從自身需求出發來說，風險承擔力較低的保守型投資人，最好布局投資等級債券基金；反之，風險承擔能力強、對報酬期待也高的投資人，則可考慮選擇高收益債券 ...ContentStart首頁投資指引債券學堂如何挑選債券型基金：掌握需求與市場趨勢如何挑選債券型基金：掌握需求與市場趨勢  從自身需求出發來說，風險承擔力較低的保守型投資人，最好布局投資等級債券基金；反之，風險承擔能力強、對報酬期待也高的投資人，則可考慮選擇高收益債券基金。

至於選擇市場趨勢與入場時機時，關鍵點在於掌握債券投資的兩大主要風險：一、信用風險：若債券發行人之債信不良，恐有無法償還本金或利息之虞。

二、利率風險：影響債券價格變動的主因即利率的波動，而影響利率走勢的因素包括：央行的貨幣政策、通貨膨脹、景氣狀況、國際金融情勢等。

因此，投資人可根據下列四大指標來作為進出場研判：一、市場利率降低，有利債市走多：債券雖是固定收益產品，但債券價格仍會受到市場利率波動影響。

因此，當利率往下調降時，債券價格會上漲，便是債券投資的多頭市場。

二、利率上揚，債券價格下跌風險高：當各國央行升息而導致利率攀升時，債券價格便會下跌，是債券的空頭市場，投資人此時應考慮減碼債券。

三、景氣衰退階段，高收益債違約風險升高：當景氣衰退時，高收益債違約風險會升高。

雖然景氣衰退時，通常市場利率會下跌，但高收益債卻會因風險升高而導致利率飆高、價格大跌。

四，留意匯率升貶值的衝擊：債券屬於固定收益產品，在低利率環境下，收益有限，若匯率損失超過3%以上，就有可能把債券收益吃掉了。

反之，債券若布局於匯率長線升值的市場，也將會帶來匯兌升值的好處。

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