我做空選擇權~~今天跌500點我卻被斷頭~~我只能認賠嗎?? (第 ... | 多頭價差嚴重虧損
比如大跌時的瞬間，只容許執行砍倉「多頭部位」。
... 的問題,如不加以改正,必然會一再發生,並嚴重擾亂市場秩序,收集各方經驗歸納如下: ... 卻產生追繳強制平倉, 例如: Buy CALL 2月10000 + Sell call 2月11500 =買權多頭價差 ... 但只要出現一瞬間時間報價的差異,你的戶頭可能是虧損的, 低於25%權益值,(假設你 ...首頁理財國內投資期貨/選擇權/權證1242526272856自訂頁數前往頁尾返回列表訂閱文章我要回覆我做空選擇權~~今天跌500點我卻被斷頭~~我只能認賠嗎??2018-02-0619:4123751634收藏回覆分享連結回報推薦只看樓主mart1117分251樓mart1個人積分：117分文章編號：67415187訊息其實只要重新設計協議就行了，比如大跌時的瞬間，只容許執行砍倉「多頭部位」。
即使是組合單，也可拆解執行。
其它細項就現貨盤後，自補或代補或補錢。
否則隔日仍以市價出…諸如之類…跨商品、跨漲跌，分開執行。
比如有股票期貨是賺的也不能隨意砍倉，如果有這種協議，我會簽。
2018-02-1011:53#2510引言我要留言連結回報只看此人列印我要留言熱愛w58021分252樓熱愛w580個人積分：21分文章編號：67415188訊息想請教版上的大大，2/6股市大跌，目前看到的都是sellput斷頭賣壓賺錢的投資高手，請教有sellcall斷頭賣壓賺錢的，尤其是在遠月的價外，感覺很少人在關注Call的價格，買賣盤均不多，而能在一分鐘內佈那麼多口賣單真的是一般投資人嗎？除了程式單外有版上的高手可以分享嗎？2018-02-1011:53#2520引言我要留言連結回報只看此人列印我要留言pineman1040分253樓pineman個人積分：1040分文章編號：67415198訊息bob19620102wrote:你很搞笑..不懂就不懂沒關係..不懂裝懂只會讓人看笑話..不懂PUTCALLPARITY的似乎是你？原來..價平的PUT漲到1000點理論上CALL也應該會漲到1000點就對了..覺得被打敗.....(恕刪)不只理論上，在偏離PUTCALLPARITY所計算的價格的情況下，只要有程式套利交易，就會有套利買盤把CALL買到接近1000。
重點在期現貨價格。
為了簡單化，用10000當價平例子，目前同一到期日合約市價PUT1000，CALL100，現貨期貨都10000。
手上有大量現貨的法人，如果有套利程式發現上述現象，馬上空一口小台期貨，賣一口PUT，然後買進一口CALL，以上合約到期日皆相同，放足夠不會爆的保證金，就等著結算收錢900點（以上方便說明不計稅費，因為是小台和選擇權，一點是50元）。
閉著眼睛睡覺到結算日賺900點，如果是你，有足夠保證金不會爆，你賺不賺？想賺這種錢的程式（或手腳快的人）一多，如果期貨，現貨，賣權價錢都不太大幅變動（賣權已經漲停，斷頭賣壓沒停止，隱含波動率沒變小前也很難變動，期現貨就算變幾十點甚至100～200點，和賣權漲停相比是小點數），特別是那個買權還是流動性差的合約，你覺得會發生什麼事情？然後PUTCALLPARITY這東西不只是理論，只要有人套利，它實際也會發生給你看。
套利就是手腳快的人用來修正偏離理論的一種行為。
PS:上述推演有用到現貨，這是在偏離理論值價差小的套利情況下，避免期現價差本身的損失，但賣權已經漲停，期現貨價差相形之下甚小，其實手上沒有現貨的人，保證金夠多，其實都可以下場，頂多就是可能回吐期現貨價差這部分，但期現貨價差目前了不起30~50點，和900點相比，根本不算什麼。
PS2:之前我第一時間也想說是有大戶利用SP斷頭戶它的SC也會一起被斷，先拉抬Call，造成單SC的人也被追繳。
直到ramon555大提出我一時沒想起的PUTCALLPARITY，我才想到光套利程式就可以引發漲停。
PS3:根據上述套利現象，我現在比較傾向認為，Call一開始的上漲，是套利程式引發的，把較合理價一掃而空，而套利手腳要快，程式出價改價也快，一旦合理價被掃光，很快會一直往上調整買價，沒多久就會由斷頭機制來取代套利，形成最後拉到漲停的動力。
大家推測的黑心拉抬Call的大戶，有可能只是套利機器人。
PS4:2018021020:00以上是今天下午憑印象寫的，後來再複習一下後，發現上面完全不需要現貨，也和期現價差沒關係，就單純期貨，買權，賣權三者之套利即可，不管原先有沒有現貨。
... 的問題,如不加以改正,必然會一再發生,並嚴重擾亂市場秩序,收集各方經驗歸納如下: ... 卻產生追繳強制平倉, 例如: Buy CALL 2月10000 + Sell call 2月11500 =買權多頭價差 ... 但只要出現一瞬間時間報價的差異,你的戶頭可能是虧損的, 低於25%權益值,(假設你 ...首頁理財國內投資期貨/選擇權/權證1242526272856自訂頁數前往頁尾返回列表訂閱文章我要回覆我做空選擇權~~今天跌500點我卻被斷頭~~我只能認賠嗎??2018-02-0619:4123751634收藏回覆分享連結回報推薦只看樓主mart1117分251樓mart1個人積分：117分文章編號：67415187訊息其實只要重新設計協議就行了，比如大跌時的瞬間，只容許執行砍倉「多頭部位」。
即使是組合單，也可拆解執行。
其它細項就現貨盤後，自補或代補或補錢。
否則隔日仍以市價出…諸如之類…跨商品、跨漲跌，分開執行。
比如有股票期貨是賺的也不能隨意砍倉，如果有這種協議，我會簽。
2018-02-1011:53#2510引言我要留言連結回報只看此人列印我要留言熱愛w58021分252樓熱愛w580個人積分：21分文章編號：67415188訊息想請教版上的大大，2/6股市大跌，目前看到的都是sellput斷頭賣壓賺錢的投資高手，請教有sellcall斷頭賣壓賺錢的，尤其是在遠月的價外，感覺很少人在關注Call的價格，買賣盤均不多，而能在一分鐘內佈那麼多口賣單真的是一般投資人嗎？除了程式單外有版上的高手可以分享嗎？2018-02-1011:53#2520引言我要留言連結回報只看此人列印我要留言pineman1040分253樓pineman個人積分：1040分文章編號：67415198訊息bob19620102wrote:你很搞笑..不懂就不懂沒關係..不懂裝懂只會讓人看笑話..不懂PUTCALLPARITY的似乎是你？原來..價平的PUT漲到1000點理論上CALL也應該會漲到1000點就對了..覺得被打敗.....(恕刪)不只理論上，在偏離PUTCALLPARITY所計算的價格的情況下，只要有程式套利交易，就會有套利買盤把CALL買到接近1000。
重點在期現貨價格。
為了簡單化，用10000當價平例子，目前同一到期日合約市價PUT1000，CALL100，現貨期貨都10000。
手上有大量現貨的法人，如果有套利程式發現上述現象，馬上空一口小台期貨，賣一口PUT，然後買進一口CALL，以上合約到期日皆相同，放足夠不會爆的保證金，就等著結算收錢900點（以上方便說明不計稅費，因為是小台和選擇權，一點是50元）。
閉著眼睛睡覺到結算日賺900點，如果是你，有足夠保證金不會爆，你賺不賺？想賺這種錢的程式（或手腳快的人）一多，如果期貨，現貨，賣權價錢都不太大幅變動（賣權已經漲停，斷頭賣壓沒停止，隱含波動率沒變小前也很難變動，期現貨就算變幾十點甚至100～200點，和賣權漲停相比是小點數），特別是那個買權還是流動性差的合約，你覺得會發生什麼事情？然後PUTCALLPARITY這東西不只是理論，只要有人套利，它實際也會發生給你看。
套利就是手腳快的人用來修正偏離理論的一種行為。
PS:上述推演有用到現貨，這是在偏離理論值價差小的套利情況下，避免期現價差本身的損失，但賣權已經漲停，期現貨價差相形之下甚小，其實手上沒有現貨的人，保證金夠多，其實都可以下場，頂多就是可能回吐期現貨價差這部分，但期現貨價差目前了不起30~50點，和900點相比，根本不算什麼。
PS2:之前我第一時間也想說是有大戶利用SP斷頭戶它的SC也會一起被斷，先拉抬Call，造成單SC的人也被追繳。
直到ramon555大提出我一時沒想起的PUTCALLPARITY，我才想到光套利程式就可以引發漲停。
PS3:根據上述套利現象，我現在比較傾向認為，Call一開始的上漲，是套利程式引發的，把較合理價一掃而空，而套利手腳要快，程式出價改價也快，一旦合理價被掃光，很快會一直往上調整買價，沒多久就會由斷頭機制來取代套利，形成最後拉到漲停的動力。
大家推測的黑心拉抬Call的大戶，有可能只是套利機器人。
PS4:2018021020:00以上是今天下午憑印象寫的，後來再複習一下後，發現上面完全不需要現貨，也和期現價差沒關係，就單純期貨，買權，賣權三者之套利即可，不管原先有沒有現貨。