ETF投資》該買0050還是0056好？先看你是「3種人」中的哪 ... | 指數型基金0050
市場上關於元大台灣50（0050）和元大高股息（0056），這2檔指數型基金（ETF）誰比較好的爭論.Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票股票投資術ETF投資》該買0050還是0056好？先看你是「3種人」中的哪一種！股票投資術ETF投資》該買0050還是0056好？先看你是「3種人」中的哪一種！撰文者：蔡名傑 更新日期：2019-12-20瀏覽數：171,534如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：0050 ETF 年化報酬率 0056 現金殖利率市場上關於元大台灣50（0050）和元大高股息（0056），這2檔指數型基金（ETF）誰比較好的爭論從來沒停過，這2檔ETF不論在架構、費用及成分股上都不相同，0050主要是投資於台股市值前50強企業，而0056則是選取未來1年現金股息殖利率可能最高的30檔個股。
所以，不能隨隨便便就做出決論，直接判斷誰好誰壞。
最好是能攤開2檔ETF的內容架構，仔細檢查與分析2者的差異和優勢，才能決定哪些投資人適合買0050，又是哪些人適合0056？0050與0056：2檔ETF本質上的差異首先，根據元大台灣50（0050）月報記載，該ETF是以完全複製法追蹤臺灣50指數，成分股是由上市股票中評選出50檔市值最大，符合篩選條件的上市股票，持股內容每季調整，目前該基金一年配息2次，而0050的總管理費用為0.44%，目前是台股規模最大的指數型基金，持有人數（受益人）僅次於0056、排行第2。
於是買進台灣前50大的權值股，ETF雖無法百分百複製大盤走勢，但前50大權值股占大盤比重高達68.84%、將近7成，與大盤已有高度連動性，觀察Beta值（風險係數）為1.1，漲跌反應程度較大盤略高，但仍相當貼近。
至於元大高股息（0056）ETF，據其公開說明書顯示，該ETF是以臺灣50指數及臺灣中型100指數成分股中符合流動性測試標準，挑選未來1年「預測」現金股息殖利率最高的30檔股票作為成分股，持股定期調整，目前一年進行1次配息，總管理費用則較0050高，為0.86%，是目前台灣持有人數（受益人）最多的ETF。
0056並非如0050一般用市值排行來做為選股條件，而是以預測未來1年將發放高股息的30檔個股做為成分股，因此與大盤的連動性較低，Beta值（風險係數）約為0.66，小於1（比大盤同步為1）以及0050的Beta值1.1。
0050有「馬太效應」勝者全拿、0056選股具不確定性也因為0050持有台股前50大權值股的緣故，這些公司大多是台灣各大產業的龍頭股，在大者恆大、集團資源與效益更能集中運用的情況下，龍頭公司的規模和市值就會愈來愈好、愈來愈大。
就如同《聖經》中的馬太福音故事所說：「凡是少的，就連他所擁有的，也要奪過來。
凡是多的，還要給他，叫他多多益善。
」 觀察過去10年，在2者都是不含息的情況下，大盤從4,698.31點（2009.01.05）上漲至9,727.41點（2018.12.28），漲幅約107%、年化報酬7.55%；而0050則是從約34.2元，上漲至2018年最終交易日收盤的75.50元，漲幅逾120%，超出大盤18%，年化報酬達8.24%略高於大盤。
表示前50大權值股近10年表現優於整體台股指數，大致符合「馬太效應」中的勝者全拿，如果此現象在全球化、集團化的大者恆大浪潮下延續下去，未來的報酬率應該也會穩定高於0056。
至於0056，因為其選股原則，是買進未來1年「預測」現金股息殖利率最高的30檔股票，裡面牽涉到人為預測，當然就有失準的可能性，像在幾年前，該ETF曾經「預測」潤泰全（2915）未來會發放高現金股息，豈料潤泰全隔年因提列子公司南山人壽的未實現損失，而無法發放股息，使報酬受到了選股機制的不確定性影響。
0050年化報酬率高、0056現金殖利率表現佳進一步比較0050與0056，只單純比較指數報酬率的話，對於高股息的0056來說並不公平，我們以包括現金股息（不再投入）的報酬率進行比較。
所以，不能隨隨便便就做出決論，直接判斷誰好誰壞。
最好是能攤開2檔ETF的內容架構，仔細檢查與分析2者的差異和優勢，才能決定哪些投資人適合買0050，又是哪些人適合0056？0050與0056：2檔ETF本質上的差異首先，根據元大台灣50（0050）月報記載，該ETF是以完全複製法追蹤臺灣50指數，成分股是由上市股票中評選出50檔市值最大，符合篩選條件的上市股票，持股內容每季調整，目前該基金一年配息2次，而0050的總管理費用為0.44%，目前是台股規模最大的指數型基金，持有人數（受益人）僅次於0056、排行第2。
於是買進台灣前50大的權值股，ETF雖無法百分百複製大盤走勢，但前50大權值股占大盤比重高達68.84%、將近7成，與大盤已有高度連動性，觀察Beta值（風險係數）為1.1，漲跌反應程度較大盤略高，但仍相當貼近。
至於元大高股息（0056）ETF，據其公開說明書顯示，該ETF是以臺灣50指數及臺灣中型100指數成分股中符合流動性測試標準，挑選未來1年「預測」現金股息殖利率最高的30檔股票作為成分股，持股定期調整，目前一年進行1次配息，總管理費用則較0050高，為0.86%，是目前台灣持有人數（受益人）最多的ETF。
0056並非如0050一般用市值排行來做為選股條件，而是以預測未來1年將發放高股息的30檔個股做為成分股，因此與大盤的連動性較低，Beta值（風險係數）約為0.66，小於1（比大盤同步為1）以及0050的Beta值1.1。
0050有「馬太效應」勝者全拿、0056選股具不確定性也因為0050持有台股前50大權值股的緣故，這些公司大多是台灣各大產業的龍頭股，在大者恆大、集團資源與效益更能集中運用的情況下，龍頭公司的規模和市值就會愈來愈好、愈來愈大。
就如同《聖經》中的馬太福音故事所說：「凡是少的，就連他所擁有的，也要奪過來。
凡是多的，還要給他，叫他多多益善。
」 觀察過去10年，在2者都是不含息的情況下，大盤從4,698.31點（2009.01.05）上漲至9,727.41點（2018.12.28），漲幅約107%、年化報酬7.55%；而0050則是從約34.2元，上漲至2018年最終交易日收盤的75.50元，漲幅逾120%，超出大盤18%，年化報酬達8.24%略高於大盤。
表示前50大權值股近10年表現優於整體台股指數，大致符合「馬太效應」中的勝者全拿，如果此現象在全球化、集團化的大者恆大浪潮下延續下去，未來的報酬率應該也會穩定高於0056。
至於0056，因為其選股原則，是買進未來1年「預測」現金股息殖利率最高的30檔股票，裡面牽涉到人為預測，當然就有失準的可能性，像在幾年前，該ETF曾經「預測」潤泰全（2915）未來會發放高現金股息，豈料潤泰全隔年因提列子公司南山人壽的未實現損失，而無法發放股息，使報酬受到了選股機制的不確定性影響。
0050年化報酬率高、0056現金殖利率表現佳進一步比較0050與0056，只單純比較指數報酬率的話，對於高股息的0056來說並不公平，我們以包括現金股息（不再投入）的報酬率進行比較。