一）原物料現貨投資以直接或簡接的方式持有原物料本身，或追蹤原物料現貨的價格漲跌，這類投資方式的報酬完全來自於原物料價格的漲跌。

由於大多數的原物料現貨會花費大量的保存運送等成本，因此現貨投資目前一般僅限於保存相對容易，成本也較低的貴金屬。

（雖然原物料現貨相關指數，例如CRB商品現貨價格指數，目前尚未有工具可以投資追蹤）投入方式包括：直接持有商品（需負擔保存的成本，因此較可能的還是貴金屬為主）投入持有原物料現貨的ETF。

（目前只有貴金屬）投入約定給予原物料現貨報酬的ETN或ETC（目前只有貴金屬）使用銀行的黃金存摺、黃金業務等。

（只限黃金）在台灣股市買進黃金現貨（只限黃金）使用原物料相關CFD（目前只限貴金屬）。

（二）原物料期貨投資：由於前述的保存成本理由，因此投資原物料最長見的方式就是使用原物料期貨。

原物料期貨投資，對投資者來說，獲利來自三部分，一是原物料期貨的漲跌（原則上與現貨價格是高度正相關）、二是轉倉的收入或損失（其中包括風險溢酬和便利殖利率），三是因期貨槓桿，而可增加現金部位的利息收入。

（相關細節可參見綠角的文章）也因此，原物料期貨指數的長期走勢和報酬，並非貼近於相應原物料價格。

投入原物料期貨投資的方式包括：直接買入原物料期貨，並自行定期轉倉。

這種方式的缺點除了要定期花時間心力，而且主要是投入單一原物料，不容易進行多種原物料的分散投資。

買入持有原物料期貨（以及現金）的ETF。

買入約定給予原物料期貨指數報酬的ETN、ETC使用原物料期貨相關的CFD。

（三）原物料公司股票投資：買入各類原物料生產相關的公司，一般在該原物料價格上昇時，股票表現也會較好，藉此獲得與原物料價格相關的報酬。

優點是投資報酬不只來自原物料價格，而是會持續有相關公司的獲利收入，但缺點是股票與原物料價格的相關度常常沒有想像中高，因為相關公司的獲利因素並不只原物料價格，且股票的價格常會受到整體股市漲跌的影響。

投入方式：直接買入原物料公司的股票買入原物料類股指數的ETF買入原物料類股的共同基金《ffaarr的投資理財部落格》授權轉載【延伸閱讀】分析師：「銅價還會繼續漲！」哪3支採礦股值得觀察？石油II，國際三大原油：西德州、布蘭特、杜拜原油 週餘 篇註冊/登入會員