交易策略簡介：主要可分三大部分，單一選擇權的操作、價差選擇權交易、混合式選擇權交易. 單一選擇權的操作. 單一部位的操作是其它各種交易策略的基石，若有 ...期貨入門基本認識商品介紹交易策略選擇權入門基本認識商品介紹交易策略綜合比較槓桿交易入門外幣保證金結構性商品差價契約CFDMT5v.sMT4外匯系統避險貨幣入門教學外匯交易新手教學期權學堂期權懶人包期權影音教學期權小教室台指期夜盤(盤後)大盤分析v.s股市分析量化分析入門教學Multicharts入門教學程式交易v.s被動收入投資學院選擇權入門交易策略交易策略交易策略簡介：主要可分三大部分，單一選擇權的操作、價差選擇權交易、混合式選擇權交易單一選擇權的操作單一部位的操作是其它各種交易策略的基石，若有清晰的觀念則千變萬化的組合皆可迎刃而解，其操作的時機大致如下：買入買權(BuyorLongonecall)買入賣權(BuyorLongoneput)預期標的物價格上漲將買進標的物決策遞延降低直接放空標的物(現貨或期貨)的風險預期標的物價格下跌將賣出標的物的決策遞延降低直接作多標的物的風險賣出買權(WriteorShortonecall)賣出賣權(WriteorShortoneput)預期標的物價格會稍為下跌為已持有的標的物設定賣點，且嚴格執行為已持有的標的物提供有限度的避險預期標的物價格會稍為上漲為欲持有的標的物設定買點，且嚴格執行為已放空的標的物提供有限度的避險a.行情多半時間均為盤整走勢明顯趨勢的行情令人亢奮，不過大部分的商品和大部分的市場多數的時間內是處於盤整的狀態；在沒有行情的狀況下，多空都難有獲利空間，此時採取守勢以賣出選擇權賺取權利金的做法將是最佳選擇，以中性的操作策略來因應。

b.時間價值遞減有利於選擇權賣方價外選擇權的價值全部來自於時間價值，如果能透過絕佳指標來過濾交易，以求得時間價值與風險承受度之間的最適點，將能進行賺取低風險利潤的交易。

c.擴大交易商品種類進行風險分攤賣出選擇權的概念類似於開保險公司，交易人收取保費承擔風險；如果能同行進行多種商品交易，將可降低單一商品反向噴出的交易風險，畢竟指數、外匯、能源或穀物要在同一時間均出現噴出的機會是相當小的。

單邊交易範例a.買進 買進買權(買進5月到期履約買權)買進賣權(買進5月到期履約賣權)5月2日期初履約價：5300支付權利金：115點×50＝5750元履約價：5300支付權利金：100點×50＝5000元5月7日到期前反向沖銷賣出價：59點買權損失：56點損益：(59-115)×50＝-2800元賣出價：120點賣權獲利：20點損益：(120-100)×50＝1000元5月17日到期履約結算價：5510履約買權獲利：5510-5300＝210點損益：(210-115)×50＝4750元結算價：5250履約賣權獲利：5300-5250＝50點損益：50點×50元-5000元＝-2500元5月17日到期不履約結算價：5250買權不履約：因結算價低於履約價，故不履約損益：-115點×50＝-5750元結算價：5510賣權不履約：因結算價高於履約價，故不履約損益：-100點×50＝-5000元b.賣出 賣出買權(賣出5月到期履約買權)賣出賣權(賣出5月到期履約賣權)5月2日期初履約價：5300收取權利金：115點×50＝5750元履約價：5300收取權利金：100點×50＝5000元5月7日到期前反向沖銷買進價：59點買權獲利：56點損益：(115-59)×50＝2800元買進價：120點賣權損失：20點損益：(100-120)×50＝-1000元5月17日到期履約結算價：5510履約買權損失：5510-5300＝210點損益：(115-210)×50＝-4750元結算價：5250履約賣權損失：5300-5250＝50點損益：(100-50)×50＝2500元組合交易範例a.執行價格價差PriceCall/PutSpreads：同時買賣到期日相同但執行價格不同之相同標的買權或賣權。

9/24下單買進1口十月份5100點賣權，支付權利金170點；賣出1口十月份5300點賣權，收取權利金260點；收取90點權利金差額(50×90＝4500元)情況1：10/5到期前平倉出場*Sell5100賣權權利金100點；Buy5300賣權權利金180點*損益＝50×(80-70)＝500元情況2：10/17選擇權到期：*最後結算價5,500點*買進賣權部位：放棄履約*賣出賣權部位：買方不履約*損益＝收取的權利金＝4,500元情況3：10/17選擇權到期：最後結算價5,000點買進賣權部位：履約獲利100點賣出賣權部位：買方履約，損失300點損益：50×（90＋100-300）