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1. 【選擇權教學】從入門到專家指南，看這篇一次瞭解選擇權策略 ...
選擇權教學系列，恭喜你已經完成，你已經完全懂了，選擇權操作得精華不管事交易進場出場，買方與賣方的差異，權利金收多少錢，或者是選擇權 ...【選擇權教學】從入門到專家指南，看這篇一次瞭解選擇權策略大全2019/07/21|推薦必讀文章文章目錄1選擇權基本認知:一篇文章快速認識選擇權2買權賣權市場3選擇權買方與賣方4買方權利金4.1情況14.2情況25賣方保證金6選擇權內涵價值7選擇權時間價值8選擇權結算9選擇權未平倉10選擇權delta值11選擇權價差單11.1MR.期權先生11.1.1LatestpostsbyMR.期權先生(seeall)【選擇權教學】從入門到專家指南，看這篇一次瞭解選擇權策略大全本文對您有幫助嗎？已有評分：2.8分/18人選擇權教學最簡單的賺到第一桶金的實戰課程，期權先生告訴你不用畫線也可以透過選擇權市場賺錢，這一篇我們從選擇權基礎教學、基本觀念知識、選擇權買方跟賣方、保證金、結算，以及小資族也可以每週獲利的選擇權價差單教學，透過這一套完整培育上百人每週收租金的選擇權策略操作法，不管你是懶人、學生、小資上班族，都可以快速套用學習週週收租金，週週獲利的選擇權操作技法，掌控好風險，賠小錢賺大錢。
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選擇權基本認知:一篇文章快速認識選擇權相信很多接觸期貨的朋友多少一定聽過選擇權這項延伸性金融商品今天期權先生針對選擇權寫一篇簡短介紹的文章讓你馬上認識選擇權!本篇文章有10個小節依序為各位介紹選擇權吧!買權賣權市場選擇權有兩個市場分別為”買權(CALL)”以及”賣權(PUT)”簡單來說:買權就是做多的權利大盤指數上漲時買權的報價就會跟著上漲賣權就是做空的權利大盤指數下跌時賣權的報價就跟著會上漲所以當交易人今天認為大盤會上漲時可以買進選擇權的買權當指數上漲時買權就有機會可以獲利選擇權買方與賣方選擇權買權及賣權是分開的市場買權市場有自己的買方與賣方買進買權代表看漲交易人能在市場買到買權是因為有其他交易人願意賣給你才能完成買賣雙方的交易所以今天賣出買權的人就是與看漲的人對做當大盤上漲時買進買權的人開始獲利賣出買權的人開始虧損買方權利金選擇權履約價報價的1點=50元以圖示來說買進10800買權報價59點要付出權利金2950元給買權的賣方如果交易人買進10800的買權成本在59點情況1結算時如果加權指數<10800點這些付出的權利金將會血本無歸通通被賣出買權的交易人收走了情況2結算時如果加權指數>10859買進買權的人就會開始有獲利而賣出買權的人就要給予買方的獲利賣方保證金依照剛剛的例子買進買權的人遇到漲停是一件多開心的事!但是另外一邊賣出買權的人就準備賠到叫媽媽也因為賣方虧損的風險是一個未知數所以在選擇權市場選擇當賣方的交易人就必須向期貨一樣先支付一筆保證金先來做風險承擔選擇權內涵價值簡單來說內涵價值就是已經實現的部分假設交易人買進10800買權報價在59點且加權指數在10830代表指數價格10830已經大於10800履約價30點了此時10800的買權有30點的內涵價值剩下的29點就是時間價值選擇權時間價值簡單來說時間價值是一個”希望”想像一下10天內漲500點與1天內漲500點的可能性誰比較高?所以時間價值會隨著離結算日子越近而減少選擇權結算選擇權結算的標的物是加權指數結算價的計算方式是以13:00開始每5秒取一個價做加權平均計算並加上13:00收盤價所得出來的結算價記得不要再以為大盤13:00收盤價是結算價了!選擇權未平倉選擇權未平倉表示目前尚有買方與賣方契約未平倉選擇權當買方實在是太容易且也沒什麼無限風險反而是要觀察選擇權的賣方為何敢留倉!如果一個10700的CALL未平倉量是高於其他履約價的未平倉量代表是甚麼意思呢?多數人也喜歡參考選擇權未平倉量當作支撐壓力但是久了就會發現有時候會不準確是為甚麼呢?有空期權先生來為各位解答!選擇權delta值選擇權Delta值是用來衡量當加權指數上漲時選擇權的價格變化程度假設某個買權履約價的Delta值是0.5表示加權指數上漲1點該買權就會上漲0.5點所以多數人在剛操作選擇權時會發現明明大盤已經漲了一段了為甚麼自己買的買權卻沒漲多少這就是Delta值太小了!選擇權價差單一般的交易人初期接觸選擇權多半是從單一買方與賣方開始做起其實買方不好做常常虧損是正常的事當賣方雖然收租金收的很輕鬆但是一遇到大行情就容易受傷一次將獲利全部吐回去甚至倒賠而且賣方保證金也要2-4萬左右對於一般小資族來說能做的口數也不多因此這時選擇權的價格價差就是最好的選擇2500
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2. 文章選擇權教學：選擇權4種策略實戰解析（買進買權、賣出賣 ...
賣出買權(Sell Call)介紹：盤整偏跌. 買進賣權介紹. 賣出買權是賣出讓買方「以履約價格買入」的權利。
懶人經濟學在上一篇文章中，我們對選擇權有了詳細介紹，簡單說，選擇權是「在一定期間內完成交易」的權利，他本身就可以成為一種商品，買方付費後取得該全力，就是選擇權最基本的觀念。
可參考：選擇權是什麼？有哪些權利、選擇權手續費怎麼計算？選擇權教學總整理在這篇文章中，我們將進一步和他家分享選擇權最基本的四種操作方法，也就是買進買權、賣出賣權、賣僅賣權、賣出賣權這四種策略。
還不懂買權、賣權的朋友，可以參考這幾篇文章：1.期貨教學文(一)期貨是什麼？一次看懂期貨特性、交易時間、種類2.期貨教學文(二)期貨合約要素總整理：期貨保證金、結算日、合約價值、規格是什麼因為選擇權的價格會受到時間影響，從而表現出快漲、慢漲、快跌、慢跌等四種情況，對應的即是買進買權、賣出賣權、賣僅賣權、賣出賣權這四種操作方法，選擇權投資人要先搞懂這四種策略，方能在市場中站穩腳步。
策略買進買權賣出買權買進賣權賣出賣權策略特色風險有限利潤無限風險無限利潤有限風險有限利潤接近無限風險接近無限利潤有限權利有無有無義務無有無有適用時機快速大漲漲幅可觀盤整偏跌盤勢不漲快速大跌跌幅可觀盤整偏漲不容易跌權利金付出收取付出收取風險有限無限有限接近無限本文目錄買進買權(BuyCall)介紹：強烈看漲賣出買權(SellCall)介紹：盤整偏跌買進賣權(BuyPut)介紹：強烈看跌賣出賣權(SellPut)：盤整偏漲選擇權買方策略選擇權賣方策略買進買權(BuyCall)介紹：強烈看漲買進買權就是「以履約價買入」該權利。
當指數或價格上漲超過所易平衡點，就可以行駛該選擇權的權利，產生獲利。
同時，當指數或價格下跌低於平衡點，買方可以放棄履約，最多虧損已支付的權利金，適用於快速大漲或是漲幅可觀的情況。
當現貨市場出現法人買超、融資餘額減少、融券餘額增加時，就是使用買進買權的機會。
買進買權策略案例以權利金1元，履約價10元的買權為例，買方建立部位後會有三種情況：1.到期時價格<10元，可以選擇損失權利金，不履約2.到期時價格10<價格<11，可選擇履約，損失將少於付出的權利金3.到期時價格>11元，開始獲利，履約獲利將與價格成正比指南📌ETF是什麼📌股票申購怎麼做📌台灣50是什麼📌網格交易教學📌外匯是什麼📌港股打新討論群📌懶人經濟學文章、優惠情報公告Telegram📌懶人經濟學美股、數字貨幣討論Telegram📌數位貨幣line群(放貸經驗、交易乾貨、空投、優惠分享)📌美股ETFline群(美股投資QA、標的介紹、優惠分享)📌台股ETFline群(台股投資QA、乾貨分享、看盤聊天)📌理財信用卡line群(信用卡省錢、理財技巧分享)開戶優惠📌數位貨幣幣安BinancePionex派網FTX📌【證券開戶】Fugle、富果富邦證券📌【美股券商開戶推薦】第一證券📌數位帳戶遠東Bankee台新Richart一銀iLeo📌港股券商📌外匯期貨交易商賣出買權(SellCall)介紹：盤整偏跌賣出買權是賣出讓買方「以履約價格買入」的權利。
當指數或價格上漲超過損益平衡點，賣方就有義務讓買方執行「買入的權利」而承擔虧損。
相反的，當指數下跌超過損益平衡點，買方會放棄履約，賣方因而獲利，但獲利最多就是收到的權利金，該策略是用於盤整偏跌或是不容易上漲的情況。
當現貨市場出現法人賣超、融資餘額增加、融券餘額減少時，就是使用賣出買權的機會。
賣出賣權策略案例以權利金1元，履約價10元的買權為例，賣方建立部位後會有三種情況：1.到期時價格<10元，買方不履約，賣方盡收權利金，是這個策略最大的獲利。
2.10元<價格<11元，買權出現價值，賣方相對損失，損失少於收入的權利金，故賣方仍可獲利。
3.價格>11元，賣方將承擔虧損，價格越高損失越大。
買進賣權(BuyPut)介紹：強烈看跌買進賣權是指買進「以履約價格賣出」的權利。
當標的指數或價格跌破損益平衡點時，即可以用高於市價的履約價格賣出，產生獲利。
相反的，當標的指數或是價格上漲超過損益平衡點，買方可以選擇放棄履約，最多虧損支付的保證金，適用於快速大跌或跌幅可觀的情況。
當現貨市場出現法人賣超、融資餘額增加、融券餘額減少時，就是使用買出買權的機會。
買進買權策略案例以權利金1元，履約價10元的賣權為例，買方建立部位後會有三種情況：1.到期時價格>10元，虧損全部權利金，不履約2.到期時<9元<價格<
懶人經濟學在上一篇文章中，我們對選擇權有了詳細介紹，簡單說，選擇權是「在一定期間內完成交易」的權利，他本身就可以成為一種商品，買方付費後取得該全力，就是選擇權最基本的觀念。
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當指數或價格上漲超過所易平衡點，就可以行駛該選擇權的權利，產生獲利。
同時，當指數或價格下跌低於平衡點，買方可以放棄履約，最多虧損已支付的權利金，適用於快速大漲或是漲幅可觀的情況。
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當指數或價格上漲超過損益平衡點，賣方就有義務讓買方執行「買入的權利」而承擔虧損。
相反的，當指數下跌超過損益平衡點，買方會放棄履約，賣方因而獲利，但獲利最多就是收到的權利金，該策略是用於盤整偏跌或是不容易上漲的情況。
當現貨市場出現法人賣超、融資餘額增加、融券餘額減少時，就是使用賣出買權的機會。
賣出賣權策略案例以權利金1元，履約價10元的買權為例，賣方建立部位後會有三種情況：1.到期時價格<10元，買方不履約，賣方盡收權利金，是這個策略最大的獲利。
2.10元<價格<11元，買權出現價值，賣方相對損失，損失少於收入的權利金，故賣方仍可獲利。
3.價格>11元，賣方將承擔虧損，價格越高損失越大。
買進賣權(BuyPut)介紹：強烈看跌買進賣權是指買進「以履約價格賣出」的權利。
當標的指數或價格跌破損益平衡點時，即可以用高於市價的履約價格賣出，產生獲利。
相反的，當標的指數或是價格上漲超過損益平衡點，買方可以選擇放棄履約，最多虧損支付的保證金，適用於快速大跌或跌幅可觀的情況。
當現貨市場出現法人賣超、融資餘額增加、融券餘額減少時，就是使用買出買權的機會。
買進買權策略案例以權利金1元，履約價10元的賣權為例，買方建立部位後會有三種情況：1.到期時價格>10元，虧損全部權利金，不履約2.到期時<9元<價格<
3. 選擇權交易(期權交易)的基本認識
選擇權所表彰的是一種權利，選擇權買方支付權利金，取得買權CALL 或賣權PUT，於特定期間內，依特定價格及數量等交易條件買賣現貨之契約；選擇權之賣方，於 ...期貨入門基本認識商品介紹交易策略選擇權入門基本認識商品介紹交易策略綜合比較槓桿交易入門外幣保證金結構性商品差價契約CFDMT5v.sMT4外匯系統避險貨幣入門教學外匯交易新手教學期權學堂期權懶人包期權影音教學期權小教室台指期夜盤(盤後)大盤分析v.s股市分析量化分析入門教學Multicharts入門教學程式交易v.s被動收入投資學院選擇權入門基本認識基本認識定義選擇權是一種契約，其買方有權利但沒有義務，在未來的特定日期或之前，以特定的價格購買或出售一定數量的標的物。
選擇權所表彰的是一種權利，選擇權買方支付權利金，取得買權CALL或賣權PUT，於特定期間內，依特定價格及數量等交易條件買賣現貨之契約；選擇權之賣方，於買方要求履約時，有依選擇權約定履行契約之義務。
選擇權的類別a.未來購入現貨的權利，稱作買權(CALL)b.未來售出現貨的權利，稱作賣權(PUT)買權(CALL)買買權(longcall):看大漲；買賣權(longput):看大跌。
賣權(PUT)賣買權(shortcall):看小跌；賣賣權(shortput):看小漲。
享受權利者和負擔或有義務者:a.享受權利者即為選擇權之買方，或稱作持有人。
有權利但無義務履約，所以必定在履約可獲利時執行權利。
b.負擔或有義務者即為賣方，先收取買方所支付之權利金，當買方要求履約時，有義務依約履行。
為防止有違約之虞，故賣方需繳交保證金。
選擇權的一大特色即為權利和義務的不對稱職務。
選擇權的權利期間買方權利的行使有一期限，稱作到期日或失效日，而到期日距今的時間即為權利期間。
選擇權的標的物選擇權有其不同到期日的標的物。
而標的物為何需視契約內容而定。
形式選擇權形式可分為歐式選擇權與美式選擇權。
歐式選擇權需在到期時，才可進行履約。
美式選擇權，則在到期日之前任何時點，買方皆可要求履約。
權利金權利金代表選擇權的價格，影響選擇權價格的因素包括了標的市價S、履約價格K、無風險利率i、權利期限t、標的波動性σ；而選擇權的價值可以分為兩部分：一是內含價值(INTRINSICVALUE)，二是時間價值(TIMEVALUE)。
內含價值係指立即履約可獲得的利潤，時間價值則是隱含的期望價值，隨時間縮短遞減。
買方在進場時即支付權利金予賣方以取得權利。
重要名詞a.價內、價平、價外價內選擇權指買方在此時要求履約即可獲利。
因此價內買權，必是當目前價格高於履約價格(S>K)，買方可要求履約以低價買進，旋即以較高的市價賣出；而一價內賣權，則必是目前市價低於履約價格(S
以上原文作in-the-money。
若市價等於履約價，稱作價平選擇權。
若買方在此時履約得不到任何好處反而有損失，則稱作價外選擇權，即當SK的PUT。
區別方式整理如下： 買權(Call)賣權(Put)價內(獲利)S>KSK範例：當現貨指數為5342履約價為5000的買權為一價內買權，履約價為5000的賣權為一價外賣權。
b.內含價值、時間價值內含價值時間價值價內選擇權立即履約所獲得之利潤。
時間價值說明說明內含價值，需要將買權與賣權分開來說。
對買權而言，內含價值是指「現貨指數高於履約價的部份」，若用數學式表示即"MAX（大盤-履約價，0）"，上式是指取「大盤-履約價」與「0」之間較大值的意思；對賣權而言，剛好相反，即「履約價高於現貨指數的部份」，用數學式Max(S-K,0)及Max(K-S,0)，表示即"MAX（履約價-大盤，0）"。
選擇權的價值可分為兩部分：一是內含價值；二是時間價值。
所謂的內含價值，就是價內選擇權立即履約所獲得之利潤。
而時間價值就是買方對價平或價外選擇權進入價內或已為價內但更深入價內的一種期望，所願意支付的權利金，這種期望會隨著時間的消逝而機會愈來愈少，直至到期日為零，所以稱作時間價值。
影響價格的因素選擇權價格受標的物商品價格的變動影響。
很明顯地，若現貨目前價格上揚，則買權必跟著水漲船高，而賣權價格則降
選擇權所表彰的是一種權利，選擇權買方支付權利金，取得買權CALL或賣權PUT，於特定期間內，依特定價格及數量等交易條件買賣現貨之契約；選擇權之賣方，於買方要求履約時，有依選擇權約定履行契約之義務。
選擇權的類別a.未來購入現貨的權利，稱作買權(CALL)b.未來售出現貨的權利，稱作賣權(PUT)買權(CALL)買買權(longcall):看大漲；買賣權(longput):看大跌。
賣權(PUT)賣買權(shortcall):看小跌；賣賣權(shortput):看小漲。
享受權利者和負擔或有義務者:a.享受權利者即為選擇權之買方，或稱作持有人。
有權利但無義務履約，所以必定在履約可獲利時執行權利。
b.負擔或有義務者即為賣方，先收取買方所支付之權利金，當買方要求履約時，有義務依約履行。
為防止有違約之虞，故賣方需繳交保證金。
選擇權的一大特色即為權利和義務的不對稱職務。
選擇權的權利期間買方權利的行使有一期限，稱作到期日或失效日，而到期日距今的時間即為權利期間。
選擇權的標的物選擇權有其不同到期日的標的物。
而標的物為何需視契約內容而定。
形式選擇權形式可分為歐式選擇權與美式選擇權。
歐式選擇權需在到期時，才可進行履約。
美式選擇權，則在到期日之前任何時點，買方皆可要求履約。
權利金權利金代表選擇權的價格，影響選擇權價格的因素包括了標的市價S、履約價格K、無風險利率i、權利期限t、標的波動性σ；而選擇權的價值可以分為兩部分：一是內含價值(INTRINSICVALUE)，二是時間價值(TIMEVALUE)。
內含價值係指立即履約可獲得的利潤，時間價值則是隱含的期望價值，隨時間縮短遞減。
買方在進場時即支付權利金予賣方以取得權利。
重要名詞a.價內、價平、價外價內選擇權指買方在此時要求履約即可獲利。
因此價內買權，必是當目前價格高於履約價格(S>K)，買方可要求履約以低價買進，旋即以較高的市價賣出；而一價內賣權，則必是目前市價低於履約價格(S
以上原文作in-the-money。
若市價等於履約價，稱作價平選擇權。
若買方在此時履約得不到任何好處反而有損失，則稱作價外選擇權，即當S
區別方式整理如下： 買權(Call)賣權(Put)價內(獲利)S>KS
b.內含價值、時間價值內含價值時間價值價內選擇權立即履約所獲得之利潤。
時間價值說明說明內含價值，需要將買權與賣權分開來說。
對買權而言，內含價值是指「現貨指數高於履約價的部份」，若用數學式表示即"MAX（大盤-履約價，0）"，上式是指取「大盤-履約價」與「0」之間較大值的意思；對賣權而言，剛好相反，即「履約價高於現貨指數的部份」，用數學式Max(S-K,0)及Max(K-S,0)，表示即"MAX（履約價-大盤，0）"。
選擇權的價值可分為兩部分：一是內含價值；二是時間價值。
所謂的內含價值，就是價內選擇權立即履約所獲得之利潤。
而時間價值就是買方對價平或價外選擇權進入價內或已為價內但更深入價內的一種期望，所願意支付的權利金，這種期望會隨著時間的消逝而機會愈來愈少，直至到期日為零，所以稱作時間價值。
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