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1. 資金不到50萬，也能靠存股致富！上億大戶：「資金配置」的3 ...
資金配置的本質，其實是取捨！這麼說吧，賤芭樂從不諱言自己之不足：我不知道鴻海會跌到幾塊； 我不知道寶成會在幾月幾號出現中長期買點； ...商周財富網股票資金不到50萬，也能靠存股致富！上億大戶：「資金配置」的3大重點即時大盤今日K值：45.7股票資金不到50萬，也能靠存股致富！上億大戶：「資金配置」的3大重點臉書分享Line分享 撰文者「賤芭樂」王仲麟2018.06.19專欄財富線上瀏覽數：18181圖片來源：dreamstime資金配置的本質，其實是取捨！這麼說吧，賤芭樂從不諱言自己之不足：我不知道鴻海會跌到幾塊；我不知道寶成會在幾月幾號出現中長期買點；我不知道台積電會漲到幾塊；我不知道台塑會在幾月幾號出現中長期賣點；我不知道印尼會跌到哪裡；我不知道巴西會在幾月幾號出現中長期買點；我不知道NASDAQ會漲到哪裡；我不知道印度會在幾月幾號出現中長期賣點……但是，無論是鴻海、寶成、台積電、台塑，也無論是印尼、巴西、NASDAQ還是印度，只要當它們的中長期該進場了或者中長期該出場了，我都會知道，你／妳也都會知道，只不過正因為存在著上述的「不知道」，資金配置才不會有完美的答案，因為選擇之後都要承擔必然的代價！開始…如果資金有100萬，你／妳打算台股與國際市場各佔50萬，或者100萬都放台股，還是100萬都放國際市場？台灣國際各半？當然可以。
結果鴻海不但動了，而且一漲就是8成，但由於先前的資金配置規劃（台股與國際市場各佔10萬），所以我能買5張，也只該買5張；不料這段期間國際市場竟然動都沒動，心情大概會很悶：yourteacherisbetter，早知道一開始不要分兩半，不就可以買10張甚至11張鴻海…決定都放台股？當然沒錯。
結果台股一直都沒啥動靜，反而巴西、俄羅斯、生技一個接一個在動（最XD的是你／妳通通都有看出來但都沒進場），肯定會搥心肝：另ㄚ罵哩，早知道就應該至少一邊一半…呵呵，咪哪桑，誠如上述所言，任何資金配置碰上了上述的「不知道」，都要承擔必然的代價。
分與不分，該切多細，沒有絕對的對錯，只要了解該承擔的代價就好。
賤芭樂提供三點中性建議：一、如果資金不到50萬，就最好只針對1～2檔台股或1～2個國際市場即可。
譬如83塊左右的A股出現了中長期買進機會與訊號，本來可以買6張，但綜合評估了價值面、個股位階與市場位階後，決定投入資金50%，因此該買3張，剩下的資金就可以投入之後出現的第二檔台股或某個國際市場。
若綜合評估了價值面、個股位階與市場位階後，決定投入資金85%，那就買5張A股，至於剩下的資金…大概也用不到了。
二、如果資金超過50萬，就每50萬切分一次。
譬如資金100萬，就台股放50、國際市場放50。
台股針對1～2檔台股，國際市場也只針對1～2個市場即可，運作方式同上。
特別要強調的，是你／妳要有正確的心理建設喔：【100全給台股】VS【100全給國際市場】VS【台股50國際50】VS【台股40國際60】VS【台股70國際30】，都對，但也都要承擔必然的代價。
三、另外，台股中長期標的有50多檔，賤芭樂根據股性的活潑程度，由高到低概分為A、B、C三群（下一次0000.xlxs的資料更新時便會如照片中顯現）：風險承受力較高者，就可以只專注於A群。
譬如A-5發動了，就投入最多50萬的資金；之後A-11發動了，也投入最多50萬的資金；最後A-14發動了，再投入最多50萬的資金，資金如此配置的必然代價，便是過程中無論B群或C群標的發動，你／妳就必須放過它們。
如果你／妳的屬性偏穩健，就A群投資1檔、B群投資1檔、C群投資1檔。
譬如A-3發動了，就投入最多50萬的資金；之後B-9發動了，也投入最多50萬的資金；最後C-12發動了，再投入最多50萬的資金。
這樣的資金配置的代價，便是過程中A、B、C群中其他標的發動了，你／妳當然都看到了，也都抓到了，但，同樣得放過它們囉。
（國際市場同理，也是針對3個市場：國際市場中長期標的有20多檔，根據活潑程度同樣概分為A、B、C三群，風險承受力較高者，就可以只專注於A群；如果屬性穩健一點，就A群投資1個市場、B群投資1個市場、C群投資1個市場囉。
） 至於動態型資金，亦即除了目前現有的資金之外，每年都會有一筆資金，賤芭樂同樣建議以50萬切分一次，運作方式同上囉。
本文獲「芭樂園－長知識與漲財富的園地」授權轉載，原文：中長期投資的資金配置建議關鍵字:股票投資股市資金臉書分享Line分享相關文章2021.05.07影片》投資2
結果鴻海不但動了，而且一漲就是8成，但由於先前的資金配置規劃（台股與國際市場各佔10萬），所以我能買5張，也只該買5張；不料這段期間國際市場竟然動都沒動，心情大概會很悶：yourteacherisbetter，早知道一開始不要分兩半，不就可以買10張甚至11張鴻海…決定都放台股？當然沒錯。
結果台股一直都沒啥動靜，反而巴西、俄羅斯、生技一個接一個在動（最XD的是你／妳通通都有看出來但都沒進場），肯定會搥心肝：另ㄚ罵哩，早知道就應該至少一邊一半…呵呵，咪哪桑，誠如上述所言，任何資金配置碰上了上述的「不知道」，都要承擔必然的代價。
分與不分，該切多細，沒有絕對的對錯，只要了解該承擔的代價就好。
賤芭樂提供三點中性建議：一、如果資金不到50萬，就最好只針對1～2檔台股或1～2個國際市場即可。
譬如83塊左右的A股出現了中長期買進機會與訊號，本來可以買6張，但綜合評估了價值面、個股位階與市場位階後，決定投入資金50%，因此該買3張，剩下的資金就可以投入之後出現的第二檔台股或某個國際市場。
若綜合評估了價值面、個股位階與市場位階後，決定投入資金85%，那就買5張A股，至於剩下的資金…大概也用不到了。
二、如果資金超過50萬，就每50萬切分一次。
譬如資金100萬，就台股放50、國際市場放50。
台股針對1～2檔台股，國際市場也只針對1～2個市場即可，運作方式同上。
特別要強調的，是你／妳要有正確的心理建設喔：【100全給台股】VS【100全給國際市場】VS【台股50國際50】VS【台股40國際60】VS【台股70國際30】，都對，但也都要承擔必然的代價。
三、另外，台股中長期標的有50多檔，賤芭樂根據股性的活潑程度，由高到低概分為A、B、C三群（下一次0000.xlxs的資料更新時便會如照片中顯現）：風險承受力較高者，就可以只專注於A群。
譬如A-5發動了，就投入最多50萬的資金；之後A-11發動了，也投入最多50萬的資金；最後A-14發動了，再投入最多50萬的資金，資金如此配置的必然代價，便是過程中無論B群或C群標的發動，你／妳就必須放過它們。
如果你／妳的屬性偏穩健，就A群投資1檔、B群投資1檔、C群投資1檔。
譬如A-3發動了，就投入最多50萬的資金；之後B-9發動了，也投入最多50萬的資金；最後C-12發動了，再投入最多50萬的資金。
這樣的資金配置的代價，便是過程中A、B、C群中其他標的發動了，你／妳當然都看到了，也都抓到了，但，同樣得放過它們囉。
（國際市場同理，也是針對3個市場：國際市場中長期標的有20多檔，根據活潑程度同樣概分為A、B、C三群，風險承受力較高者，就可以只專注於A群；如果屬性穩健一點，就A群投資1個市場、B群投資1個市場、C群投資1個市場囉。
） 至於動態型資金，亦即除了目前現有的資金之外，每年都會有一筆資金，賤芭樂同樣建議以50萬切分一次，運作方式同上囉。
本文獲「芭樂園－長知識與漲財富的園地」授權轉載，原文：中長期投資的資金配置建議關鍵字:股票投資股市資金臉書分享Line分享相關文章2021.05.07影片》投資2
2. 手頭有50萬，如何做好資產配置？一張圖看懂：存金融股不如存 ...
很多人應該都還不知道，目前在台股市場中，債券型ETF 的資金規模比股票型ETF 還大，像是台股ETF 市值前十名只有元大台灣50跟元大台灣50反1 ...Bye
3. 習慣13：股票資金管理是成功的關鍵—5步驟做好資金配置
不論是股市新手，還是已有一些投資經驗的投資人，想在股市賺錢，除了要具備一定的專業知識與選股能力，「資金配置」更是一項重要的課題。
從 ...在今天看見明天×習慣13：股票資金管理是成功的關鍵—5步驟做好資金配置田新聰明理財達志2011-03-2911:35+A-A加入收藏這2年台股表現不錯，指數從近4000點一路衝到9000多點，看到周遭親朋好友買股賺錢，你是否也心動，想進股市大賺一筆？怎麼賺呢？不論是股市新手，還是已有一些投資經驗的投資人，想在股市賺錢，除了要具備一定的專業知識與選股能力，「資金配置」更是一項重要的課題。
從決定要投入多少錢？資金從哪來？到選擇投資工具、投資時機，以及每一檔股票的資金配置，這些都需要事先規劃與徹底執行。
資金配置的正確與否對於整體報酬率的影響，與選股能力可說是同等重要。
但很多投資人卻忽略或誤解，以為買很多檔股票、然後每檔股票給予相同的資金比重，就算是資金配置了；或者不管多頭與空頭市場，投入的資金比重都一樣；再不然就是把過多資金放在保守型的資產，這些都不是正確且合理的資金配置方式。
因此，接下來的5個步驟，帶你從原始投入的資金開始，一步步做好資金配置；並幫你檢視自己的資金配置方式，是不是出了問題。
Step1.列出個人「資產負債表」、損益表 決定投入資金 首先，列出你個人的「資產負債表」與「損益表」，「資產負債表」列出所有的資產與負債，「損益表」涵蓋收入和支出，包括薪水、日常生活開銷、房貸、休閒娛樂、預備金等，愈詳細愈好。
看看剩餘的錢有多少，決定投入股市的資金。
重點是，這筆資金必須是固定的，不能因為行情好了，無緣無故又多出一筆錢進入股市，更不宜用借來的錢投資。
此外，這筆錢一旦放進股市，要和日常的開銷分開，不能混用，這樣才能確實從帳簿中看清你在股市上的賺賠與明細，也才能找出投資的得失。
常聽到很多投資人賣股票的原因是繳卡費、繳房貸、出國玩、買保險等，聽起來似乎都是非賣不可的理由，但其實往往只是安慰自己「看錯行情」「抱不住飆股」的藉口。
沒有找到自己投資上的癥結，這樣的理財方式是不夠嚴謹的。
Step2.認清大環境多空趨勢 買進股票前，要先對整個大環境做一些功課，包括總體景氣目前狀況如何？大盤是處在偏多或偏空的位置？這方面有很多資料可以參考，包括官方發佈的GDP年增率與季增率，景氣燈號、領先指標、M1b、M2貨幣供給額，以及失業率等。
至於技術面上年線與季線的位置，也值得參考。
當你判斷大盤處於多頭時，個股上漲的機率也會比較高，這時可以維持較高的持股水位、降低現金部位；相反的，當大盤處於空頭時，現金部位就要比較高，持股則要降低。
另外，有些人會以較長期的統計數據，做為資金配置的參考。
例如，打開台股20年來的月線圖，台股都在2485點到12682點之間上上下下，中間值約為7500點。
在7500點時股票、現金部位各半，每往上漲1000點，股票部位減10％，現金部位增10％；每往下跌1000點，股票部位增10％，現金部位減10％。
台股大盤指數與持有部位的比重指數位置股票部位比重％現金部位比重％12500空手滿檔11500109010500208095003070850040607500(台股20年來中間值)5050650060405500703045008020350090102500滿檔空手 Step3.選擇投資工具 很多投資專家都說，投資工具的風險排名是：定存<債券型基金<股票型基金<股票<期貨，所以，如果你是保守型投資人，就要多一些債券基金和定存；積極型投資人可以多一些股票甚至期貨……. 這並不是騙人的，但也只是通則而並非準則。
重點在於同一種工具對於不同人來說，風險是不一樣的，而每個人都追求高報酬、低風險，因此選擇投資工具時，應該要以「報酬／風險比」較高的為主，並努力充實知識以降低風險。
例如，如果你對於期貨非常了解，有充足的交易經驗、且能掌握的資訊最多且最透明，你甚至可以把較大部位的資金放在期貨上，因為你已經比其他多數人更能控制這項工具的風險。
因此，「資訊掌握度」是你選擇投資工具時的另一項參考因素。
Step4.操作周期以波段為主 股市中有人天天殺進殺出，也有人多年不動如山，操作方式當然各有優劣，但長期確實能讓投資人累積資金的，「波段操作」應該是最有效的模式。
而波段操作的周期是多久？這其實要依市場的周期而定，一般而言，台股每年大盤指數從低點
從 ...在今天看見明天×習慣13：股票資金管理是成功的關鍵—5步驟做好資金配置田新聰明理財達志2011-03-2911:35+A-A加入收藏這2年台股表現不錯，指數從近4000點一路衝到9000多點，看到周遭親朋好友買股賺錢，你是否也心動，想進股市大賺一筆？怎麼賺呢？不論是股市新手，還是已有一些投資經驗的投資人，想在股市賺錢，除了要具備一定的專業知識與選股能力，「資金配置」更是一項重要的課題。
從決定要投入多少錢？資金從哪來？到選擇投資工具、投資時機，以及每一檔股票的資金配置，這些都需要事先規劃與徹底執行。
資金配置的正確與否對於整體報酬率的影響，與選股能力可說是同等重要。
但很多投資人卻忽略或誤解，以為買很多檔股票、然後每檔股票給予相同的資金比重，就算是資金配置了；或者不管多頭與空頭市場，投入的資金比重都一樣；再不然就是把過多資金放在保守型的資產，這些都不是正確且合理的資金配置方式。
因此，接下來的5個步驟，帶你從原始投入的資金開始，一步步做好資金配置；並幫你檢視自己的資金配置方式，是不是出了問題。
Step1.列出個人「資產負債表」、損益表 決定投入資金 首先，列出你個人的「資產負債表」與「損益表」，「資產負債表」列出所有的資產與負債，「損益表」涵蓋收入和支出，包括薪水、日常生活開銷、房貸、休閒娛樂、預備金等，愈詳細愈好。
看看剩餘的錢有多少，決定投入股市的資金。
重點是，這筆資金必須是固定的，不能因為行情好了，無緣無故又多出一筆錢進入股市，更不宜用借來的錢投資。
此外，這筆錢一旦放進股市，要和日常的開銷分開，不能混用，這樣才能確實從帳簿中看清你在股市上的賺賠與明細，也才能找出投資的得失。
常聽到很多投資人賣股票的原因是繳卡費、繳房貸、出國玩、買保險等，聽起來似乎都是非賣不可的理由，但其實往往只是安慰自己「看錯行情」「抱不住飆股」的藉口。
沒有找到自己投資上的癥結，這樣的理財方式是不夠嚴謹的。
Step2.認清大環境多空趨勢 買進股票前，要先對整個大環境做一些功課，包括總體景氣目前狀況如何？大盤是處在偏多或偏空的位置？這方面有很多資料可以參考，包括官方發佈的GDP年增率與季增率，景氣燈號、領先指標、M1b、M2貨幣供給額，以及失業率等。
至於技術面上年線與季線的位置，也值得參考。
當你判斷大盤處於多頭時，個股上漲的機率也會比較高，這時可以維持較高的持股水位、降低現金部位；相反的，當大盤處於空頭時，現金部位就要比較高，持股則要降低。
另外，有些人會以較長期的統計數據，做為資金配置的參考。
例如，打開台股20年來的月線圖，台股都在2485點到12682點之間上上下下，中間值約為7500點。
在7500點時股票、現金部位各半，每往上漲1000點，股票部位減10％，現金部位增10％；每往下跌1000點，股票部位增10％，現金部位減10％。
台股大盤指數與持有部位的比重指數位置股票部位比重％現金部位比重％12500空手滿檔11500109010500208095003070850040607500(台股20年來中間值)5050650060405500703045008020350090102500滿檔空手 Step3.選擇投資工具 很多投資專家都說，投資工具的風險排名是：定存<債券型基金<股票型基金<股票<期貨，所以，如果你是保守型投資人，就要多一些債券基金和定存；積極型投資人可以多一些股票甚至期貨……. 這並不是騙人的，但也只是通則而並非準則。
重點在於同一種工具對於不同人來說，風險是不一樣的，而每個人都追求高報酬、低風險，因此選擇投資工具時，應該要以「報酬／風險比」較高的為主，並努力充實知識以降低風險。
例如，如果你對於期貨非常了解，有充足的交易經驗、且能掌握的資訊最多且最透明，你甚至可以把較大部位的資金放在期貨上，因為你已經比其他多數人更能控制這項工具的風險。
因此，「資訊掌握度」是你選擇投資工具時的另一項參考因素。
Step4.操作周期以波段為主 股市中有人天天殺進殺出，也有人多年不動如山，操作方式當然各有優劣，但長期確實能讓投資人累積資金的，「波段操作」應該是最有效的模式。
而波段操作的周期是多久？這其實要依市場的周期而定，一般而言，台股每年大盤指數從低點
4. 年齡資金配置法
我從11歲開始就在作資金配置這個工作，一直到現在都是如此。
」華倫．巴菲特. 許多投資人都會面臨一個問題，我該投入多少資金在股市中，太 ...用ETF輕鬆致富讓理財夥伴SUNNY&MONEY教你學會ETF投資術理財學園登入/註冊Togglenavigation愛活動愛閱讀最新文章專欄作者合作媒體SUNNY愛MONEY愛存錢定期定值定期定額定期定股愛看盤愛收藏ETF追蹤文章收藏愛集點首頁最新文章年齡資金配置法年齡資金配置法汪汪2018/01/30「我從11歲開始就在作資金配置這個工作，一直到現在都是如此。
」華倫．巴菲特 許多投資人都會面臨一個問題，我該投入多少資金在股市中，太多怕風險太高，太少又怕無法賺取高的報酬？本篇將介紹一種投資策略，來解決大家有關資金配置的問題。
經常有讀者寫信問我：「您大約會配置多少的資金在股票上？」我總是回答：「八、九成」，他們都嚇了一跳，問我那麼多資金放在股票上，風險會不會太高，晚上難到不會睡不著嗎？我會配置那麼多資金於股票中，其實是有根據的：一般散戶投資人都認為，投資時機很重要（買低賣高），但財務分析雜誌摘自Brinson,BeebowerandSinger做的學術報告，投資要成功，進場時機點只占2%，而資產配置佔了91%的重要因素。
起初，我也並不怎麼認同這份報告，沒關係，我們先來看下列這個例子：大雄和小明30歲時，他們各自都存了80萬元，其資產配置的策略，如下圖： 一般而言，都會認為小明的投資風險比較高，因為小明把全數的資金都配置在股票上。
但若小明在民國92年以37.08元的價位，全數買進台灣50(0050)，共21,574股（約21.5張股票），到了民國106年底，總共可領到股利為550,137元，如下圖： 若以106年(2017)最後一天的收盤價為82.15元來計算，其市值為1,772,304元，再加上領取的股利總計為2,322,441元，扣掉原始資金80萬，獲利為1,522,441元。
現在請各位想一下一個問題，大雄如何用20萬元（投資報酬率要多高），才能賺取跟小明一樣的報酬？答案其實很簡單，如下：1,522,441÷200,000＝761%也就是說，大雄的投資資金必須翻7倍多，在這15年期間，他每年的投資報酬率都要達16%以上，這已經是頂尖的經理人才會有的投資績效。
可見的是，大雄必需要花很多的時間在研究股票上。
然而，小明卻什麼都不用做，光打個瞌睡就能賺進這麼多。
如同巴菲特在2008年2月，對美國商學院學生所說的話： 「從長期來看，經濟一定越來越好。
普通人只是要注意一點，別在價格太貴或者不該買的時候買。
大多數人應該購買低手續費的指數基金，長期定投。
你是個普通人，還想耍點小聰明，每個星期花一小時研究投資，最後你很可能後悔自己太傻。
」 接下來，我將介紹一個最佳的資金配置策略。
這個策略我稱之為「年齡資金配置法」，為什麼跟「年齡」有關呢？首先，我先說明一下我所依據的理由，在《決斷的演算》這本書有提到：幼兒的極端對比是老人。
從開發與善用困境的觀點來思考老化也有助於深入了解我們的生活將如何隨時間而改變。
傳統上對老人社會網絡縮小的解釋是：老化降低了生活品質，社會網絡縮小只是其中一環。
不過心理學教授卡爾史丹森認為，事實上老人的社會關係減少，是他們自己選擇的。
人類接近生命終結時，往往希望更專注最具意義的關係，同時減少社會和情緒風險。
在實驗中，請參與者選擇最想和誰共度半小時：年紀較長的人偏好選擇家人，年輕人則喜歡交新朋友。
但有個重大轉折是，如果請年輕人想像自己正要搬到美國另一端，則他們同樣偏好選擇家人。
而隨時知道自己還剩下多少時間，正是電腦科學對解決開發與善用困境的建議。
所以，像我這樣把八、九成的資金配置在股票上，並不適合較年長的人。
因為較年長者餘生所剩不多，若配置太多股票卻遇到大熊市，或發生類似2008年金融大海嘯時，反而會得不償失。
最好是隨著「年齡」的增長，逐漸減少股票的比重配置。
如同在《你沒學到的巴菲特，股神默默在做的事》這本書中，所做的建議如下： 但投資者可依自己的風險承受能力，在公債的部分上下微調10%。
所以，回到文章的一開頭，我說我配置八、九成資金在於股票上，這樣的配置其實是合理的選擇（因為我還不算太老）。
但我個人沒配置公債
」華倫．巴菲特. 許多投資人都會面臨一個問題，我該投入多少資金在股市中，太 ...用ETF輕鬆致富讓理財夥伴SUNNY&MONEY教你學會ETF投資術理財學園登入/註冊Togglenavigation愛活動愛閱讀最新文章專欄作者合作媒體SUNNY愛MONEY愛存錢定期定值定期定額定期定股愛看盤愛收藏ETF追蹤文章收藏愛集點首頁最新文章年齡資金配置法年齡資金配置法汪汪2018/01/30「我從11歲開始就在作資金配置這個工作，一直到現在都是如此。
」華倫．巴菲特 許多投資人都會面臨一個問題，我該投入多少資金在股市中，太多怕風險太高，太少又怕無法賺取高的報酬？本篇將介紹一種投資策略，來解決大家有關資金配置的問題。
經常有讀者寫信問我：「您大約會配置多少的資金在股票上？」我總是回答：「八、九成」，他們都嚇了一跳，問我那麼多資金放在股票上，風險會不會太高，晚上難到不會睡不著嗎？我會配置那麼多資金於股票中，其實是有根據的：一般散戶投資人都認為，投資時機很重要（買低賣高），但財務分析雜誌摘自Brinson,BeebowerandSinger做的學術報告，投資要成功，進場時機點只占2%，而資產配置佔了91%的重要因素。
起初，我也並不怎麼認同這份報告，沒關係，我們先來看下列這個例子：大雄和小明30歲時，他們各自都存了80萬元，其資產配置的策略，如下圖： 一般而言，都會認為小明的投資風險比較高，因為小明把全數的資金都配置在股票上。
但若小明在民國92年以37.08元的價位，全數買進台灣50(0050)，共21,574股（約21.5張股票），到了民國106年底，總共可領到股利為550,137元，如下圖： 若以106年(2017)最後一天的收盤價為82.15元來計算，其市值為1,772,304元，再加上領取的股利總計為2,322,441元，扣掉原始資金80萬，獲利為1,522,441元。
現在請各位想一下一個問題，大雄如何用20萬元（投資報酬率要多高），才能賺取跟小明一樣的報酬？答案其實很簡單，如下：1,522,441÷200,000＝761%也就是說，大雄的投資資金必須翻7倍多，在這15年期間，他每年的投資報酬率都要達16%以上，這已經是頂尖的經理人才會有的投資績效。
可見的是，大雄必需要花很多的時間在研究股票上。
然而，小明卻什麼都不用做，光打個瞌睡就能賺進這麼多。
如同巴菲特在2008年2月，對美國商學院學生所說的話： 「從長期來看，經濟一定越來越好。
普通人只是要注意一點，別在價格太貴或者不該買的時候買。
大多數人應該購買低手續費的指數基金，長期定投。
你是個普通人，還想耍點小聰明，每個星期花一小時研究投資，最後你很可能後悔自己太傻。
」 接下來，我將介紹一個最佳的資金配置策略。
這個策略我稱之為「年齡資金配置法」，為什麼跟「年齡」有關呢？首先，我先說明一下我所依據的理由，在《決斷的演算》這本書有提到：幼兒的極端對比是老人。
從開發與善用困境的觀點來思考老化也有助於深入了解我們的生活將如何隨時間而改變。
傳統上對老人社會網絡縮小的解釋是：老化降低了生活品質，社會網絡縮小只是其中一環。
不過心理學教授卡爾史丹森認為，事實上老人的社會關係減少，是他們自己選擇的。
人類接近生命終結時，往往希望更專注最具意義的關係，同時減少社會和情緒風險。
在實驗中，請參與者選擇最想和誰共度半小時：年紀較長的人偏好選擇家人，年輕人則喜歡交新朋友。
但有個重大轉折是，如果請年輕人想像自己正要搬到美國另一端，則他們同樣偏好選擇家人。
而隨時知道自己還剩下多少時間，正是電腦科學對解決開發與善用困境的建議。
所以，像我這樣把八、九成的資金配置在股票上，並不適合較年長的人。
因為較年長者餘生所剩不多，若配置太多股票卻遇到大熊市，或發生類似2008年金融大海嘯時，反而會得不償失。
最好是隨著「年齡」的增長，逐漸減少股票的比重配置。
如同在《你沒學到的巴菲特，股神默默在做的事》這本書中，所做的建議如下： 但投資者可依自己的風險承受能力，在公債的部分上下微調10%。
所以，回到文章的一開頭，我說我配置八、九成資金在於股票上，這樣的配置其實是合理的選擇（因為我還不算太老）。
但我個人沒配置公債
5. 《美股投資學》：如何做好資產配置，循序漸進打造個人化投資 ...
股債配置比例. 最基本的資產配置，就是將資金分成「股票」與「債券」兩個部分。
股票是風險性較高的 ...2021/03/15,財經PhotoCredit:Shutterstock/達志影像精選書摘TNL精選書籍，讓你站上文字巨人的肩膀，遠眺世界。
看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文：財女Jenny【打造最適合的投資組合】在了解美股中的趨勢產業以及各類公司的分析方式後，回到本書一開始提到的問題：該如何將這些資產進行篩選與配置，打造一個穩健成長的投資組合？接下來就從最基本的資產配置開始，幫助你循序漸進地打造個人化的投資組合。
了解自己，才能做好資產配置什麼是資產配置？就是將資金配置到多元資產類別，彼此之間的走勢呈現相反情況，具有負相關性，然後藉由不同標的的組合達到降低整體投資風險的目的。
在這個過程中包含三個重要元素，分別是「時間」、「分散配置」與「風險承受能力」，投資人選擇投資標的時，也應該盡可能降低交易成本，並定期將投資組合調整回一開始設定的比例，這個過程稱為「再平衡」。
投資標的中可選擇的主要資產包括現金、股票、債券與不動產，如果投資組合過度集中在某個特定資產，當資產價格大幅波動時就會影響投資人的情緒，結果提早離開市場而錯失應得的利潤，這是多數投資人長期投資時最常面臨的重大阻礙。
由於我們無法預測短期內會繼續上漲或下跌，因此要以獲取穩健合理的報酬為目標，規畫一個長期的投資計畫，時間才會變成你的朋友！在開始資產配置之前，先問自己下面幾個問題：一、你有多少時間可以花在投資研究上？首先問自己有多少時間可以理解一個產業，深入去研究公司，來規畫你的投資組合。
一般投資人由於有本業收入，投資是增加額外財富的工具，如果希望在擁有工作的同時，透過儲蓄與投資來累積更多的退休金，讓老年的生活品質更好，可以選擇ETF作為主要配置。
但是選擇做一位主動投資人，則一定需要有更多時間來投入，了解景氣的循環、盤勢的變化及個別公司的營運動向，才能做出最好的判斷。
二、你能夠承受的損失有多大？風險承受度決定了我們的投資風格，以及應該配置在哪一種類型的資產上。
積極型投資人會將更多資產配置在風險較高的資產，以獲取更高的報酬；保守型投資人則會將風險降低，提高波動較小的資產比重，追求持續且穩定的收益。
此外，進行資產配置是為了讓投資人在長期下獲得滿意的報酬，但短期內仍有可能碰到虧損狀態，因此投入到市場的資金必須是短期內不會動用到的，如此才有辦法長期持有，避免突發狀況導致被迫停損出場，無法達到累積資產的目標。
三、你的長期目標是什麼？年齡決定了我們的投資期限。
人一生中的每個階段都會有不同的優先選擇，投資目標也會跟著改變。
試想一位正值壯年的投資人和一位屆臨退休的投資人，他們的投資組合怎麼會一樣呢？年輕人趁著還有高生產力的優勢，可以賺取更多的勞動收入，同時試著提高自己的投資風險承受度，打造更積極的投資組合；而年紀漸長的人重視穩定增值，將重心轉往現金流的組合。
資產配置並不是一個固定公式，而是依照每個人不同的情況，包括年齡、資金規模與風險承受度等因素，綜合評估之後找到最適合自己的比例。
因此進行投資之前，應該先了解自己的投資風格、目標報酬率與風險承受度，才有辦法打造出最適合的投資組合。
股債配置比例最基本的資產配置，就是將資金分成「股票」與「債券」兩個部分。
股票是風險性較高的資產，因此能獲得的報酬自然比固定收益型的債券商品更高。
但債券的「固定收益」特性，使得它面對風險加大時具有保護作用，例如發生金融海嘯、疾病傳布、恐怖攻擊等無法預期的事件時，債券的價格會因為資金湧入而升高。
有趣的是，當市場一片樂觀時，沒人會想到風險，更不會被債券的低報酬率所吸引，而放棄令人垂涎的高風險、高報酬資產。
既然風險無法預期與避免，我們在風平浪靜時就應該先做準備，時時保有風險意識，並實踐在自己的投資決策裡。
投資台股時，由於台灣的避險工具較不盛行，選擇性也較少，所以往往無法達到最有效的資產配置。
但美股中可以藉由債券ETF的配置來避險，包括政府公債ETF與綜合債券ETF。
有些投資人會配置高收益債券（俗稱「垃圾債」），不過高收益債券的性質其實更像股票，而且有高度的違約風險，不適合作為固定收益與避險資產。
既然基本的資產配置有「股票」與「債券」兩部分，那麼我們應該如何分配比例呢？根據不同類型的投資人，以下有三種股債配置（參圖46）：Phot
股票是風險性較高的 ...2021/03/15,財經PhotoCredit:Shutterstock/達志影像精選書摘TNL精選書籍，讓你站上文字巨人的肩膀，遠眺世界。
看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文：財女Jenny【打造最適合的投資組合】在了解美股中的趨勢產業以及各類公司的分析方式後，回到本書一開始提到的問題：該如何將這些資產進行篩選與配置，打造一個穩健成長的投資組合？接下來就從最基本的資產配置開始，幫助你循序漸進地打造個人化的投資組合。
了解自己，才能做好資產配置什麼是資產配置？就是將資金配置到多元資產類別，彼此之間的走勢呈現相反情況，具有負相關性，然後藉由不同標的的組合達到降低整體投資風險的目的。
在這個過程中包含三個重要元素，分別是「時間」、「分散配置」與「風險承受能力」，投資人選擇投資標的時，也應該盡可能降低交易成本，並定期將投資組合調整回一開始設定的比例，這個過程稱為「再平衡」。
投資標的中可選擇的主要資產包括現金、股票、債券與不動產，如果投資組合過度集中在某個特定資產，當資產價格大幅波動時就會影響投資人的情緒，結果提早離開市場而錯失應得的利潤，這是多數投資人長期投資時最常面臨的重大阻礙。
由於我們無法預測短期內會繼續上漲或下跌，因此要以獲取穩健合理的報酬為目標，規畫一個長期的投資計畫，時間才會變成你的朋友！在開始資產配置之前，先問自己下面幾個問題：一、你有多少時間可以花在投資研究上？首先問自己有多少時間可以理解一個產業，深入去研究公司，來規畫你的投資組合。
一般投資人由於有本業收入，投資是增加額外財富的工具，如果希望在擁有工作的同時，透過儲蓄與投資來累積更多的退休金，讓老年的生活品質更好，可以選擇ETF作為主要配置。
但是選擇做一位主動投資人，則一定需要有更多時間來投入，了解景氣的循環、盤勢的變化及個別公司的營運動向，才能做出最好的判斷。
二、你能夠承受的損失有多大？風險承受度決定了我們的投資風格，以及應該配置在哪一種類型的資產上。
積極型投資人會將更多資產配置在風險較高的資產，以獲取更高的報酬；保守型投資人則會將風險降低，提高波動較小的資產比重，追求持續且穩定的收益。
此外，進行資產配置是為了讓投資人在長期下獲得滿意的報酬，但短期內仍有可能碰到虧損狀態，因此投入到市場的資金必須是短期內不會動用到的，如此才有辦法長期持有，避免突發狀況導致被迫停損出場，無法達到累積資產的目標。
三、你的長期目標是什麼？年齡決定了我們的投資期限。
人一生中的每個階段都會有不同的優先選擇，投資目標也會跟著改變。
試想一位正值壯年的投資人和一位屆臨退休的投資人，他們的投資組合怎麼會一樣呢？年輕人趁著還有高生產力的優勢，可以賺取更多的勞動收入，同時試著提高自己的投資風險承受度，打造更積極的投資組合；而年紀漸長的人重視穩定增值，將重心轉往現金流的組合。
資產配置並不是一個固定公式，而是依照每個人不同的情況，包括年齡、資金規模與風險承受度等因素，綜合評估之後找到最適合自己的比例。
因此進行投資之前，應該先了解自己的投資風格、目標報酬率與風險承受度，才有辦法打造出最適合的投資組合。
股債配置比例最基本的資產配置，就是將資金分成「股票」與「債券」兩個部分。
股票是風險性較高的資產，因此能獲得的報酬自然比固定收益型的債券商品更高。
但債券的「固定收益」特性，使得它面對風險加大時具有保護作用，例如發生金融海嘯、疾病傳布、恐怖攻擊等無法預期的事件時，債券的價格會因為資金湧入而升高。
有趣的是，當市場一片樂觀時，沒人會想到風險，更不會被債券的低報酬率所吸引，而放棄令人垂涎的高風險、高報酬資產。
既然風險無法預期與避免，我們在風平浪靜時就應該先做準備，時時保有風險意識，並實踐在自己的投資決策裡。
投資台股時，由於台灣的避險工具較不盛行，選擇性也較少，所以往往無法達到最有效的資產配置。
但美股中可以藉由債券ETF的配置來避險，包括政府公債ETF與綜合債券ETF。
有些投資人會配置高收益債券（俗稱「垃圾債」），不過高收益債券的性質其實更像股票，而且有高度的違約風險，不適合作為固定收益與避險資產。
既然基本的資產配置有「股票」與「債券」兩部分，那麼我們應該如何分配比例呢？根據不同類型的投資人，以下有三種股債配置（參圖46）：Phot
6. 其實90%的人都不需要「資產配置」？理財專家沒告訴你的真相 ...
Mr.Market市場先生「你覺得，要怎樣才能做好資產配置？」提出這個問題的，是一位剛出社會不久的年輕人，他剛累積了一些資金，正在研究各種基金投資。
「理專和電視廣告，不是都說資產配置很重要嗎？」「而且投資學課本上也有提到，把資產用合理的比例分散到股票、債券等等標的上，這樣可以用更低的風險，賺到更高的報酬！」他的問題，一時之間讓我不好回答，但這讓我回憶起研究所時，博士班的學長跟我提了CAPM等等投資組合一系列的理論，為了『資產配置』這個華麗的名詞，我特地跑到商學院去選修了財務管理和投資學。
結果當年在上完課後，除了覺得那是商學院少有的數學以外，還是沒搞清楚到底它在幹嘛。
在那不久之後，遇到一個機會，讓我能操作一筆較大資金，沒想到透過這個經驗，讓我想通了資產配置的意義。
我的結論是：1.資產配置是一種不要求高報酬率，但追求報酬「穩定性」的方法2.其實有可能90%的人都不需要做資產配置？原因，接著往下看…「資產配置」是在決定如何「分配」投資資金把錢分散到不同資產時，是否有一個最佳的「比例」？例如，有的專家會告訴你，現在應該持有50%股票、20%現金、30%債券之類，認為如果分配到一個最佳的比例，這樣能將風險最小化、利潤最大化，達成你的投資目標。
「資產配置」的目的，是在解決投資成果「波動過大」的問題會不會有個最佳的比例，能讓投資波動最小，又能創造最大獲利？舉個簡單的比喻：有一間店，專門販賣雨傘，雨天時雨傘生意很好。
但有一陣子，剛好很長一段時間都是大熱天，雨傘的生意一落千丈，於是老闆就在思考，不如在進貨上，少買一些雨傘，多買一些陽傘，例如：雨傘70%、陽傘30%，雖然雨傘的收入會少一些，但在晴天時可以有一些銷售，也許在晴天較多的年頭，同樣能達到每年的營收目標。
這種分配的概念，就是「資產配置」的基礎！如同上面雨傘的例子，資產配置的目的，是不希望成果的起伏太大。
背後是希望透過將資金分散在一些「互補」的資產上，在最小的波動下，達成投資的目標。
如果把晴天雨天套用到一般人的投資上，多頭市場就像晴天，空頭市場就像雨天，能否有一種資產分配方式讓自己未來遇到空頭時傷害減小？在投資領域，有個詞叫做「投資組合理論」，他認為不同的資產之間，可以找到一個「最佳的比例」，可以創造「最小的波動下、最大的報酬」。
投資組合理論在現實中雖然有些誤差，例如股票和債券理論上走勢相反，但還是有同步漲同步跌的時候，但整體而言大方向是沒問題的。
資產配置的問題：投資組合會「降低總報酬率」雖然波動減少了，但總報酬率也會減少，最典型的例子就是股票和債券。
債券的平均報酬率大概是落在3%~5%中間，股票的投資報酬率則是在4%~10%中間，如果長期投資10年以上，個人認為無論如何都不需要選債券，除非你已經快到退休年紀時間上等不起、沒有10年這個選項，才會考慮報酬低但波動也比較穩定的商品。
知名基金經理人彼得林區也曾經提到，如果你選擇長期投資，債券是可以直接放棄的選項。
當然這不是絕對，比方說對年輕人來說以上的說法就成立，但對於50歲以上或是退休族來說，穩定性的意義就很大，反而不該追求太高的報酬率，原因是你應該思考問題的本質：回到問題的本質「波動大，真的是個問題嗎」？有3種人需要在意「波動大」的問題，如果你是已下任一種，資產配置對你就非常重要，即使麻煩你也應該要正視它。
1.操作別人資金的人例如：基金經理人、自營商的操盤手原因很簡單：你操作績效不好、波動太大，金主就會把資金抽走。
換句話說，不管操盤的績效再好，追高殺低的往往不是負責操盤的人，而是有資金進出決定權的金主，因此控制波動大小很重要。
舉個簡單的例子：如果今天有個操盤手幫金主操作，一個月大賺20%(假設是2000萬)，但下個月又賠了2000萬，看起來沒賺也沒賠對嗎？而這過程你甚麼也沒做，只是股價震盪較大罷了。
但金主並不這麼想，金主看到的是一個2000萬元的回檔，並且認為你把他的錢賠掉了。
這不是技術問題，單純是人性問題，幾筆沒賺沒賠的投資，卻有可能讓你失去好幾個金主，因此”操作別人資金的人”，很需要控制波動！2.投資資金很大的人資金到多大該開始關心資產配置？每個人不同。
當資金大到一個程度，例如1億，如果早上一覺睡醒，突然少了10%也就是1000萬，這數字一般人不是工作幾年就能賺到的，大多數人的心臟都還是受不了，這樣的人就會需要資產配置，減少波動程度。
但如果資金只有100萬的人突然損失10%，也就是10萬元，幾個月的薪水就能
「理專和電視廣告，不是都說資產配置很重要嗎？」「而且投資學課本上也有提到，把資產用合理的比例分散到股票、債券等等標的上，這樣可以用更低的風險，賺到更高的報酬！」他的問題，一時之間讓我不好回答，但這讓我回憶起研究所時，博士班的學長跟我提了CAPM等等投資組合一系列的理論，為了『資產配置』這個華麗的名詞，我特地跑到商學院去選修了財務管理和投資學。
結果當年在上完課後，除了覺得那是商學院少有的數學以外，還是沒搞清楚到底它在幹嘛。
在那不久之後，遇到一個機會，讓我能操作一筆較大資金，沒想到透過這個經驗，讓我想通了資產配置的意義。
我的結論是：1.資產配置是一種不要求高報酬率，但追求報酬「穩定性」的方法2.其實有可能90%的人都不需要做資產配置？原因，接著往下看…「資產配置」是在決定如何「分配」投資資金把錢分散到不同資產時，是否有一個最佳的「比例」？例如，有的專家會告訴你，現在應該持有50%股票、20%現金、30%債券之類，認為如果分配到一個最佳的比例，這樣能將風險最小化、利潤最大化，達成你的投資目標。
「資產配置」的目的，是在解決投資成果「波動過大」的問題會不會有個最佳的比例，能讓投資波動最小，又能創造最大獲利？舉個簡單的比喻：有一間店，專門販賣雨傘，雨天時雨傘生意很好。
但有一陣子，剛好很長一段時間都是大熱天，雨傘的生意一落千丈，於是老闆就在思考，不如在進貨上，少買一些雨傘，多買一些陽傘，例如：雨傘70%、陽傘30%，雖然雨傘的收入會少一些，但在晴天時可以有一些銷售，也許在晴天較多的年頭，同樣能達到每年的營收目標。
這種分配的概念，就是「資產配置」的基礎！如同上面雨傘的例子，資產配置的目的，是不希望成果的起伏太大。
背後是希望透過將資金分散在一些「互補」的資產上，在最小的波動下，達成投資的目標。
如果把晴天雨天套用到一般人的投資上，多頭市場就像晴天，空頭市場就像雨天，能否有一種資產分配方式讓自己未來遇到空頭時傷害減小？在投資領域，有個詞叫做「投資組合理論」，他認為不同的資產之間，可以找到一個「最佳的比例」，可以創造「最小的波動下、最大的報酬」。
投資組合理論在現實中雖然有些誤差，例如股票和債券理論上走勢相反，但還是有同步漲同步跌的時候，但整體而言大方向是沒問題的。
資產配置的問題：投資組合會「降低總報酬率」雖然波動減少了，但總報酬率也會減少，最典型的例子就是股票和債券。
債券的平均報酬率大概是落在3%~5%中間，股票的投資報酬率則是在4%~10%中間，如果長期投資10年以上，個人認為無論如何都不需要選債券，除非你已經快到退休年紀時間上等不起、沒有10年這個選項，才會考慮報酬低但波動也比較穩定的商品。
知名基金經理人彼得林區也曾經提到，如果你選擇長期投資，債券是可以直接放棄的選項。
當然這不是絕對，比方說對年輕人來說以上的說法就成立，但對於50歲以上或是退休族來說，穩定性的意義就很大，反而不該追求太高的報酬率，原因是你應該思考問題的本質：回到問題的本質「波動大，真的是個問題嗎」？有3種人需要在意「波動大」的問題，如果你是已下任一種，資產配置對你就非常重要，即使麻煩你也應該要正視它。
1.操作別人資金的人例如：基金經理人、自營商的操盤手原因很簡單：你操作績效不好、波動太大，金主就會把資金抽走。
換句話說，不管操盤的績效再好，追高殺低的往往不是負責操盤的人，而是有資金進出決定權的金主，因此控制波動大小很重要。
舉個簡單的例子：如果今天有個操盤手幫金主操作，一個月大賺20%(假設是2000萬)，但下個月又賠了2000萬，看起來沒賺也沒賠對嗎？而這過程你甚麼也沒做，只是股價震盪較大罷了。
但金主並不這麼想，金主看到的是一個2000萬元的回檔，並且認為你把他的錢賠掉了。
這不是技術問題，單純是人性問題，幾筆沒賺沒賠的投資，卻有可能讓你失去好幾個金主，因此”操作別人資金的人”，很需要控制波動！2.投資資金很大的人資金到多大該開始關心資產配置？每個人不同。
當資金大到一個程度，例如1億，如果早上一覺睡醒，突然少了10%也就是1000萬，這數字一般人不是工作幾年就能賺到的，大多數人的心臟都還是受不了，這樣的人就會需要資產配置，減少波動程度。
但如果資金只有100萬的人突然損失10%，也就是10萬元，幾個月的薪水就能