選擇權依履約期限不同，又可分為美式選擇權(American Option)、歐式選擇權(European Option)，台灣是用歐式而美國美股是美式，本篇文章市場先生介紹：選擇 ...Mr.Market市場先生選擇權依履約期限不同，又可分為美式選擇權(AmericanOption)、歐式選擇權(EuropeanOption)，台灣市場是用歐式選擇權，而如果你有用美股券商交易，要注意美國是美式選擇權。

這兩種選擇權有什麼不同呢？本篇文章市場先生介紹美式選擇權、歐式選擇權，包含以下幾個部分：選擇權(Options)是什麼？美式選擇權(AmericanOptions)、歐式選擇權(EuropeanOptions)是什麼？美式選擇權、歐式選擇權差異比較選擇權(Options)是什麼？選擇權(英文:Options，常簡稱OP)又稱為期權，是一種「未來可以用特定價格買賣商品的憑證」，和買股票不大一樣，股票很單純就是買和賣而已，而選擇權還要加上時間(到期日)與約定價格(履約價)，分為買權call和賣權put，以及區分買方(擁有權力)和賣方(擁有義務)。

如果還不懂選擇權，之前有寫過介紹選擇權的文章，可閱讀：選擇權入門教學》什麼是選擇權（期權）？如何買賣？美式選擇權(AmericanOptions)、歐式選擇權(EuropeanOptions)是什麼？選擇權依履約方式不同，又分為美式選擇權(AmericanOption)、歐式選擇權(EuropeanOption)。

主要差異是選擇權的買方是否能再到期前要求履約：美式選擇權(Americanoption)的持有人能在到期日或之前任一日要求履約，歐式選擇權(Europeanoption)的持有人僅能於到期日要求履約。

美式選擇權(AmericanOptions)：持有人在到期日之前或是當天用履約價格來買賣標的資產，於到期前任一天都可以提出履約的要求，意思就是能被提早執行，而到期時是用履約價格進行交割。

歐式選擇權(EuropeanOptions)：持有人只能在到期日當天，用履約價格買賣標的資產，僅能於到期日提出履約的要求，意思就是不可提早執行，到期時是用履約價格進行交割。

所謂履約，就是根據合約執行舉例：有一檔期貨價格是100元，假設該期貨分別有個歐式和美式買權call，履約價是120元，而選擇權90天後才到期。

假如一週後，股價已經漲到130元，這時候美式選擇權就能提早要求履約，選擇權的買方，需要付出120元，並且得到相對應的期貨買進合約。

而賣方則是要用120元得到期貨賣出合約。

而歐式選擇權則是不能提早履約，但對買方也不是大問題，因為價值依然會反應在選擇權的報價上。

(以上用期貨為例，買賣雙方的期貨就會是一買一賣，換成股票的話，就是買方拿到股票，賣方則是根據市價買進後賣出股票)台灣是用歐式選擇權規則，而美國的美股市場則是美式選擇權。

美式選擇權、歐式選擇權差異比較兩種選擇權最大的差別，是持有人可行使權利的時間點不同，美式選擇權是指在特定一段期間內，持有人隨時可以執行選擇權；歐式選擇權是指只有在到期日當下，持有人才可以行使選擇權。

除了時間點不同之外，另外還有價格、風險、受歡迎程度等不同，把所有差異整理如下：美式選擇權(AmericanOptions)、歐式選擇權(EuropeanOptions)差異比較：美式選擇權、歐式選擇權差異比較選擇權種類歐式選擇權(Europeanoption)美式選擇權(Americanoption)合約價格(premiums)價格較低，因為持有人只能在到期日贖回價格較高，因為持有人可以在交易日和到期日之間隨時贖回受歡迎程度(Popularity)較不受歡迎，所以交易量較少非常受歡迎，交易量較大交易方式(Trading)多為OTC場外交易或櫃檯交易多為OTE或在交易所交易對沖策略(Hedging)持有人可以在已經知道的到期日贖回期權，比較容易制定對沖策略較難制定對沖策略，因為持有人可以決定何時贖回承受風險(Riskfactor)到期日已經固定，因此利潤或損失很容易估計，風險較低到期日由持有人決定，所以風險較高最後交易日(Lasttradingday)最後交易日為每月第三個星期四最後交易日為每月第三個星期五課稅處理(Treatmentoftax)60%長期資本利得稅(僅美國人)100%短期資本利得稅(僅美國人)現金/股票結算(Cash/stocksettlement)只用現金結算結算時只用股票結算買賣股票(Purchaseandsellshares)不允許購買和出售股票允許購買和出售股票履約權利(E