存10年報酬率高達116%！用這6條件，輕鬆篩出10檔好股 ... | 投資報酬率
現金股利殖利率是指「每股股息（現金股利）÷每股股價×100%」，對於存股族來說，現金股利殖利率在某種程度上，就等同於你的投資報酬率， ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票存股存10年報酬率高達116%！用這6條件，輕鬆篩出10檔好股存股存10年報酬率高達116%！用這6條件，輕鬆篩出10檔好股撰文者：周明欣 更新時間：2020-11-11瀏覽數：15,450如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：台股 存股 長期投資 股票 金融股 EPS 存骨對於存股族而言，重要的是找到「可持續獲利的好公司」。
然而什麼樣的公司可以稱為「可持續獲利的好公司」呢？首先，我們可以把「上市公司普通股」當作股票池。
由於上市公司須符合「申請上市時已依《公司法》設立登記屆滿3年以上、實收資本額達新台幣6億元以上且募集發行普通股股數達3,000萬股以上、最近一個會計年度決算無累積虧損者」等條件，等於是政府已經先幫投資人做了一層最基本的把關。
其次，就「可持續」而言，我們可以透過一個大的景氣循環時間——10年來觀察。
只要這家公司可以持續10年以上，就可以歸類為可持續的公司。
接著，就「可獲利」而言，我們可以關注在4個財務指標上面：指標1》營業利益率營業利益率（簡稱營益率）是指「營業利益÷總營收×100%」，也就是公司靠本業賺來的錢占總營收的比率，可用來衡量企業經營能力的成果。
一般而言，營業利益率是愈高愈好，故而可將「營業利益率＞10%」視為選股標準。
指標2》股東權益報酬率（ROE）股東權益報酬率（ROE）是指「稅後淨利÷股東權益×100%」。
簡單來說，ROE就是公司能夠運用股東出資的錢，創造出多少程度的獲利，所以ROE是愈高愈好。
就ROE而言，許多人會以股神巴菲特（WarrenBuffett）的標準15%為主，但若真的以此標準下去篩選，會發現可以選擇的公司會太少，不利於分散風險，故而建議將「ROE＞10%」設為選股標準即可。
指標3》營業毛利率營業毛利率是指「毛利÷營業收入×100%」，是用來評估公司是否具有競爭力的象徵。
一般來說，營業毛利率是愈高愈好。
營業毛利率愈高，表示公司在「創造附加價值」上很厲害，例如公司的產品很創新、具品牌優勢、有獨特的技術專利等，公司愈有競爭力，故而可將「營業毛利率＞20%」視為選股標準。
指標4》現金股利殖利率現金股利殖利率是指「每股股息（現金股利）÷每股股價×100%」，對於存股族來說，現金股利殖利率在某種程度上，就等同於你的投資報酬率，故而現金股利殖利率也是愈高愈好。
而對於存股族來說，除了希望能夠穩定獲利以外，也希望能夠得到高於銀行定存的報酬率，因此，我們可以「銀行定存利率1%，加上通膨利率2%～3%」來評估。
也就是說，存股的現金股利殖利率至少要高於4%才有投資的價值，故而可將「現金股利殖利率＞5%」視為選股標準。
除了現金股利殖利率＞5%以外，對於存股族來說，公司是否能夠每年配發現金股利也是很重要的判斷因素，故而可將「連續10年現金股利都大於0.1元」列入選股條件中。
也就是說，我們的選股條件集結起來會是下面這樣：1.上市公司普通股；2.營業利益率大於10%；3.最近10年至少8年股東權益報酬率都大於10%；4.連續10年營業毛利率都大於20%；5.現金股利殖利率大於5%；6.連續10年現金股利都大於0.1元。
選出股票以後（詳見下表），我們可以再進行回測，看看這方法是否真的有效。
利用付費軟體「XQ全球贏家」的回測功能可以發現（回測時間為2010.11.02～2020.11.02），利用此方法篩選出的股票，若採用「停利（20%）不停損」的策略，且股票手續費以0.2%計算，則勝率有81.23%，總報酬率達116.46%，換算下來，年化報酬率約有8%。
若是利用「72法則」來看，投資人期初所投入的資金，只需要9年（72÷
然而什麼樣的公司可以稱為「可持續獲利的好公司」呢？首先，我們可以把「上市公司普通股」當作股票池。
由於上市公司須符合「申請上市時已依《公司法》設立登記屆滿3年以上、實收資本額達新台幣6億元以上且募集發行普通股股數達3,000萬股以上、最近一個會計年度決算無累積虧損者」等條件，等於是政府已經先幫投資人做了一層最基本的把關。
其次，就「可持續」而言，我們可以透過一個大的景氣循環時間——10年來觀察。
只要這家公司可以持續10年以上，就可以歸類為可持續的公司。
接著，就「可獲利」而言，我們可以關注在4個財務指標上面：指標1》營業利益率營業利益率（簡稱營益率）是指「營業利益÷總營收×100%」，也就是公司靠本業賺來的錢占總營收的比率，可用來衡量企業經營能力的成果。
一般而言，營業利益率是愈高愈好，故而可將「營業利益率＞10%」視為選股標準。
指標2》股東權益報酬率（ROE）股東權益報酬率（ROE）是指「稅後淨利÷股東權益×100%」。
簡單來說，ROE就是公司能夠運用股東出資的錢，創造出多少程度的獲利，所以ROE是愈高愈好。
就ROE而言，許多人會以股神巴菲特（WarrenBuffett）的標準15%為主，但若真的以此標準下去篩選，會發現可以選擇的公司會太少，不利於分散風險，故而建議將「ROE＞10%」設為選股標準即可。
指標3》營業毛利率營業毛利率是指「毛利÷營業收入×100%」，是用來評估公司是否具有競爭力的象徵。
一般來說，營業毛利率是愈高愈好。
營業毛利率愈高，表示公司在「創造附加價值」上很厲害，例如公司的產品很創新、具品牌優勢、有獨特的技術專利等，公司愈有競爭力，故而可將「營業毛利率＞20%」視為選股標準。
指標4》現金股利殖利率現金股利殖利率是指「每股股息（現金股利）÷每股股價×100%」，對於存股族來說，現金股利殖利率在某種程度上，就等同於你的投資報酬率，故而現金股利殖利率也是愈高愈好。
而對於存股族來說，除了希望能夠穩定獲利以外，也希望能夠得到高於銀行定存的報酬率，因此，我們可以「銀行定存利率1%，加上通膨利率2%～3%」來評估。
也就是說，存股的現金股利殖利率至少要高於4%才有投資的價值，故而可將「現金股利殖利率＞5%」視為選股標準。
除了現金股利殖利率＞5%以外，對於存股族來說，公司是否能夠每年配發現金股利也是很重要的判斷因素，故而可將「連續10年現金股利都大於0.1元」列入選股條件中。
也就是說，我們的選股條件集結起來會是下面這樣：1.上市公司普通股；2.營業利益率大於10%；3.最近10年至少8年股東權益報酬率都大於10%；4.連續10年營業毛利率都大於20%；5.現金股利殖利率大於5%；6.連續10年現金股利都大於0.1元。
選出股票以後（詳見下表），我們可以再進行回測，看看這方法是否真的有效。
利用付費軟體「XQ全球贏家」的回測功能可以發現（回測時間為2010.11.02～2020.11.02），利用此方法篩選出的股票，若採用「停利（20%）不停損」的策略，且股票手續費以0.2%計算，則勝率有81.23%，總報酬率達116.46%，換算下來，年化報酬率約有8%。
若是利用「72法則」來看，投資人期初所投入的資金，只需要9年（72÷