【林奇芬專欄】買債券基金要注意四大風險 | 美元 債券風險
台灣投資人投資債券基金金額高達1.69 兆新台幣，但是，債券基金即使每個月配息，也不保證穩賺不賠。
尤其是目前美元即將升息，全球負利率 ...1頭條人氣台股國際股A股港股外匯期貨房產理財消費雜誌鉅亨新視界專題區塊鏈研究報告鉅亨新視界【林奇芬專欄】買債券基金要注意四大風險林奇芬2016/06/1309:10facebookcommentFONTSIZEICONPRINT林奇芬Tag林奇芬債券台灣投資人投資債券基金金額高達1.69兆新台幣，但是，債券基金即使每個月配息，也不保證穩賺不賠。
尤其是目前美元即將升息，全球負利率債券已高達10兆美元。
債券面臨哪些風險？投資前你一定要弄懂。
台灣投資人非常喜歡債券基金，根據投信投顧公會統計，合計境內境外基金至4月底，投資債券基金規模達1.69兆新台幣，其中高收益債券基金規模達1.06兆元，佔債券基金比例高達63%。
投資人喜歡高收益債券，主要因為有配息設計，投資人感覺，只要每個月可配息，就好像有賺到，但究竟債券淨值長期是上漲、還是下跌，許多人不想去關心。
甚至抱著鴕鳥心態，認為「只要不賣，就不會賠」，淨值早晚會回來的。
賺到利息，但可能賠掉淨值投資高配息基金，就真的賺到配息嗎?其實不然。
我舉個實際案例說明。
某一檔熱賣高收益債券基金，2014年1月初淨值13.12元，配息滾入淨值，到2016年5月底淨值13.4，2年5個月報酬率僅2.13%。
同樣這檔基金，也有月配息級別，配息率大約5.8%。
該基金2014年1月淨值4.64，到2016年5月底淨值4.1，淨值虧損11.64%，但2年5個月領到配息14.01%，配息扣除淨值虧損後真正報酬率為2.37%，與前面不配息基金報酬率差不多。
換句話說，雖然年配息率高達5.8%，但賺到利息賠掉淨值，真正年報酬率不到1%。
債券產品有利息收益，適合想要穩定收入的投資人。
但投資債券不保證穩賺不賠，投資前應該要認識相關風險。
債券基金有哪些風險?一，利率降低有利債市，但負利率讓債券無利可圖債券是固定收益產品，發行時利率已經約定，但債券價格會受到市場利率波動影響。
當利率往下調降時，債券價格會上漲，是債券投資的多頭市場。
例如歐元區自從金融海嘯與歐債危機以來，持續調降利率、還實施量化寬鬆，讓利率持續下跌，也讓歐債價格持續上揚，呈現多頭走勢。
不過，目前歐洲、日本已經進入負利率環境，德國5年公債殖利率負0.41%，日本5年公債殖利率也是負0.24%。
這種異常債券利率，顯示債券價格過度飆高，不僅投資債券已經無利可圖，同時風險升高。
二，利率上揚，帶來債券價格下跌風險當利率攀升時，債券價格會下跌，是債券的空頭市場，應該先減碼債券。
例如，今年以來市場一直擔心美元要升息，讓美債市場緊繃。
只是到目前為止，葉倫一直沒有放手，因此美國5年公債殖利率還在1.23%低水準。
若未來通膨上揚，升息腳步加快，對債券市場將有不小殺傷力。
三，景氣衰退時，高收債違約風險升高高收益債通常是信用評等較低的公司，當景氣衰退時，高收益債違約風險升高。
即使景氣衰退時，通常市場利率下跌，但是高收益債卻可能利率飆高、價格大跌，應該要降低持有。
例如，2008年底金融海嘯時，高收益債券淨值就大幅重挫，待金融風暴趨緩後才回升。
四，匯率波動的衝擊債券屬於固定收益產品，在低利率環境下，收益大約2、3%左右，但若匯率損失超過3%以上，很容易就把債券收益吃掉了。
例如，去年以來大陸持續降息，對債市有利，但是人民幣卻有貶值壓力，因此收益不如預期。
由於台灣利率水準低、產品少，大多數債券基金都以投資國外債券為主，因此，匯率風險不可不知。
目前全球屏息以待，關注美國聯準會葉倫的升息動向，但此同時，全球負利率債券規模也高達10兆美元以上。
債券市場潛藏的危機，實在令人有些不安。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888★全球債券利率總覽:https://goo.gl/Cr9bcN facebookcommentFONTSIZEICONPRINT意見回饋我要投稿
尤其是目前美元即將升息，全球負利率 ...1頭條人氣台股國際股A股港股外匯期貨房產理財消費雜誌鉅亨新視界專題區塊鏈研究報告鉅亨新視界【林奇芬專欄】買債券基金要注意四大風險林奇芬2016/06/1309:10facebookcommentFONTSIZEICONPRINT林奇芬Tag林奇芬債券台灣投資人投資債券基金金額高達1.69兆新台幣，但是，債券基金即使每個月配息，也不保證穩賺不賠。
尤其是目前美元即將升息，全球負利率債券已高達10兆美元。
債券面臨哪些風險？投資前你一定要弄懂。
台灣投資人非常喜歡債券基金，根據投信投顧公會統計，合計境內境外基金至4月底，投資債券基金規模達1.69兆新台幣，其中高收益債券基金規模達1.06兆元，佔債券基金比例高達63%。
投資人喜歡高收益債券，主要因為有配息設計，投資人感覺，只要每個月可配息，就好像有賺到，但究竟債券淨值長期是上漲、還是下跌，許多人不想去關心。
甚至抱著鴕鳥心態，認為「只要不賣，就不會賠」，淨值早晚會回來的。
賺到利息，但可能賠掉淨值投資高配息基金，就真的賺到配息嗎?其實不然。
我舉個實際案例說明。
某一檔熱賣高收益債券基金，2014年1月初淨值13.12元，配息滾入淨值，到2016年5月底淨值13.4，2年5個月報酬率僅2.13%。
同樣這檔基金，也有月配息級別，配息率大約5.8%。
該基金2014年1月淨值4.64，到2016年5月底淨值4.1，淨值虧損11.64%，但2年5個月領到配息14.01%，配息扣除淨值虧損後真正報酬率為2.37%，與前面不配息基金報酬率差不多。
換句話說，雖然年配息率高達5.8%，但賺到利息賠掉淨值，真正年報酬率不到1%。
債券產品有利息收益，適合想要穩定收入的投資人。
但投資債券不保證穩賺不賠，投資前應該要認識相關風險。
債券基金有哪些風險?一，利率降低有利債市，但負利率讓債券無利可圖債券是固定收益產品，發行時利率已經約定，但債券價格會受到市場利率波動影響。
當利率往下調降時，債券價格會上漲，是債券投資的多頭市場。
例如歐元區自從金融海嘯與歐債危機以來，持續調降利率、還實施量化寬鬆，讓利率持續下跌，也讓歐債價格持續上揚，呈現多頭走勢。
不過，目前歐洲、日本已經進入負利率環境，德國5年公債殖利率負0.41%，日本5年公債殖利率也是負0.24%。
這種異常債券利率，顯示債券價格過度飆高，不僅投資債券已經無利可圖，同時風險升高。
二，利率上揚，帶來債券價格下跌風險當利率攀升時，債券價格會下跌，是債券的空頭市場，應該先減碼債券。
例如，今年以來市場一直擔心美元要升息，讓美債市場緊繃。
只是到目前為止，葉倫一直沒有放手，因此美國5年公債殖利率還在1.23%低水準。
若未來通膨上揚，升息腳步加快，對債券市場將有不小殺傷力。
三，景氣衰退時，高收債違約風險升高高收益債通常是信用評等較低的公司，當景氣衰退時，高收益債違約風險升高。
即使景氣衰退時，通常市場利率下跌，但是高收益債卻可能利率飆高、價格大跌，應該要降低持有。
例如，2008年底金融海嘯時，高收益債券淨值就大幅重挫，待金融風暴趨緩後才回升。
四，匯率波動的衝擊債券屬於固定收益產品，在低利率環境下，收益大約2、3%左右，但若匯率損失超過3%以上，很容易就把債券收益吃掉了。
例如，去年以來大陸持續降息，對債市有利，但是人民幣卻有貶值壓力，因此收益不如預期。
由於台灣利率水準低、產品少，大多數債券基金都以投資國外債券為主，因此，匯率風險不可不知。
目前全球屏息以待，關注美國聯準會葉倫的升息動向，但此同時，全球負利率債券規模也高達10兆美元以上。
債券市場潛藏的危機，實在令人有些不安。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888★全球債券利率總覽:https://goo.gl/Cr9bcN facebookcommentFONTSIZEICONPRINT意見回饋我要投稿