ETF英文原文為Exchange Traded Fund，中文稱為「指數股票型基金」，是一種由投信公司發行，追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現，在證券交易所上市交易 ...關於證交所公司介紹首長歡迎詞歷史介紹服務介紹組織介紹經營團隊服務窗口聯絡我們財務報告書股利分派董監事名錄影音介紹年報FactBookISO認證證交所地圖臺灣投資指南2020新聞資訊證交所新聞外賓參訪活動訊息企業社會責任因應重大災變查詢證券相關業務問答企業社會責任服務介紹證交所新聞交易資訊盤後資訊每日收盤行情每日市場成交資訊每日第一上市外國股票成交量值每日成交量前二十名證券每5秒委託成交統計各類指數日成交量值個股日成交資訊當日融券賣出與借券賣出成交量值個股日收盤價及月平均價個股月成交資訊個股年成交資訊盤後定價交易盤中零股交易行情單盤後零股交易行情單個股日本益比、殖利率及股價淨值比(依日期查詢)個股日本益比、殖利率及股價淨值比(依代碼查詢)暫停交易證券升降幅度/首五日無漲跌幅股價升降幅度首五日無漲跌幅變更交易當日沖銷交易標的每日當日沖銷交易標的每月當日沖銷交易標的及統計暫停先賣後買當日沖銷交易標的預告表暫停先賣後買當日沖銷交易歷史查詢應付現股當日沖銷券差借券費率融資融券與可借券賣出額度調整成數融資融券餘額停券預告表停券歷史查詢平盤下得融(借)券賣出之證券名單融券借券賣出餘額當日可借券賣出股數借貸款項擔保品管制餘額標借三大法人三大法人買賣金額統計表三大法人買賣超日報三大法人買賣超週報三大法人買賣超月報自營商買賣超彙總表投信買賣超彙總表外資及陸資買賣超彙總表外資及陸資投資持股統計外資及陸資持股前20名彙總表外資及陸資投資類股持股比率表國內上市公司發行海外存託憑證彙總表中央登錄公債中央登錄公債補息資料表中央登錄公債行情單鉅額交易鉅額交易日成交資訊個股單一證券鉅額交易日成交資訊鉅額交易日成交量值統計鉅額交易月成交量值統計鉅額交易年成交量值統計統計報表市值週報股價指數月報市場交易月報證券商月報上市公司月報上市公司季報國際主要股市月報證券統計資料年報市場開休市日期指數資訊本公司股價指數與授權指數系列指數授權臺灣跨市場指數寶島股價指數歷史資料每日上市上櫃跨市場成交資訊與銳聯合作編製指數臺灣就業99指數歷史資料臺灣高薪100指數歷史資料TWSE自行編製指數每5秒指數盤後統計發行量加權股價報酬指數臺指槓桿及反向指數歷史資料發行量加權股價指數歷史資料未含金融電子股指數歷史資料小型股300指數歷史資料電子類指數及金融保險類指數電子類報酬指數及金融保險類報酬指數臺灣公司治理100指數歷史資料與FTSE合作編製指數臺灣50指數歷史資料臺灣50指數月平均價差臺灣中型100指數歷史資料臺灣中型100指數月平均價差臺灣資訊科技指數歷史資料臺灣資訊科技指數月平均價差臺灣發達指數歷史資料臺灣發達指數月平均價差臺灣高股息指數歷史資料臺灣高股息指數月平均價差本公司股價指數與授權臺灣50指數臺灣公司治理100指數上市公司上市公司整合資訊上市公司條件選股上市辦法國內公司申請標準國內公司申請流程上市公司最近上市公司申請上市公司向本公司申請辦理首次公開發行及初次上市前現金增資案件彙總表向本公司申請辦理合併發行新股、受讓他公司股份發行新股、依法律規定進行收購或分割發行新股、私募有價證券補辦公開發行及減少資本案件彙總表向本公司申請發行臺灣存託憑證公司輔導中公司上市公司違規及交易面異常資訊變更交易停止買賣外國企業來臺上市前言宣導手冊上市申請流程外國企業來臺上市常見問題與說明歷次宣導及參考資料其它相關網站臺灣創新板(TIB)上市前言上市制度上市條件上市申請流程交易制度宣導及參考資料宣導資料懶人包相關連結終止上市公司國際財務報導準則(IFRS)財務報導語言(XBRL)上市公司整合資訊國內公司申請上市標準臺灣創新板(TIB)專區產品與服務上市證券種類股票臺灣存託憑證認購(售)權證債券受益憑證ETF受益證券ETN有價證券借貸有價證券借貸制度介紹借券資訊法規、公告、函令各項契約及表格有價證券借貸里程碑與新聞問答集證券編碼證券編碼查詢證券編碼公告法人機構識別碼LEI證券商服務證券商資訊證券商辦理定期定額業務資料定期定額交易戶數統計排行月報表證券商辦理有價證券借貸證券業務借貸款項及不限用途款項借貸投資人教育投資人知識網僑外投資防制內線交易IFRS專題報導查詢個人資料服務投資人個人資料查詢系統投資人查詢/查詢被繼承人在證券集中交易市場帳戶或交易資料作業程序證券投資信託/顧問事業員工暨其配偶及未成年子女委託查詢證券開戶及交易資料作業程序資訊服務資訊服務即時交易資訊即時股價指數資訊延遲交易資訊盤後資訊與歷史交易資料交易資訊使用管理辦法、契約、收費標準簽約資訊公司名冊問答集交易系統一般交易權證逐筆交易盤後定價交易盤中零股交易盤後零股交易

指數基金（英語：Index Fund）或指數型基金，是被動管理的投資基金的主要形式，有時候被用來指代所有的被動管理的投資基金。

從廣義上講，ETF（交易所交易 ...指數基金維基百科，自由的百科全書跳至導覽跳至搜尋指數基金（英語：IndexFund）或指數型基金，是被動管理的投資基金的主要形式，有時候被用來指代所有的被動管理的投資基金。

從廣義上講，ETF（交易所交易基金）也屬於指數基金。

指數基金的投資理念是在證券市場上選定一部分符合條件的證券，這些證券可以通過客觀標準（如：市值大小，現金分紅偏好，行業，國別）選定，也可以通過主觀標準（如成長性，被市場低估的程度）選定；被選定的證券共同構成一個指數，每一個證券都擁有一個確定的權重（即該證券在整個投資組合中所占的比例），指數基金經理按照這個指數購買證券，建立一個與指數完全相同或基本相同的投資組合，這樣就創造了一支指數基金。

投資指數基金獲利，最重要的是挑選一個可以獲利的指數，其次是挑選一個跟蹤此指數誤差小的指數基金。

目錄1理論基礎2歷史3分類3.1按投資主動性程度劃分3.2按交易機制劃分4特有的量化指標5優點6缺點7參考資料8外部連結理論基礎[編輯]指數基金的理論基礎是建立在以有效市場假說為基礎的隨機漫步理論，[1]投資組合理論（通過分散化投資避免非系統性風險）。

歷史[編輯]世界上的第一隻指數基金是1971年美國富國銀行（WellsFargoBank）向機構投資者推出的指數基金產品，當時還只是一些機構投資者如大的退休基金可以投資的。

分類[編輯]按投資主動性程度劃分[編輯]完全複製型：力求嚴格按照所跟蹤指數的成分股品種和對應權重進行配置，以最大限度地減小跟蹤誤差為目標，期望獲得特定股票組合的平均投資收益。

SmartBeta（聰明貝塔）策略基金：SmartBeta策略基金通過增強不同的因子，對基金資產組合進行加權及選股上的優化。

基於透明且固定規則的投資策略，被動交易，期望實現超過傳統指數基金的收益。

常見的SmartBeta因子有：紅利、價值、低波動、質量、動量、小市值。

增強型指數基金：在將大部分資產完全複製基準指數的基礎上，允許基金經理用一部分（例如20%以內）資產進行自主投資。

其目標為在緊密跟蹤基準指數的同時獲得高於基準指數的收益。

按交易機制劃分[編輯]封閉式指數基金：可在證券交易所買賣，但是不能向基金公司申購和贖回。

開放式指數基金：不能在證券交易所買賣，但可以向基金公司申購和贖回。

ETF：交易型開放式指數證券投資基金，可以在證券交易所買賣，也可以組合證券形式進行申購、贖回的指數基金。

指數型LOF：既可以在證券交易所買賣，也可以現金申購、贖回的證券投資基金。

（LOF可以是指數基金，也可以是非指數基金。

）特有的量化指標[編輯]除了證券投資基金常用的技術指標外，指數基金還有些特有的技術指標。

跟蹤偏離度：指數基金的收益和其目標指數理論上的收益之間的差距就叫做跟蹤偏離度。

跟蹤偏離度以％為單位。

跟蹤誤差：衡量每天跟蹤偏離度的波動性。

優點[編輯]指數基金可以戰勝證券市場上70%以上資金的收益。

在美國，指數基金被稱為「魔鬼」，其長期業績表現遠高於主動型投資基金。

1994年到1996年是指數基金取得成功的三年。

1994年，標準普爾500指數增長了1.3%，超過了市場上78%的股票基金的表現；1995年，標準普爾500指數取得了37%的增長率，超過了市場上85%的股票基金的表現；1996年，標準普爾500指數增長了23%，又一次超過了市場上75%的股票基金的表現。

三年加在一起，市場上91%的股票基金的收益增長率低於標準普爾500指數增長率，有效的規避金融市場的非系統風險：由於指數基金分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成大的影響，從而規避了個股風險。

交易費用低廉：由於指數型基金一般採取買入並持有的投資策略，其股票交易的手續費支出會較少，同時基金管理人不必非常積極的對市場進行研究，收取的管理費也會更低。

低廉的管理費用在長期來看有助於更高的投資收益。

投資透明，可有效降低基金管理人的道德風險。

指數基金完全按照指數的構成原理進行投資，透明度很高。

基金管理人不能根據個人的喜好和判斷來買賣股票，這樣也就不能把投

ETF是什麼？ETF（Exchange Traded Funds）是指數股票型基金英文的縮寫，透過一籃子的標的追蹤指數表現，實踐持股分散透明與手續費低廉的特性。

對ETF有 ...首頁投資筆記ETF介紹投資工具介紹-ETF是什麼?ETF（ExchangeTradedFunds）指數股票型基金，是透過一籃子的標的追蹤指數表現，實踐持股分散透明與手續費低廉的特性。

ETF的發展歷史Vanguard的創辦人約翰柏格，受到了諾貝爾獎經濟學家保羅薩繆森的啟發。

1974年“投資組合管理期刊”的“野蠻證據”一文中，保羅薩繆爾森指出：主動式基金經理可以擊敗市場指數的證據尚未產生。

1975年，約翰柏格創立第一檔指數型基金「先鋒第一指數投資信託」（VanguardFirstIndexInvestmentTrust）。

雖然當時大家的反應都是：誰會去買這種追求指數表現的基金。

所以原本預計募集1.5億美元，結果卻只募到了1千多萬美金。

但他卻持續堅持他的理念：用較低的成本，追蹤整個市場表現的指數基金。

到了1993年，追蹤S&P500指數的第一檔ETF出現了(代碼：SPY)。

ETF和指數基金同樣都是追蹤指數表現，只是ETF可以和股票一樣在交易所買賣。

自此之後，被動投資的優勢逐漸顯現，ETF的規模也持續成長。

截至2019年5月31日，規模最大的VanguardTotalStockMarketETF，持股3599檔，資產規模高達7,590億美元，每年被扣的基金管理費用率卻只有0.03%。

正如同巴菲特讚揚柏格的：「如果要為替美國投資人貢獻最多的人豎立雕像，不必思量，該是柏格。

幾十年來，柏格敦促投資人投資超低成本的指數型基金。

在他發起的行動中，他匯集的財富比起傳統流向經理人的報酬只是九牛一毛。

這些傳統經理人承諾豐厚報酬，最後資產卻沒有增值，甚至可能為負值。

早年柏格常被投資業界嘲弄，今天他可以滿足了，因為他知道他幫助數百萬投資人的儲蓄實現好上許多的報酬率，這是他們在其他地方無法獲得的。

」ETF具有下列兩項特色：像股票一樣，在證交所交易，可以依照自己的需求進行交易。

像基金一樣，內含大量不同的持股，不同的是沒有基金經理人的主動調整。

ETF具有哪些優點交易方便：ETF的交易方式就像股票一樣，投資人可以很簡易地進行買賣。

成本低廉：ETF的成本遠低於主動式管理基金，一般來說ETF不但管理費較低，且經理人的投資周轉率較低，因此節省許多內扣的成本。

分散投資：ETF是以追蹤指數表現為目標，因此投資分配相對分散。

資訊透明：ETF持股依據指數，且投資人可以隨時上發行公司的網站觀看持股內容。

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連股神巴菲特也曾經表示，如果你對股市和產業不懂，那麼就去買指數型基金吧。

因此，接下來就要與大家分享究竟什麼是指數型基金，什麼是ETF ...懶人投資的好朋友：指數型基金＆ＥＴＦ豐存股2015年11月10日今年的投資環境詭譎多變，從年初的希臘債務風暴、中國總體經濟的成長趨緩，還有聯準會升息相關議題的干擾對於全球金融市場造成的不確定性，使得指數型基金成為投資的新寵兒。

根據天下雜誌584期的報導，「2008年至今，全球ETF檔數從2,200多檔飆升到5,700多檔，管理資產已經超越對沖基金。

而這股ETF熱也吹到台灣，今年底預計國內將有40檔ETF基金可買，單單今年就增加六成。

」連股神巴菲特也曾經表示，如果你對股市和產業不懂，那麼就去買指數型基金吧。

因此，接下來就要與大家分享究竟什麼是指數型基金，什麼是ETF呢？投資朋友們又可以如何挑選指數呢？今年的投資環境詭譎多變，從年初的希臘債務風暴、中國總體經濟的成長趨緩，還有聯準會升息相關議題的干擾對於全球金融市場造成的不確定性，使得指數型基金成為投資的新寵兒。

根據天下雜誌584期的報導，「2008年至今，全球ETF檔數從2,200多檔飆升到5,700多檔，管理資產已經超越對沖基金。

而這股ETF熱也吹到台灣，今年底預計國內將有40檔ETF基金可買，單單今年就增加六成。

」連股神巴菲特也曾經表示，如果你對股市和產業不懂，那麼就去買指數型基金吧。

因此，接下來就要與大家分享究竟什麼是指數型基金，什麼是ETF呢？投資朋友們又可以如何挑選指數呢？指數型基金，實際上並沒有真正的基金經理人在操作，主要是依賴與指數公司購買的數據，透過電腦運算來做相關的調整，也就是俗稱的「被動式投資」。

正因如此，手續費及管理費都相對低廉，投資人可就由買賣指數型基金直接投資「一籃子股票」，獲得風險分散的效果，這也是大型投資機構偏好指數型基金的原因之一。

此外，因為整體績效走勢大致上與指數同步，投資人也不需研究個股，只要判斷指數漲跌趨勢即可，是相當不費力的投資工具。

ETF與指數型基金的概念相當類似，但最大的不同是在於指數型基金本身的持股，為了要達到與該指數相同的收益水準，整體的投資組合是完全依據某一市場指數的變動做調整，屬於一般共同基金。

ETF則是「追蹤」目標指數的變化，把目標指數「證券化」，使其得以在證券交易市場掛牌交易。

買賣方式類似於股票，投資人可透過券商交易。

指數型基金＆ETF簡單的比較如下：ＥＴＦ指數基金交易管道證券投信／銀行／證券帳戶證券集保戶投信戶／銀行信託戶交易時間集中市場（09:00-13:30）投信／銀行交易時間（約09:00-16:00）交易方式交易所交易銷售機構申購／贖回定期定額無有看完前面的比較，相信聰明的投資朋友們一定發現，決定指數型基金或ETF盈虧的關鍵就是指數。

而在指數的挑選上每個人都有不同的想法與偏好，建議投資朋友們可以透過閱讀報章雜誌增加對於相關市場的了解。

比如說，近期的新聞報導歐洲央行總裁德拉吉在上次的ECB利率決策會議過後提到，「12月開會時將重新評估現有量化寬鬆（QE）措施的規模」，相關言論出來後也激勵歐股整體走勢。

而從這樣的新聞事件可以猜測，未來歐洲股票市場可能會有更多資金挹注，未來發展上也有更多的想像空間。

購買指數型基金或ETF簡單的說，就好像聽說某間餐廳很有名，評價不錯，但沒有太多時間研讀「婉鄉宅」的評論，就直接進去跟服務生說：「我要這間餐廳最多人點、反應也最好的套餐。

」也許這道料理並不是您最喜歡的口味，但絕對能大大降低「踩到雷」的風險。

因此，剛開始要進行投資理財規畫的朋友們不妨可以參考由指數型基金下手喔！推薦更多熱門免責聲明本報告內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。

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就以寶來台灣加權股價指數基金為例，追蹤的指數是「台灣加權股價指數」，以及iShares MSCI Emerging Markets Index Fund(EEM) 的ETF，追蹤的就是MSCI新興 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀輕理財達人開講指數型基金ETF最佳懶人投資術達人開講指數型基金ETF最佳懶人投資術撰文者：怪老子瀏覽數：4,977如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：投資其實可以很簡單，只要買進長期趨勢往上的指數型基金或者是ETF，長期持有就可以有不錯的獲利。

不過並不是每一檔指數型基金長期都會往上飆，重點是該如何來選擇。

要知道當中的訣竅，就得從甚麼是指數型基金瞭解起。

指數型基金所持有的股票，其成份及比例都跟追蹤的指數一模一樣，當然其投資績效就會跟追蹤的指數是一致的，那麼指數型基金的績效不就等於是指數的績效。

就以寶來台灣加權股價指數基金為例，追蹤的指數是「台灣加權股價指數」，以及iSharesMSCIEmergingMarketsIndexFund(EEM)的ETF，追蹤的就是MSCI新興市場指數。

所以說寶來的台灣加權股價指數基金績效，跟台灣加權股價指數的績效就會一致。

如果台灣加權股價指數漲10%，該指數型基金同樣也會漲10%。

當然如果指數跌了5%，該基金也會跌5%。

看長不看短真的很簡單ETF(ExchangeTradedFunds)中文名稱是「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱為「指數股票型基金」，跟指數型基金是堂兄弟，都是追蹤指數，唯一不同的是可以在證券市場買賣，簡單說就是將指數型基金當成是一檔股票，所以買賣ETF的方式就跟買賣股票是一模一樣的。

既然指數型基金及ETF都在追蹤指數，想要有所斬獲就得研究每個區域或產業的指數，才知道哪一種類型的指數表現是不錯的。

研究指數的方法當然就是看指數的績效如何，指數因為沒有人在操作，而且範圍已經包括該區域的所有股票，所以個別股票漲跌的因素已經被相互消除掉，剩下的幾乎已經只跟該區域的經濟景氣有關。

所以一個區域指數是否會成長，就跟該區域的經濟有關。

例如明年全球的經濟成長為3%，中國的經濟成長為8.2%，都是屬於經濟成長的區域，也就是說這一區域的指數，其長期趨勢應該是會往上走。

日本因為長期經濟疲弱不振，當然股票就不會成長。

指數的績效可以透過年化報酬率來檢視，只要看10年、5年、3年的年化報酬率，就可以看出指數的長期、中期以及短期績效。

如果一個指數，不論是10、5、3年的年化報酬率都很不錯且一致，代表這指數的趨勢很穩定的往上爬升。

不過股票的指數通常不會有這麼穩定，有時候長期比較好，有時候是短期表現較佳，這也說明股票指數的波動是很大，如果很穩定當然很好，即便不是也應該是預期之內才是。

股票的長期趨勢用10年的年化報酬率來看最清楚不過，就以MSCI新興市場指數為例，9/10/2012當天的十年年化報酬率為15.42%。

代表這十年來該指數每年都以15.42%成長。

也就是說如果十年前投資100萬於這指數型基金，今天的基金淨值應該會是420萬，累計投資報酬率為320%。

再看看該指數五年的年化報酬率只剩0.32%，三年的年化報酬也有5.54%，這就是基金中期以及短期的表現。

近五年的績效只有0.32%，績效確實不是很耀眼，主要影響因素就是金融海嘯，還好最近三年每年也有5.54%的表現。

這也說明該指數最近的表現不是很好，但是長期表現相當耀眼。

最近幾年表現不好，跟全球經濟疲弱有著很大的關係。

但是可以確定的是，等下一波景氣復甦時，該指數就會往上走。

«12»@訂閱電子報您可能有興趣的文章大立光配68元現金，投資達人怪老子：太少郭台銘小學畢業照的懷舊文…其實最「霸氣不全球股市轉強、中國股市將受惠？5重點觀察全球股市