保證金交易的意思是，買賣交易時不用拿出全部的資金，只需要拿出一部分的金額就允許做買賣。

這篇文章市場先生會告訴你包含期貨保證金、選擇權保證金、外匯 ...Mr.Market市場先生這篇文章市場先生會告訴你「保證金交易」是什麼，包含保證金交易的由來以及該如何計算。

1.什麼是保證金交易？2.保證金交易的由來3.保證金放在哪裡？4.要放多少保證金？5.保證金損益與報酬率怎麼計算？6.保證金的槓桿效果7.保證金交易要注意的2個風險1.什麼是保證金交易？保證金交易的意思是，買賣交易時不用拿出全部的資金，只需要拿出一部分的金額就允許做買賣。

你可以把保證金想像成是「訂金」的概念，差別在於，這些使用保證金的買賣通常不會真的有買賣交割，而是一段時間之後會結算買進賣出之間的賺賠，然後把賺賠從保證金中新增或扣除。

目前最常用到保證金交易的工具有：1.期貨交易(股指、商品)可閱讀：一分鐘看懂什麼是期貨？2.選擇權交易3.外匯差價合約交易(外匯、股票、股指、商品、虛擬貨幣等)可閱讀：外匯交易、差價合約是什麼？2.保證金交易的由來下面市場先生講一個故事你就懂了，古早時候，種小麥的農夫會在小麥收成時，把小麥賣到麵粉工廠，如果當時豐收，小麥價格就會下跌，對農夫來說損失很大、對工廠則是賺到，反之如果歉收，小麥價格就會大漲，對農夫來說賺到、對工廠則是虧損。

於是雙方想到了一個方法，就是約定好一個合約：例如：3個月後收成的小麥，用每公斤100元，交易1000公斤透過合約的方式，不管未來是漲是跌，農夫都能避免大跌的風險，工廠也可以是先鎖定成本，這就是期貨交易的由來，約定好的合約就是期貨合約。

但這中間有個問題，就是萬一到時候漲太多，農夫想違約，或是到時候跌太多，工廠想違約，那該怎麼辦？為了避免對方跑路，所以買賣雙方都根據合約的總金額，先拿出一筆小資金作為「保證金」，交給公正的第三方。

這筆保證金沒有總金額這麼大，所以雙方都拿得出來，但通常也不會太少，否則沒有保證的效力。

通常金額是確保即使有大一點的波動，也可以從對方的保證金中拿到錢，不怕對方跑路。

3.保證金放在哪裡？如果你是透過期貨交易券商做買賣，通常會有一個保證金虛擬帳戶，只要把錢匯到保證金帳戶就可以了，要注意的是虛擬帳戶中所有的資金都是你的保證金。

在帳戶中保證金的名稱通常叫做「權益數」。

而外匯交易商也是一樣，通常會有一個銀行信託帳戶，只要匯進去的金額都算是保證金。

基本上保證金匯進去，沒有動用到的部分隨時都可以領出，而手上有商品部位時，帳戶就要有對應足夠金額的保證金金額，獲利時帳戶帳面的資金就會增加，也就是保證金增加，虧損時則是造成保證金減少，如果保證金太少就會被追繳保證金，甚至斷頭。

4.原始保證金、結算保證金、維持保證金各要放多少保證金？不同商品、不同交易所，保證金規定不同比方說台灣的期交所，或是美國的芝加哥交易所，對於各種商品規定的保證金就不大一樣。

原始保證金、結算保證金、維持保證金在期交所網站的保證金頁面你會看到這三個詞：原始保證金：最重要，帳戶的保證金低於這個金額，就無法做新的部位下單，也叫最低保證金。

低於原始保證金25%，期貨商有權強制斷頭。

維持保證金：數字比原始保證金低，當你有部位，而帳戶又低於這個數字時，就會被打電話提醒要追繳保證金。

當然這還沒到斷頭，你不補也沒關係，但通常應該要避免。

結算保證金：這是券商跟交易所間的押金，跟一般投資人無關不用管它。

通常保證金的金額，大多是根據市價波動範圍來決定，波動大的商品，保證金要求也高，隨著價格指數提高，保證金也會提高，反之則是降低。

正確的保證金觀念：絕對不能只放最低保證金如果帳戶只有原始保證金，只要有一點波動很可能就會有追繳或斷頭風險，根據商品而訂，會放最低保證金的1倍~5倍都有可能，舉例來說台指期貨為例，根據當時行情，一口台指期價值大約180~220萬，原始保證金大概落在8萬~9萬之間，但實際上只用8萬~9萬交易一口台指期通常下場會很慘，即使是當沖交易，最少也應該維持20萬以上，而波動交易，則是40~50萬以上，甚至會放到220萬(1倍槓桿，也就是沒槓桿)。

如果你只放原始保證金，大盤一個300~400點的波動你就被斷頭了，然而300~400點波動其實並不難發生。

但即使放到了40~50萬，也象徵了4~5倍的槓桿，這代表如果指數或策略發生20%以上的回檔，你的損失會高達100%且被斷頭、沒有逆轉機會隨著價格指數提高，保證金也會提