最近開始學做選擇權，做了幾筆都是當賣方不過實在不清楚價格波動是怎麼計算，我知道有Delta值這個東西假設今天大盤9199，我賣台指12月9200的call照理來說 ...選擇權高手跳到主文歡迎來到我的選擇權高手部落格部落格全站分類：偶像明星相簿部落格留言名片Jul20Sat201903:19請教選擇權賣方時間價值?最近開始學做選擇權，做了幾筆都是當賣方不過實在不清楚價格波動是怎麼計算，我知道有Delta值這個東西假設今天大盤9199，我賣台指12月9200的call照理來說如果加權指數完全不漲不跌到12月結算，那我就是權利金全收可是如果漲跌都是照Delta值去乘那應該到結算日權利金不會到歸0所以應該有一個時間價值的存在??請問各位這個要怎麼看理論價格公式我比較不去看,但應該還是可以分享看法...Delta並不是線性的東西,其次,它的定義中不包括時間變化,所以你直接拿它直接推算期末價格必然會有問題.Delta只能作為權利金對標的物價格的敏感程度判斷,但不能作為權利金現值的估計.時間價值存在於結果不確定性與波動率之中,倒不是在delta中.你可以想像有個貨品,現在售價9199元,你可以馬上花9199元跟我買這貨品,也可以花個5元訂金跟我買提貨券,約定10天後以9200元賣給你.而我每天都會丟骰子,骰子面值是{-2,-1,0,0,1,2},每天丟出的骰子面額就會加入售價,成為次日的報價.骰子值的範圍是一種波動的概念,骰子也不一定要正負平衡,它也可以偏空一點,例如{-4,-3,-2,-1,0,1},或是偏多一些{-1,0,1,2,3,4},也可以波動很大,例如{-30,-20,-10,0,10,20}...提貨券就是買權,5元賣一張提貨券就是我(賣方)收的權利金,而時間價值就是由還有幾天到期,以及骰子長什麼樣子來決定.當然了,我若夠聰明,我也會去算提貨券一張賣5元我會不會有機會虧錢.所以你要當賣方,你必然要對到期交易日數,以及指數波動方向與波動幅度有一定的理解.(其實我也常當賣方)很有趣的講解我就是想知道那顆代表時間價值的骰子長甚麼樣子照你的解釋我是否可以理解選擇權的時間價值偏多偏空就跟期貨對於現貨是逆價差或正價差一樣是由市場氛圍跟該商品買賣雙方的力道決定的隨時都在變化?太空攻城車wrote:很有趣的講解我就是...(恕刪)其實你已經說出答案了,時間價值可以做弊,但內函價值卻不能的,所以不論玩權證或選擇權要有價位和時間的預測能力,光預測價位就很難了,還要時間就更難了,所以報酬高出其他商品許多ps.不建議散戶做賣方,可能贏100次都不夠輸1次是的.例如指數在9200點時,9200C價格是50點,9200P價格卻是80點,這表示什麼呢?可以"粗略"解釋成:指數9200的此刻,大家寧願買put,而不願意買call.這表示大家看法偏空.這種情況,兩者皆為價平,兩者皆有一樣長的交時日數,但put價格偏高,就表示買put的人夠多,能夠支撐這價格.在沒有歷史資料或技術分析去提示9200已逼近一個可能的高點區(即將反轉向下)時,選擇權會透露出一點大家的想法.jiangbruce888wrote:ps.不建議散戶做賣方,可能贏100次都不夠輸1次目前個人感覺選擇權做買方如果做價平的好像不如直接做期貨小台小台跨月轉倉通常都是逆價差對買方有利，而選擇權卻會流失時間價值甚至做價外是高手在玩的，謝謝你的提醒dancingrawrote:是的.例如指數在9200...(恕刪)大致了解了~感謝你分享看法~下次也做做看買方雙面感受一下有沒有不同感覺太空攻城車wrote:目前個人感覺選擇權做買方如果做價平的好像不如直接做期貨小台小台跨月轉倉通常都是逆價差對買方有利，而選擇權卻會流失時間價值不過我是覺得期貨價差(基差)也應該視為一種時間價值,而價差隨著逼近最後結算,交易日數愈來愈少,結算價的預測也愈來愈容易(準),價差自然也愈來愈收斂.文章出自:https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=4997436全站熱搜創作者介紹dpi17227選擇權高手dpi17227發表在痞客邦留言(0)人氣()E-mail轉寄全站分類：財經企管上一篇：選擇權保證金計算表下一篇：元大期貨的選擇權收費合理嗎？歷史上的今天2019:選擇權保證金計算表2019:選擇權當沖行不行2019:[台指期交易]選擇權之買樂透!2019:你的期貨選擇權下單速度夠快嗎？報價會延遲嗎？2019:請問台灣可以做閹割手術嗎？▲top留言列表發表留言站方公告[公告]2021年度農曆春節期間服務公告[公告]新版部落格預設樣式上線[公告]痞客邦APP全新服務上線-美食優惠券活動快報法國百年最古老皂馬賽皂古法黃金比例製造，無添加、單純自然成分，可...看更多活動好康我的好