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而且,當成本低、被動投資的指數型股票基金(ETF)在國外成形,成為投資主流時,台灣還沒有這類產品出現。

直到元大投信在2003年推出台灣 ...回首頁English預購最新兩千大企業調查免費訂閱電子報搜尋頻道分類財經貿易戰財經焦點財經週報投資理財產業製造服務金融科技國際兩岸四地東南亞亞洲歐洲美洲非洲紐澳管理管理行銷創新創業人才職場競爭力環境永續發展氣候變遷環境能源教育教育趨勢創新教育親子教養人物大師觀點CEO觀點人物特寫政治社會政治政策社會現場調查排行2000大調查兩岸三地1000大快速成長企業100強CSR天下企業公民標竿企業金牌服務業調查縣市調查2000大調查資料庫健康關係健康醫療兩性關係心靈成長時尚品味時尚精品旅行設計藝文影視運動生活運動生活重磅外媒經濟學人BBC中文網日經中文德國之聲路透社專欄作者多媒體數位專輯互動專題深度專題品牌專區數據圖表資料新聞數字說話圖表動畫調查報導聽天下重磅封面財經週報國際聚焦天下好讀記者開講好主管的12樣禮物創新突圍軍師四端看天下大數據,熱品牌天下書房天下影音雜誌策展企業突圍傳承接班數位轉型創新突圍經營管理Off學風格文化旅行美食特色頻道未來城市@天下[email protected]天下獨立評論@天下創新學院我讀網換日線天下影音微笑台灣粉絲專頁官方instagram官方Line本日最熱第二座護國神山?目標價喊上2000,聯發科如何再創營收、市佔、股價3大驚奇產業金融後疫情時代,只懂0050太可惜!專家:ETF還可以這樣用過去被視為低成本、分散風險的佛系理財ETF,在三月股災時輸給了主動型基金。

但專家指出,這個正當紅的新產品,儘管短期波動大,卻是長期資產配置好選擇,而且只懂0050太可惜。

為什麼?72494瀏覽數圖片來源:鄭寧寧繪分享其他文楊卓翰天下雜誌697期2020-05-0572494瀏覽數台大財金系專任教授張森林在1998年回到台灣教書,就覺得台灣的投資環境對投資人不友善。

20多年後的今天,張森林仍然不甚滿意。

專長領域在財務工程的張森林,習慣用基金做長期投資。

但他發現,台灣投資人喜歡買基金,可是購買成本相較國外高上不少。

而且,當成本低、被動投資的指數型股票基金(ETF)在國外成形,成為投資主流時,台灣還沒有這類產品出現。

直到元大投信在2003年推出台灣第一檔ETF「元大台灣50」,台灣的投資市場終於邁向成熟。

然而過了17年,張森林發覺,台灣投資人仍然沒善用這個資產。

他拿近年台灣以「機器人理財」為號召的投資平台為例,「現在這些平台,幾乎都還在用傳統的主動式基金來做資產配置。

」除了元大自家的ETF-AI平台,張森林說,「我找來找去,居然只有富邦奈米投,是以投資ETF為主。

」「我真的要說,只有用ETF做資產配置的平台,長期來說可以幫投資人取得更大的報酬,機率更高,」他說。

在高波動、低利率的後疫情時代,更是如此。

ETF是一種與大盤指數同步的基金,雖然都是在交易所上像股票一樣交易,但是買進一張ETF,就等於買進一籃子該基金追蹤指數的成份股。

如此既可以分散風險,管理費用也較傳統主動式基金低。

廣告主攻大企業,反彈快不過,ETF在過去,一直有讓股市「助漲助跌」的惡名。

前中央銀行總裁彭淮南在2017年9月就指出,「ETF對台股將助漲助跌,恐發生系統性風險。

」今年3月市場劇烈波動時,這個說法又再次引起討論,也是驗證ETF是否真的助漲助跌的好時機。

在台灣及美國,最大規模的ETF都是追蹤指數、按照股票市值,自動調整配置的被動投資。

因此當市場利空,投資人主動拋售股票時,按照公式投資的ETF全都會跟著賣,可能讓市場跌得更兇。

如果單純從價格波動度來看,觀察3月份台灣大型股票基金類的表現,會發現在台灣發行的ETF及主動型基金中,ETF跌幅的確較深,波動較大。

這符合當年央行的警示:隨著愈來愈多ETF被動投資,如果發生重大利空,就會引發跌幅擴大的「滾雪球效應」。

廣告「從這波跌幅來看,ETF是可以看到『助跌』的現象,」國泰投信董事長張錫指出,「原因很簡單,因為ETF投資的主要股票,都是市場最大的幾家公司,流動性也較好。

例如台積電這樣的大型公司,外資一有狀況就先賣台積電。

」不過張錫也說,雖然ETF跌幅較深,但當市場逐漸恢復穩定,反彈也會比較快。

「例如前面講到的台積電,就會是投資人重回市場、撿便宜最想買的,」張錫說,「



2. 指數型基金ETF 最佳懶人投資術

就以寶來台灣加權股價指數基金為例,追蹤的指數是「台灣加權股價指數」,以及iShares MSCI Emerging Markets Index Fund(EEM) 的ETF,追蹤的就是MSCI新興 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀輕理財達人開講指數型基金ETF最佳懶人投資術達人開講指數型基金ETF最佳懶人投資術撰文者:怪老子瀏覽數:4,977如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:投資其實可以很簡單,只要買進長期趨勢往上的指數型基金或者是ETF,長期持有就可以有不錯的獲利。

不過並不是每一檔指數型基金長期都會往上飆,重點是該如何來選擇。

要知道當中的訣竅,就得從甚麼是指數型基金瞭解起。

指數型基金所持有的股票,其成份及比例都跟追蹤的指數一模一樣,當然其投資績效就會跟追蹤的指數是一致的,那麼指數型基金的績效不就等於是指數的績效。

就以寶來台灣加權股價指數基金為例,追蹤的指數是「台灣加權股價指數」,以及iSharesMSCIEmergingMarketsIndexFund(EEM)的ETF,追蹤的就是MSCI新興市場指數。

所以說寶來的台灣加權股價指數基金績效,跟台灣加權股價指數的績效就會一致。

如果台灣加權股價指數漲10%,該指數型基金同樣也會漲10%。

當然如果指數跌了5%,該基金也會跌5%。

看長不看短真的很簡單ETF(ExchangeTradedFunds)中文名稱是「指數股票型證券投資信託基金」,簡稱為「指數股票型基金」,跟指數型基金是堂兄弟,都是追蹤指數,唯一不同的是可以在證券市場買賣,簡單說就是將指數型基金當成是一檔股票,所以買賣ETF的方式就跟買賣股票是一模一樣的。

既然指數型基金及ETF都在追蹤指數,想要有所斬獲就得研究每個區域或產業的指數,才知道哪一種類型的指數表現是不錯的。

研究指數的方法當然就是看指數的績效如何,指數因為沒有人在操作,而且範圍已經包括該區域的所有股票,所以個別股票漲跌的因素已經被相互消除掉,剩下的幾乎已經只跟該區域的經濟景氣有關。

所以一個區域指數是否會成長,就跟該區域的經濟有關。

例如明年全球的經濟成長為3%,中國的經濟成長為8.2%,都是屬於經濟成長的區域,也就是說這一區域的指數,其長期趨勢應該是會往上走。

日本因為長期經濟疲弱不振,當然股票就不會成長。

指數的績效可以透過年化報酬率來檢視,只要看10年、5年、3年的年化報酬率,就可以看出指數的長期、中期以及短期績效。

如果一個指數,不論是10、5、3年的年化報酬率都很不錯且一致,代表這指數的趨勢很穩定的往上爬升。

不過股票的指數通常不會有這麼穩定,有時候長期比較好,有時候是短期表現較佳,這也說明股票指數的波動是很大,如果很穩定當然很好,即便不是也應該是預期之內才是。

股票的長期趨勢用10年的年化報酬率來看最清楚不過,就以MSCI新興市場指數為例,9/10/2012當天的十年年化報酬率為15.42%。

代表這十年來該指數每年都以15.42%成長。

也就是說如果十年前投資100萬於這指數型基金,今天的基金淨值應該會是420萬,累計投資報酬率為320%。

再看看該指數五年的年化報酬率只剩0.32%,三年的年化報酬也有5.54%,這就是基金中期以及短期的表現。

近五年的績效只有0.32%,績效確實不是很耀眼,主要影響因素就是金融海嘯,還好最近三年每年也有5.54%的表現。

這也說明該指數最近的表現不是很好,但是長期表現相當耀眼。

最近幾年表現不好,跟全球經濟疲弱有著很大的關係。

但是可以確定的是,等下一波景氣復甦時,該指數就會往上走。

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3. 【新手教學ETF是什麼?】ETF的4大類型、5個優缺點分析全攻略

ETF全名是『Exchange Traded Fund=股票型指數基金』,又可以被稱作是被動式基金,是一種可以在股票交易所買賣的基金。

透過下圖可以更清楚 ...跳至主要內容選單 只要你想投資,你應該聽過「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」這一句話。

既然每個人都知道要分散風險,但有沒有一個比較有效又簡單的方法呢?答案當然是『有』!現在有一個商品較作ETF,這商品本身就能讓你做到分散風險,你也就不必花太多時間就能學會好的投資。

那麼讓我們繼續看下去吧~ 你就會了解該怎麼挑選出一個好的ETF商品囉!TableOfContentsETF是什麼? ETF真的越來越流行?ETF的4大類型 ETF的5個優點ETF的5個缺點影響ETF績效的3個因素平均報酬率7%的ETF延伸文章、總結ETF是什麼? ETF是股票也是基金ETF全名是『ExchangeTradedFund=股票型指數基金』,又可以被稱作是被動式基金,是一種可以在股票交易所買賣的基金。

透過下圖可以更清楚瞭解到ETF其實是由指數、股票型、基金三個部分所組成,換句話說ETF本質是追蹤指數的基金,但又以股票的型態在交易市場上被買賣。

ETF組成示意圖。

圖片來源:富邦投信 ETF的核心概念就是「分散風險」,所以這種被動式基金裡面是涵蓋非常多股票的一種投資商品。

簡單來說,ETF就是集結市場上所有人的投資金額去購買指數中的股票,當然他購買股票的方式會依照不同ETF中的規定有所不同,不過最常見的就是依照股票市值大小去購買相對應的股票數量。

所以ETF最大的好處就是可以有效分散風險,假如一檔ETF中擁有100檔個股,這100檔個股不可能在同一天都爆跌,因此這個ETF所建立的投資組合也就不會受到太大的影響,有點緩衝的味道。

以台灣科技ETF為例子,不會挑股票但是至少你可以參與整個市場。

圖片來源:富邦投信【舉個小故事當例子】:假如今天你不會挑選雞蛋,但是你爸媽要你去農舍買雞蛋,但剛好老闆只會賣,他不會幫客人挑選。

這時候你就可以選擇買精選組合包,裡面是含有10間不同農舍的雞蛋,即使你買回家發現有1間的蛋品質不好,但至少整體組合還是好的,有分散風險的感覺。

精選組合包的存在就像是ETF,可以避免你全部買到那間品質不好的雞蛋。

股票vsETFvs基金【讓我們說給你聽吧!】訂閱慢活Youtube(往右滑)股票ETF主動基金操作模式你必須自己篩選你想買的股票基金經理人依照ETF中的規定幫你被動式的選股基金經理人幫你主動式的選股投資型態(對你來說)主動的被動的被動的買賣手續費台股:單次為0.1425%美股:多為0%台股:單次為0.1425%美股:多為0%買入基金收約3%年管理費0%0.1%~0.2%1%~2.5%績效看你自己的選股能力看整體市場的變動看投資經理人的能力優點挑選到好股,績效可以打敗整體市場分散風險,跟隨整個市場有專業的投資人幫你操盤缺點需要花時間自己研究股票ETF中你也同時會買到一些體質差的公司通常主動基金的手續費太高,吃掉報酬率購買平台可透過券商平台自行買賣可透過券商平台自行買賣一些基金平台、股票券商等通路新手投資推薦☛ 延伸閱讀:很多ETF原型是股票本身,但什麼是股票呢?有什麼基本概念?☛ 延伸閱讀:400%報酬率的ETF,女股神如何連續五年打敗美國大盤?☛ 延伸閱讀:0050適合小資族買嗎?或許你可以考慮其他「3個選擇」!ETF真的越來越流行?ETF規模的成長近年來,ETF的討論度不斷上升,知道ETF的人、會買ETF的人越來越多,這歸功於全球ETF的規模不斷上升。

根據晨星(Morningstar.com)指出,自1993年推出首檔ETF標普500的SPDR以來,美國ETF市場立即出現高速成長,而2019年底市場規模已達4.3兆美元,甚至照著目前的成長率來推估後期,可望在2030年ETF的資產規模達到50兆美元。

ETF規模持續上升,代表ETF的熱度也在不斷上升中。

圖片來源:betashares.com另外,在主動式基金與被動式基金(ETF)的相較下,從2015年開始ETF的規模逐漸開始增加,而傳統的主動式基金規模不斷下降。

這樣的投資轉變,顯現出現在市場中的氛圍偏向喜愛投資ETF,所以正在看文章的你,也才慢慢開始認識到ETF這個投資商品,對吧?☛ 延伸閱讀:還是有很厲害的主動型選股ETF,連續五年打敗大盤的ARK系列ETF! ETF(紅色)的淨規模不斷上升中,相反的,主動型基金(藍色)的規模開始降低。

圖片來源:howardlind



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