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1. 避險基金
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避險基金（又稱對沖基金或套利基金，英語：HedgeFund）是指由金融期貨、金融期權等金融衍生工具與金融組織結合後，以盈利為目的的金融基金。
其最初目的為通過套期保值（Hedging）避免損失。
目錄1基本內涵2起源與發展3運作4著名避險基金4.1量子基金4.2老虎基金4.3其他5避險基金投資案例5.11992年狙擊英鎊5.2亞洲金融危機6參考文獻7延伸閱讀8外部連結基本內涵[編輯]人們把「金融期貨」和「金融期權」稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場中作為「套期保值」、「規避風險」的手段。
隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為避險基金。
目前，避險基金早已失去風險「對沖」的內涵，相反的，現在人們普遍認為避險基金實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
起源與發展[編輯]避險基金的英文名稱為HedgeFund，意為「風險對沖過的基金」，起源於50年代初的美國。
當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行買空賣空、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。
1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯避險基金。
雖然避險基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到20世紀80年代，隨著金融自由化的發展，避險基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。
20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，避險基金進入了蓬勃發展的階段。
據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的避險基金在美國和英國出現。
2002年後，避險基金的收益率有所下降，但避險基金的規模依然不小，據英國《金融時報》報導，截至2005年10月22日，全球避險基金總資產額已經達到1.1兆美元。
2014年5月，避險基金業管理的資產總規模歷史上首次超過3萬億美元。
[1]運作[編輯]最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（PutOption）。
看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾支優質股，同時以一定比率賣空該行業中幾隻劣質股。
如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的避險基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來避險基金倍受青睞是由於避險基金有能力在熊市賺錢。
從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而避險基金在同一期間每年贏利11.2%。
避險基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有避險基金的管理者都是出色的金融經紀人。
被避險基金所利用的金融衍生工具（以期權為例）有三大特點：第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為避險基金的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響價格（見圖1）；第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行價格（strikeprice）不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。<
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避險基金（又稱對沖基金或套利基金，英語：HedgeFund）是指由金融期貨、金融期權等金融衍生工具與金融組織結合後，以盈利為目的的金融基金。
其最初目的為通過套期保值（Hedging）避免損失。
目錄1基本內涵2起源與發展3運作4著名避險基金4.1量子基金4.2老虎基金4.3其他5避險基金投資案例5.11992年狙擊英鎊5.2亞洲金融危機6參考文獻7延伸閱讀8外部連結基本內涵[編輯]人們把「金融期貨」和「金融期權」稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場中作為「套期保值」、「規避風險」的手段。
隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為避險基金。
目前，避險基金早已失去風險「對沖」的內涵，相反的，現在人們普遍認為避險基金實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
起源與發展[編輯]避險基金的英文名稱為HedgeFund，意為「風險對沖過的基金」，起源於50年代初的美國。
當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行買空賣空、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。
1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯避險基金。
雖然避險基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到20世紀80年代，隨著金融自由化的發展，避險基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。
20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，避險基金進入了蓬勃發展的階段。
據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的避險基金在美國和英國出現。
2002年後，避險基金的收益率有所下降，但避險基金的規模依然不小，據英國《金融時報》報導，截至2005年10月22日，全球避險基金總資產額已經達到1.1兆美元。
2014年5月，避險基金業管理的資產總規模歷史上首次超過3萬億美元。
[1]運作[編輯]最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（PutOption）。
看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾支優質股，同時以一定比率賣空該行業中幾隻劣質股。
如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的避險基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來避險基金倍受青睞是由於避險基金有能力在熊市賺錢。
從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而避險基金在同一期間每年贏利11.2%。
避險基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有避險基金的管理者都是出色的金融經紀人。
被避險基金所利用的金融衍生工具（以期權為例）有三大特點：第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為避險基金的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響價格（見圖1）；第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行價格（strikeprice）不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。<
2. 避險基金斷頭殃及全球銀行
消息人士透露，美國避險基金業者Archegos資本管理公司遭斷頭所引發的美股賣壓，可能導致全球銀行業者損失超過60億美元...Bye
3. 名詞介紹：避險基金和共同基金有什麼差別?
避險基金(hedge fund). 避險基金的基金經理人， 無論在商品、策略，操作都極為自由， 受到法規的限制極小， 獲利可能十分豐碩，投資風險也很高。
因此，避險 ...Mr.Market市場先生 避險基金(hedgefund)避險基金的基金經理人，無論在商品、策略，操作都極為自由，受到法規的限制極小，獲利可能十分豐碩，投資風險也很高。
因此，避險基金只接受有錢人及機構投資人的資金。
是屬於平常人比較難以接觸到的商品。
它的作用並非像字面上一樣”避險”，避險基金也是有風險，有風險便有報酬，它也屬於一種積極投資。
可閱讀：什麼是避險基金？共同基金(mutualfund)市面上你看的到、買的到的大多是共同基金，也同樣是由經理人管理，買進各種類型的投資產品，它是是專門為一般大眾設計的商品，因此有嚴格的法規保護以及限制，避免投資人承擔過度的風險(實際上法規保護能力有限)。
可閱讀：什麼是共同基金？—避險基金和共同基金的差異整理如下：1.操作目標：避險基金追求絕對報酬(也就是正報酬，起碼大於利率)。
共同基金追求相對報酬(相對大盤報酬，目標戰勝大盤)。
2.使用策略：避險基金彈性很大，包含信用擴張、空方部位及避險策略。
共同基金對信用擴張及放空的手段則是有限。
3.報酬來源：避險基金來自策略與經理人的實力。
共同基金主要來自大盤的市場狀況。
4.文化風格：避險基金小而精簡。
共同基金大且複雜。
5.基金投資人的流動性：避險基金投資(單筆投入額度高)與贖回(機會少)都有限制。
共同基金每天可以交易，額度門檻低。
6.基金的行銷避險基金因法規，行銷管道非常有限。
(正常人應該沒聽過)共同基金行銷活動非常自由。
7.事業關係避險基金中，經理人與投資人屬於共同的合夥人。
共同基金中，經理人只是客戶的代理人。
8.費用避險基金中，主要以績效及資產規模計算。
共同基金中，主要以資產規模計算，極小部分以績效計算。
—「如果想真正了解一個人，不該去問他的朋友。
你應該去問問他的競爭對手，看他們怎麼說。
」參考資料： 『Allabouthedgefund』–RobertA.Jaeger更多關於避險基金與共同基金的資訊，可閱讀：1.什麼是避險基金？2.避險基金怎麼選擇？經理人實際訪談3.共同基金怎麼買？4.基金投資理財》新手入門教學懶人包加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！上一篇文章低薪資的房地產套利下一篇文章參數迷思同分類上一篇流動比率(CurrentRatio)和速動比率(QuickRatio)–1分鐘學財務報表同分類下一篇通貨膨脹是什麼？一分鐘看懂通貨膨脹率：其實沒你想的可怕一般留言發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。
必填欄位標示為*留言顯示名稱*電子郵件地址*個人網站網址近期文章REITsETF》不動產ETF是什麼？投資有哪些優勢及風險？股票怎麼買？買股票前你該知道的事價值投資失效了嗎？投資最難的，是保持平常心。
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因此，避險 ...Mr.Market市場先生 避險基金(hedgefund)避險基金的基金經理人，無論在商品、策略，操作都極為自由，受到法規的限制極小，獲利可能十分豐碩，投資風險也很高。
因此，避險基金只接受有錢人及機構投資人的資金。
是屬於平常人比較難以接觸到的商品。
它的作用並非像字面上一樣”避險”，避險基金也是有風險，有風險便有報酬，它也屬於一種積極投資。
可閱讀：什麼是避險基金？共同基金(mutualfund)市面上你看的到、買的到的大多是共同基金，也同樣是由經理人管理，買進各種類型的投資產品，它是是專門為一般大眾設計的商品，因此有嚴格的法規保護以及限制，避免投資人承擔過度的風險(實際上法規保護能力有限)。
可閱讀：什麼是共同基金？—避險基金和共同基金的差異整理如下：1.操作目標：避險基金追求絕對報酬(也就是正報酬，起碼大於利率)。
共同基金追求相對報酬(相對大盤報酬，目標戰勝大盤)。
2.使用策略：避險基金彈性很大，包含信用擴張、空方部位及避險策略。
共同基金對信用擴張及放空的手段則是有限。
3.報酬來源：避險基金來自策略與經理人的實力。
共同基金主要來自大盤的市場狀況。
4.文化風格：避險基金小而精簡。
共同基金大且複雜。
5.基金投資人的流動性：避險基金投資(單筆投入額度高)與贖回(機會少)都有限制。
共同基金每天可以交易，額度門檻低。
6.基金的行銷避險基金因法規，行銷管道非常有限。
(正常人應該沒聽過)共同基金行銷活動非常自由。
7.事業關係避險基金中，經理人與投資人屬於共同的合夥人。
共同基金中，經理人只是客戶的代理人。
8.費用避險基金中，主要以績效及資產規模計算。
共同基金中，主要以資產規模計算，極小部分以績效計算。
—「如果想真正了解一個人，不該去問他的朋友。
你應該去問問他的競爭對手，看他們怎麼說。
」參考資料： 『Allabouthedgefund』–RobertA.Jaeger更多關於避險基金與共同基金的資訊，可閱讀：1.什麼是避險基金？2.避險基金怎麼選擇？經理人實際訪談3.共同基金怎麼買？4.基金投資理財》新手入門教學懶人包加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！上一篇文章低薪資的房地產套利下一篇文章參數迷思同分類上一篇流動比率(CurrentRatio)和速動比率(QuickRatio)–1分鐘學財務報表同分類下一篇通貨膨脹是什麼？一分鐘看懂通貨膨脹率：其實沒你想的可怕一般留言發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。
必填欄位標示為*留言顯示名稱*電子郵件地址*個人網站網址近期文章REITsETF》不動產ETF是什麼？投資有哪些優勢及風險？股票怎麼買？買股票前你該知道的事價值投資失效了嗎？投資最難的，是保持平常心。
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4. 對沖基金
對沖基金（Hedge Fund）對沖基金（也稱避險基金或套利基金）意為“風險對衝過的基金”，起源於50年代初的美國。
當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融 ...對沖基金用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)對沖基金（HedgeFund）目錄1對沖基金的起源與發展2對沖基金的特點3對沖基金的運作4對沖基金如何獲利5對沖基金投資案例6著名的對沖基金6.1關於量子基金6.2關於老虎基金7選擇對沖基金應關註的要點8對沖基金與一般基金的差異[編輯]對沖基金的起源與發展 對沖基金（也稱避險基金或套利基金）意為“風險對衝過的基金”，起源於50年代初的美國。
當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。
1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。
雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關註，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。
20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。
據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。
2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。
在一個最基本的對沖操作中。
基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（PutOption）。
看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。
如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。
則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
[編輯]對沖基金的特點 經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，HedgeFund的稱謂亦徒有虛名。
對沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。
即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險。
追求高收益的投資模式。
現在的對沖基金有以下幾個特點： （1）投資活動的複雜性。
近年來結構日趨複雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產品如期貨、期權、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。
這些衍生產品本為對沖風險而設計，但因其低成本。
高風險、高回報的特性，成為許多現代對沖基金進行投機行為的得力工具。
對沖基金將這些金融工具配以複雜的組合設什，根據市場預測進行投資，在預測準確時獲取超額利潤，或是利用短期內中場波動而產生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態時獲取差價。
（2）投資效應的高杠桿性。
典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸（Leverage）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。
對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。
一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反覆抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。
這種杠桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。
同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。
（3）籌資方式的私募性。
對沖基金的組織結構一般是合伙人制。
基金投資者以資金入伙，提供大部分資金但不參與投資活動；基金管理者以資金
當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融 ...對沖基金用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)對沖基金（HedgeFund）目錄1對沖基金的起源與發展2對沖基金的特點3對沖基金的運作4對沖基金如何獲利5對沖基金投資案例6著名的對沖基金6.1關於量子基金6.2關於老虎基金7選擇對沖基金應關註的要點8對沖基金與一般基金的差異[編輯]對沖基金的起源與發展 對沖基金（也稱避險基金或套利基金）意為“風險對衝過的基金”，起源於50年代初的美國。
當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。
1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。
雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關註，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。
20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。
據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。
2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。
在一個最基本的對沖操作中。
基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（PutOption）。
看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。
如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。
則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
[編輯]對沖基金的特點 經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，HedgeFund的稱謂亦徒有虛名。
對沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。
即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險。
追求高收益的投資模式。
現在的對沖基金有以下幾個特點： （1）投資活動的複雜性。
近年來結構日趨複雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產品如期貨、期權、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。
這些衍生產品本為對沖風險而設計，但因其低成本。
高風險、高回報的特性，成為許多現代對沖基金進行投機行為的得力工具。
對沖基金將這些金融工具配以複雜的組合設什，根據市場預測進行投資，在預測準確時獲取超額利潤，或是利用短期內中場波動而產生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態時獲取差價。
（2）投資效應的高杠桿性。
典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸（Leverage）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。
對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。
一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反覆抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。
這種杠桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。
同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。
（3）籌資方式的私募性。
對沖基金的組織結構一般是合伙人制。
基金投資者以資金入伙，提供大部分資金但不參與投資活動；基金管理者以資金
5. 何謂避險基金（Hedge Fund）
避險基金』（Hedge Fund）通常容易讓投資人因字義引發錯誤的認知，認為該基金的 ... 風險並不一定亞於『共同基金』（Mutual Fund）的風險，那為何稱作“避險” ...
6. (hedge fund/對沖基金)是什麼？能投資嗎？避險基金 ...
避險基金(hedge funds)或也可以翻譯成對沖基金， 是偶而我們會在書上或電視上看到的詞， 之前市場先生在ETF的線上課程中有介紹到耶魯大學校務基金的資產 ...Mr.Market市場先生避險基金(hedgefunds)或也可以翻譯成對沖基金，是偶而我們會在書上或電視上看到的詞，之前市場先生在ETF的線上課程中有介紹到耶魯大學校務基金的資產配置，除了股票、債券、商品、不動產以外，其中就有一塊是配置在絕對報酬基金中，這是一般人買不到的基金，指的就是避險基金。
這篇文章市場先生會整理一些關於避險基金你需要知道的基本知識。
【本文為教學使用，無任何投資標的推薦之意，要注意避險基金屬於高風險的投資產品，投資前請務必自行研究與自行判斷】避險基金、對沖基金是什麼？避險基金真的避險嗎？對沖基金真的是多空對沖嗎？並不是。
其實這是翻譯上的誤解，但我也懷疑是不是故意這樣翻譯的，在國外都只有一個名子叫hedgefunds，台灣大多翻譯成避險基金，或者也有人稱為對沖基金，但跟避險或對沖都沒有絕對的關係，這要依據各基金的操作策略而定。
避險基金簡單的定義就是：沒有任何規則限制的基金它屬於私募基金的其中一種，私募意思就是不能隨意對公開大眾推廣，要說明私募這個特性，首先要看另一種基金：共同基金mutualfund這也是一般大眾可以買到的基金，市面上你常聽到所有的基金幾乎都屬於這一類。
由於為了讓不特定大眾可以購買，因此法規就得對基金提出許多限制，比方說不能購買指定種類以外的商品、每種商品買賣部位限制、買賣之前要提出報告書、不能放空、人員需要執照等等，這些限制讓投資大眾更安心，不用怕出現太奇怪的結果或過度劇烈的波動，但也讓共同基金相對很難有較好的績效。
回頭看到避險基金，由於它在交易上完全沒有任何限制，可以交易包含股票、期貨、選擇權、匯率、不動產、土地、商業開發、創業投資等等任何投資項目，也可以放空操作、滿手現金也是可以，這樣一來就會產生各種不同的投資結果，可能大好，但也可能大壞。
因此避險基金只能夠給特定人士購買，並且宣傳上有很多限制，所謂特定人士指的是有較高風險承受能力的人，一般個人資產規模最低要在100萬美金以上，才會開始接觸到這類的訊息。
避險基金的公司組成：「基金經理人＋資料＋策略＋資金」在定義上，避險基金，是投資人或者操盤人對基金的稱呼實際上這些基金，大多也會以資產管理公司或有限合夥公司的方式存在，股神巴菲特在26歲時成立的「巴菲特聯合有限公司」（BuffettAssociates,Ltd.），以及後來的「巴菲特合夥事業有限公司」（BuffettPartnership,Ltd.）就是一個有限公司的實體，而股東則是以有限合夥人或特別股的方式入股加入。
到後來巴菲特收購了波克夏，才以波克夏作為資產管理公司的主體。
許多避險基金可能也就3~6人，而其中基金經理人是基金成效好壞的關鍵，他的策略直接影響成敗，團隊人越多不見得越好，如果不是國際上的大型基金，一般大多不超過10人。
有些對沖基金管理團隊甚至只服務管理一個家族的資產，根據服務對象不同，也有人稱作私人財富管理，或是家族辦公室。
投資避險基金/對沖基金的優點和缺點：避險基金/對沖基金優點不用看盤、不用擔心股市崩盤、不用管匯率利率，分散資產配置走勢和一般股市債市都不同想追求複利效果，短時間確定正報酬，可以加速複利效果(季複利)資金夠大時可以客製化資產管理需求最好的經理人都在私募(因為待遇較高)避險基金/對沖基金缺點難遇到，通常都是透過轉介紹難分辨，需要自己有一定的判斷能力以防詐騙資金門檻高，通常最低金額是1000萬以上以前曾經寫過一篇比較避險基金與共同基金，可閱讀：避險基金vs共同基金差異比較全球避險基金排名Top10以下列出2018年全球排名top10的避險基金，大多管理有錢人的資產，有些則是管理一些國家的退休基金。
大家比較常聽到的例如：橋水基金、文藝復興基金、高盛。
當然，這些基金許多都是至少500萬美金才能投1單位，或者已經封閉不收新資金，通常只能在資產夠多後等他們來找你，所以列出來也只能看看作為一個參考(遠目)。
2018年全球避險基金規模排名Top10排名避險基金名稱規模($百萬美金)策略類型1AQRCapitalManagement243982MultiStrategy2BridgewaterAssociates239323Long/Short3MillenniumManagement207626MultiStrategy4CitadelInvestmentGroup152
這篇文章市場先生會整理一些關於避險基金你需要知道的基本知識。
【本文為教學使用，無任何投資標的推薦之意，要注意避險基金屬於高風險的投資產品，投資前請務必自行研究與自行判斷】避險基金、對沖基金是什麼？避險基金真的避險嗎？對沖基金真的是多空對沖嗎？並不是。
其實這是翻譯上的誤解，但我也懷疑是不是故意這樣翻譯的，在國外都只有一個名子叫hedgefunds，台灣大多翻譯成避險基金，或者也有人稱為對沖基金，但跟避險或對沖都沒有絕對的關係，這要依據各基金的操作策略而定。
避險基金簡單的定義就是：沒有任何規則限制的基金它屬於私募基金的其中一種，私募意思就是不能隨意對公開大眾推廣，要說明私募這個特性，首先要看另一種基金：共同基金mutualfund這也是一般大眾可以買到的基金，市面上你常聽到所有的基金幾乎都屬於這一類。
由於為了讓不特定大眾可以購買，因此法規就得對基金提出許多限制，比方說不能購買指定種類以外的商品、每種商品買賣部位限制、買賣之前要提出報告書、不能放空、人員需要執照等等，這些限制讓投資大眾更安心，不用怕出現太奇怪的結果或過度劇烈的波動，但也讓共同基金相對很難有較好的績效。
回頭看到避險基金，由於它在交易上完全沒有任何限制，可以交易包含股票、期貨、選擇權、匯率、不動產、土地、商業開發、創業投資等等任何投資項目，也可以放空操作、滿手現金也是可以，這樣一來就會產生各種不同的投資結果，可能大好，但也可能大壞。
因此避險基金只能夠給特定人士購買，並且宣傳上有很多限制，所謂特定人士指的是有較高風險承受能力的人，一般個人資產規模最低要在100萬美金以上，才會開始接觸到這類的訊息。
避險基金的公司組成：「基金經理人＋資料＋策略＋資金」在定義上，避險基金，是投資人或者操盤人對基金的稱呼實際上這些基金，大多也會以資產管理公司或有限合夥公司的方式存在，股神巴菲特在26歲時成立的「巴菲特聯合有限公司」（BuffettAssociates,Ltd.），以及後來的「巴菲特合夥事業有限公司」（BuffettPartnership,Ltd.）就是一個有限公司的實體，而股東則是以有限合夥人或特別股的方式入股加入。
到後來巴菲特收購了波克夏，才以波克夏作為資產管理公司的主體。
許多避險基金可能也就3~6人，而其中基金經理人是基金成效好壞的關鍵，他的策略直接影響成敗，團隊人越多不見得越好，如果不是國際上的大型基金，一般大多不超過10人。
有些對沖基金管理團隊甚至只服務管理一個家族的資產，根據服務對象不同，也有人稱作私人財富管理，或是家族辦公室。
投資避險基金/對沖基金的優點和缺點：避險基金/對沖基金優點不用看盤、不用擔心股市崩盤、不用管匯率利率，分散資產配置走勢和一般股市債市都不同想追求複利效果，短時間確定正報酬，可以加速複利效果(季複利)資金夠大時可以客製化資產管理需求最好的經理人都在私募(因為待遇較高)避險基金/對沖基金缺點難遇到，通常都是透過轉介紹難分辨，需要自己有一定的判斷能力以防詐騙資金門檻高，通常最低金額是1000萬以上以前曾經寫過一篇比較避險基金與共同基金，可閱讀：避險基金vs共同基金差異比較全球避險基金排名Top10以下列出2018年全球排名top10的避險基金，大多管理有錢人的資產，有些則是管理一些國家的退休基金。
大家比較常聽到的例如：橋水基金、文藝復興基金、高盛。
當然，這些基金許多都是至少500萬美金才能投1單位，或者已經封閉不收新資金，通常只能在資產夠多後等他們來找你，所以列出來也只能看看作為一個參考(遠目)。
2018年全球避險基金規模排名Top10排名避險基金名稱規模($百萬美金)策略類型1AQRCapitalManagement243982MultiStrategy2BridgewaterAssociates239323Long/Short3MillenniumManagement207626MultiStrategy4CitadelInvestmentGroup152