但是，筆者建議大家最好將分紅保單視為長期的退休理財工具較妥當，千萬不要把分紅保單 ... 接下來將針對分紅保單的優缺點做逐一介紹，以利退休規劃時做參考@ ...小熊維尼之可愛窩~~把握當下即是永恆~日誌相簿影音好友名片200710141444分紅保單的優缺點?保險知識 由於傳統壽險的保單價值準備金是以固定的比例逐年遞增，對於理財需求較強的人來說就比較沒有吸引力，2004年起在主管機關的核准下，開始有保險公司主推分紅保單，希望這種保單能夠為保戶多帶來一些期待利益。

但是，筆者建議大家最好將分紅保單視為長期的退休理財工具較妥當，千萬不要把分紅保單當做是短期的獲利工具，以免期待落空，最終發生消費糾紛。

接下來將針對分紅保單的優缺點做逐一介紹，以利退休規劃時做參考。

第一個優點是保單盈餘實質回饋：按照財政部核示「銷售分紅保單應遵守原則」的規定，公司簽證精算人員應於預定紅利宣告日前，向公司董事會提報紅利分配報告，建議該年度「可分配紅利盈餘金額」與「分配予要保人比例」，並由董事會核定。

上述核定之可分配紅利盈餘，其分配予要保人比例不得低於70%。

由此可見，分紅保單和一般傳統壽險最大不同處，就是保單盈餘（公司實際經營績效）至少有70%實質回饋給保戶，與過去傳統壽險只能痴痴等待些許紅利大不相同。

第二個優點是分享專業投資成果：通常分紅保單的可分配盈餘來自「死差紅利」、「費差紅利」及「利差紅利」三種，由於現在實際死亡率及實際費用率都很接近預定標準，幾乎沒有什麼死差紅利及費差紅利，所以分紅保單主要的可分配盈餘應該來自利差紅利。

「利差紅利」是以實際投資報酬率超出預定利率的結果做計算，所以保險公司投資報酬率愈好時，保戶可分配的盈餘便愈高。

換句話說，選擇分紅保單時，保險公司的經營績效便很重要，經營績效的好壞絕對和保險公司的經營團隊、投資策略與風險控管息息相關，如何選擇一家長期穩健經營且績效卓越的保險公司，是保戶在購買分紅保單時很重要的課題。

第三個優點則是主管機關監管分紅：按照財政部核示「分紅保單資訊揭露規範」的規定，分紅保單連續二年未能達在合理精算假設下推估可能紅利金額的累積值時，保險公司應向主管機關說明理由及改善措施。

其有變更上述推估的可能紅利金額者，保險公司並應書面向要保人解釋原因。

 亦即分紅保單盈餘分配的多寡乃取決於保險公司董事會的核定，為了維護保戶的權益，分紅保單若連續二年未能達到之前主管機關核定的預訂紅利時，該保險公司必須向主管機關提出說明，並尋求經營績效的改善措施，以免保戶的權益受到損害。

有了主管機關的監管，選擇績效良好且穩健經營的保險公司，分紅保單的未來就指日可待。

第四個優點是紅利給付彈性靈活：分紅保單的要保人就好比是保險公司特別股的股東，透過出資參與公司經營，若公司經營績效良好（包括投資獲利、風險管理或成本控制等），則可能分配更優厚的紅利，所以有些國家會將分紅保單看成是另類的投資型保險。

不過要提醒讀者注意的是，不要將分紅保單當做是投資獲利很高的金融工具，畢竟保險公司在資金運用上受到保險法很大的約束，不是保險公司可以隨心所欲的。

保險法為了保護投保人的權益，規定保險公司在資金運用上必須有相當的比重放在安全的金融工具上，以免保險公司投資虧損過大而損及保戶的利益。

既然如此，在「高風險高報酬、低風險低報酬」的法則下，分紅保單的期待報酬率當然無法跟股票相比擬，充其量只是特別股的概念，要保人可以優先享有公司的利益分紅而已。

第五個優點為享有稅賦節稅優惠：分紅保單和其他保險一樣，保單分紅免所得稅，保險給付也沒有遺產稅的問題。

相較於其它金融工具，像是存款利息或債券利息都有所得稅的問題，一旦所有權人死亡時又有遺產稅的問題，分紅保單在稅賦方面要比其它金融工具更有優勢。

在列舉了分紅保單的五項優點後，續談分紅保單的幾項缺點。

第一個缺點為保費成本較高：「天下沒有白吃的午餐」，要保人想額外獲得70%的紅利分配，就必需支付較多的保費。

保費結構除了保障或營業費用的必要成本外，有相當的比重是提供保險公司投資運用，若該投資帳戶獲利良好，則要保人可分配較多紅利，若保險公司績效不彰，則可能沒有分紅。

第二個缺點是缺乏「分離帳戶」的機制：分紅保單雖然會計帳獨立作帳，但充其量只是將損益分開計算而已，保戶的資金還是跟保險公司的財務狀況息息相關，保險公司萬一破產，分紅保單的權益難免受到影響。

像是共同基金或投資型保險，依法必須採取「分離帳戶