選擇權價平、價內、價外 | 價平選擇權
以買權call而言，履約價高於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價外履約價之買權；對賣權put而言，履約價低於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價外之賣權。
例： ...首頁如何買股票如何買期貨如何買選擇權技術分析葛蘭碧八大法則艾略特波浪理論趨向指標DMIK線圖教學程式交易期貨程式交易玉米交易大師股市分析傑西李佛摩有錢人的想法心理治療黃道十二宮血型分析各星座專長期貨考試風險管理(99-3)風險管理(99-2)風險管理(99-1)股市術語sitemapsites期貨教學投資交易策略贏家習慣及管理未平倉量分析投資心理學期貨交易稅選擇權教學選擇權基礎策略選擇權時間價值價平、價內、價外選擇權買方策略獨大選擇權教學課程獨大簡介投資理財上班賺錢兼差賺錢在家工作被動收入自由職業信用卡中國信託信用卡國泰世華信用卡花旗銀行信用卡台新銀行信用卡台北富邦信用卡聯邦銀行信用卡遠東銀行信用卡第一銀行信用卡華南銀行信用卡日盛銀行信用卡美國運通信用卡玉山銀行信用卡永豐銀行信用卡元大銀行信用卡匯豐銀行信用卡新光銀行信用卡渣打銀行信用卡澳盛銀行信用卡兆豐銀行信用卡選擇權的履約價：價平、價內與價外之策略運用選擇權的履約價：價平、價內與價外之策略運用:下圖為2009/03/27收盤之選擇權T型報價，此時加權指數現貨收盤價格為5390，而期貨價格為5353，小幅逆價差。
一般來說、選擇權價格跟期貨連動較密切，但由於目前交易之選擇權為現貨選擇權，故在判別價內或價外時，一律以現貨價格做為基準。
價平：當選擇權的履約價格等於股價，此履約價格即稱為價平。
(跟買入或賣出無關)例：當加權指數在5400點時，履約價5400的call稱為價平買權，所以buy5400call叫做買入5400價平履約價之買權，而sell5400call就叫做賣出5400價平履約價之買權，同理，5400的put就稱為價平的賣權。
最接近價平：一般來說，指數價格不容易剛好等於某個履約價，因此，不太容易找到所謂「真正的價平」，只能找到最接近市價的履約價，這就叫：最接近價平履約價。
例：當指數在5390點時，履約價5400即為最接近價平。
價內：表示此履約價是屬於有內含價值的。
對買權call而言，履約價低於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價內履約價之買權；對賣權put而言，履約價高於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價內之賣權。
例：由於履約價5300call低於現貨指數5390，故5300以下的call皆稱為價內之買權，此時可解讀成5300call履約價有至少90點的內含價值；而履約價5400put雖高於指數5390，但一般皆稱其為最接近價平之賣權，故5500以上的put才稱為價內之賣權，而此時賣權5500put有110點的內含價值。
價外：表示此履約價的價格全部屬於時間價值，而並沒有任何內含價值的，一旦時間流逝，價格極可能歸零。
以買權call而言，履約價高於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價外履約價之買權；對賣權put而言，履約價低於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價外之賣權。
例：以上圖為例，買權履約價5500call及之上的履約價為價外買權，而此時5500call之權利金為96點，表示時間價值即為96點。
賣權履約價5300put及之下的履約價為價外賣權，4900put權利金35.5，時間價值也是35.5。
交易時要選擇價內還是價外還是價平…？上圖時間為2009/04/10收盤，現貨5782，期貨價格是5827，可跟上圖比較，即可約略知選擇權權利金之變化。
交易成交量最大的：而如果是短線交易，亦即一至二天內出場，則交易成交量最大的可以方便進出，通常成交量大的不是最接近價平那一檔，就是價外的第一檔。
可由上圖之委買、委賣張數得知，掛單量愈大的愈好成交，自然其成交量就會愈大了。
依操作策略而定：做買方應與賣方有不同的想法…以買方來說：若今天進場，是為了賺明日可能的跳空行情，則建議買進的履約價：1、不要超過價外兩檔，2、權利金也儘量不要低於20點，理由如下：若太價外，則就算看對美股上漲後台股大幅開高，但因太價外而權利金不漲，一旦期貨有開高走低之「傾向」，則反應在波動率上的權利金會消耗很快，結果不賺反賠。
太便宜的履約價之所以不買，主要是考量手續費及內、外盤之交易成本，因手續費來回可能即需1點以上，若權利金太低，則手續費佔過高比例，不符合投資比例原則。
至於為何不買價內，主要是考量選擇權之特性：以小搏大，而價內履約價一方面
例： ...首頁如何買股票如何買期貨如何買選擇權技術分析葛蘭碧八大法則艾略特波浪理論趨向指標DMIK線圖教學程式交易期貨程式交易玉米交易大師股市分析傑西李佛摩有錢人的想法心理治療黃道十二宮血型分析各星座專長期貨考試風險管理(99-3)風險管理(99-2)風險管理(99-1)股市術語sitemapsites期貨教學投資交易策略贏家習慣及管理未平倉量分析投資心理學期貨交易稅選擇權教學選擇權基礎策略選擇權時間價值價平、價內、價外選擇權買方策略獨大選擇權教學課程獨大簡介投資理財上班賺錢兼差賺錢在家工作被動收入自由職業信用卡中國信託信用卡國泰世華信用卡花旗銀行信用卡台新銀行信用卡台北富邦信用卡聯邦銀行信用卡遠東銀行信用卡第一銀行信用卡華南銀行信用卡日盛銀行信用卡美國運通信用卡玉山銀行信用卡永豐銀行信用卡元大銀行信用卡匯豐銀行信用卡新光銀行信用卡渣打銀行信用卡澳盛銀行信用卡兆豐銀行信用卡選擇權的履約價：價平、價內與價外之策略運用選擇權的履約價：價平、價內與價外之策略運用:下圖為2009/03/27收盤之選擇權T型報價，此時加權指數現貨收盤價格為5390，而期貨價格為5353，小幅逆價差。
一般來說、選擇權價格跟期貨連動較密切，但由於目前交易之選擇權為現貨選擇權，故在判別價內或價外時，一律以現貨價格做為基準。
價平：當選擇權的履約價格等於股價，此履約價格即稱為價平。
(跟買入或賣出無關)例：當加權指數在5400點時，履約價5400的call稱為價平買權，所以buy5400call叫做買入5400價平履約價之買權，而sell5400call就叫做賣出5400價平履約價之買權，同理，5400的put就稱為價平的賣權。
最接近價平：一般來說，指數價格不容易剛好等於某個履約價，因此，不太容易找到所謂「真正的價平」，只能找到最接近市價的履約價，這就叫：最接近價平履約價。
例：當指數在5390點時，履約價5400即為最接近價平。
價內：表示此履約價是屬於有內含價值的。
對買權call而言，履約價低於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價內履約價之買權；對賣權put而言，履約價高於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價內之賣權。
例：由於履約價5300call低於現貨指數5390，故5300以下的call皆稱為價內之買權，此時可解讀成5300call履約價有至少90點的內含價值；而履約價5400put雖高於指數5390，但一般皆稱其為最接近價平之賣權，故5500以上的put才稱為價內之賣權，而此時賣權5500put有110點的內含價值。
價外：表示此履約價的價格全部屬於時間價值，而並沒有任何內含價值的，一旦時間流逝，價格極可能歸零。
以買權call而言，履約價高於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價外履約價之買權；對賣權put而言，履約價低於市價，且非最接近價平的履約價即可稱為價外之賣權。
例：以上圖為例，買權履約價5500call及之上的履約價為價外買權，而此時5500call之權利金為96點，表示時間價值即為96點。
賣權履約價5300put及之下的履約價為價外賣權，4900put權利金35.5，時間價值也是35.5。
交易時要選擇價內還是價外還是價平…？上圖時間為2009/04/10收盤，現貨5782，期貨價格是5827，可跟上圖比較，即可約略知選擇權權利金之變化。
交易成交量最大的：而如果是短線交易，亦即一至二天內出場，則交易成交量最大的可以方便進出，通常成交量大的不是最接近價平那一檔，就是價外的第一檔。
可由上圖之委買、委賣張數得知，掛單量愈大的愈好成交，自然其成交量就會愈大了。
依操作策略而定：做買方應與賣方有不同的想法…以買方來說：若今天進場，是為了賺明日可能的跳空行情，則建議買進的履約價：1、不要超過價外兩檔，2、權利金也儘量不要低於20點，理由如下：若太價外，則就算看對美股上漲後台股大幅開高，但因太價外而權利金不漲，一旦期貨有開高走低之「傾向」，則反應在波動率上的權利金會消耗很快，結果不賺反賠。
太便宜的履約價之所以不買，主要是考量手續費及內、外盤之交易成本，因手續費來回可能即需1點以上，若權利金太低，則手續費佔過高比例，不符合投資比例原則。
至於為何不買價內，主要是考量選擇權之特性：以小搏大，而價內履約價一方面