Airiti Library華藝線上圖書館 | 避險策略
過去有相當多文獻以外匯期貨來規避外匯價格風險, 但文獻上很少有人嘗試以其他資產進行交叉避險的策略, 因此本文加入具有貨幣性質且能抵抗全球幣值波動的黃金 ...隨時查．隨時看，你的隨身圖書館已上線!立即使用DOI是數位物件識別碼（DigitalObjectIdentifier）的簡稱，為物件在網路上的唯一識別碼，可用於永久連結並引用目標物件。
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來源資料臺灣大學經濟學研究所學位論文碩士班/2012年產業聚集與廠商生產力之關係:以台灣電子產業為例台灣房價變動與所得分配不均之實證研究影響台灣週轉金總體經濟因素之探討生物技術產業政策分析：以台灣公開發行之廠商為例三大法人買賣超對台股指數報酬之影響同業存款與金融傳染市場競爭度對台灣銀行業穩定性的影響獨占廠商與跨期價格歧視後金融危機時期匯豐環球礦業指數之預測研究清末開港對南臺灣貿易結構的影響(1860-1881):以砂糖貿易為中心社會科學院>經濟學研究所社會科學>經濟學書目管理工具書目匯出加入收藏加入購物車E-mail給朋友列印書目相關連結問題回報購買單篇全文下載外匯市場最適避險策略之研究AnAnalysisofOptimalHedgingStrategyforCurrencyExchangeMarket陳思樺,碩士 指導教授：林建甫 繁體中文DOI：10.6342/NTU.2012.02579外匯避險；黃金；最適避險比率；DCC-GARCH；交叉避險；currencyexchangehedging；gold；optimalhedgeratio；DCC-GARCH；crosshedging分享到摘要│參考文獻(53)│文章國際計量摘要〈TOP〉過去有相當多文獻以外匯期貨來規避外匯價格風險,但文獻上很少有人嘗試以其他資產進行交叉避險的策略,因此本文加入具有貨幣性質且能抵抗全球幣值波動的黃金及其期貨,並利用投資組合風險極小化概念,來分析單一資產與多重資產組合避險績效之優劣。
本研究的樣本期間為1999年1月5日至2012年3月30日,以OLS、單變量GARCH與DCC-GARCH模型為研究方法,針對外匯市場流通量較大的六種主要貨幣—澳幣(AUD)、加幣(CAD)、日圓(JPY)、瑞士法郎(CHF)、歐元(EUR)以及英鎊(GBP)下的五種避險策略進行分析。
實證結果發現:(一)純粹採用外匯期貨避險之績效優於僅採用黃金現貨、期貨之避險策略;(二)單一與多重避險策略之避險績效無顯著差異;(三)大致而言,OLS模型所求得之避險績效略優於GARCH與DCC-GARCH模型。
並列摘要〈TOP〉Whileseveralstudieshaveindicatedthatcurrencyfuturescontractscaneffectivelyminimizeforeignexchangerisk,fewstudieshavediscussedcross-hedgingstrategiesusingotherassets.Goldisknownasitsmonetarypropertyandanti-cyclicalnature.Therefore,wetrytoaddgoldanditsfuturesintoourcurrencyexchangehedgingstrategiestoseewhetherhedgingeffectivenesswouldbeimprovedornot.Wefocusonthehedgingstrategiesofsixmainforeignexchangemarkets:Australiandollar(AUD),Canadiandollar(CAD),Swissfranc(CHF),Euro(EUR),Brit
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本研究的樣本期間為1999年1月5日至2012年3月30日,以OLS、單變量GARCH與DCC-GARCH模型為研究方法,針對外匯市場流通量較大的六種主要貨幣—澳幣(AUD)、加幣(CAD)、日圓(JPY)、瑞士法郎(CHF)、歐元(EUR)以及英鎊(GBP)下的五種避險策略進行分析。
實證結果發現:(一)純粹採用外匯期貨避險之績效優於僅採用黃金現貨、期貨之避險策略;(二)單一與多重避險策略之避險績效無顯著差異;(三)大致而言,OLS模型所求得之避險績效略優於GARCH與DCC-GARCH模型。
並列摘要〈TOP〉Whileseveralstudieshaveindicatedthatcurrencyfuturescontractscaneffectivelyminimizeforeignexchangerisk,fewstudieshavediscussedcross-hedgingstrategiesusingotherassets.Goldisknownasitsmonetarypropertyandanti-cyclicalnature.Therefore,wetrytoaddgoldanditsfuturesintoourcurrencyexchangehedgingstrategiestoseewhetherhedgingeffectivenesswouldbeimprovedornot.Wefocusonthehedgingstrategiesofsixmainforeignexchangemarkets:Australiandollar(AUD),Canadiandollar(CAD),Swissfranc(CHF),Euro(EUR),Brit