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1. Event
期貨名詞解釋. 基差(Basis). 基差為現貨與期貨價格之差，即現貨價格減去期貨價格就是基差。
例如當台股加權指數為6196點，加權台股期貨指數為6190時，基 ...期貨名詞解釋基差(Basis) 基差為現貨與期貨價格之差，即現貨價格減去期貨價格就是基差。
例如當台股加權指數為6196點，加權台股期貨指數為6190時，基差＝6196－6190＝6。
基差轉強與基差轉弱 基差轉強是指目前的基差值由小變大，而基差轉弱則是指基差值由大變小。
例如：基差由(-15)，變成(-5)，再變成(+3)時，即表示基差持續轉強。
反之，若基差由(+6)，變成(-10)時，即為基差轉弱。
正常市場(NormalMarket)與逆向市場(InvertedMarket)當期貨價格高於現貨價格，而較遠期的期貨合約價格高於近期的合約價格時，稱為正常市場。
反之，若期貨價格低於現貨價格，而較遠期的期貨合約價格低於近期的合約價格時則為逆向市場。
期貨交易所(FuturesExchange)交易所是提供期貨合約在公開集中交易市場者，交易所制定標準化的契約與交易法規，並監督所有期貨交易過程之進行與法規之執行，以確保所有的會員或是期貨交易人之權利的組織，但期交所本身並不參與期貨的買賣。
期貨結算所(ClearingHouse)期貨市場上所有的交易，都必須經過結算所的登記，才算是完成買賣。
結算所的主要功能在於確保買賣雙方履行契約的義務。
所以，在此目的之下，結算所便會向結算所的會員收取保證金，並隨時監督所有的結算會員。
期貨經紀商(FuturesCommissionMerchants，FCM)是指經過政府機關核可，可以接受客戶委託開設交易帳戶、買賣期貨契約的個人或公司，稱為期貨經紀商。
期貨經紀商依規定向客戶收取保證金，記錄客戶所有的交易活動，並且按月提供客戶月報表。
場內經紀人(FloorBroker)人工撮合的交易市場中才有。
在交易所會員中，可以在交易場內(Pit)為自己或是其他會員買賣期貨契約者。
場內自營商(FloorTrader)人工撮合的交易市場中才有。
是具有會員資格，可以直接在交易廳內直接從事期貨買賣的人員。
由於場內自營商的交易成本極低，其主要的獲利來源是在交易場內賺取買賣的差價，所以，場內自營商有時又被稱為搶帽客。
仲介經紀商(IntroducingBroker，IB)期貨仲介經紀商主要的功能就是為期貨經紀商招攬客戶，由於期貨仲介經紀商並沒有取得期貨經紀商的資格，所以，仲介商並不能向客戶收取任何的資金，客戶所有的資金仍是存入期貨經紀商的客戶保證金專戶的帳號之中。
仲介經紀商主要的獲利來源是客戶交易時的佣金收入。
跑單員(Runners)在人工撮合的交易市場中才有。
跑單員主要是將委託單交從交易所傳遞至交易場(Pit)之中，跑單員與場內經紀商或委託人以手勢溝通，並將交易的資訊傳回至委託者手中。
所以，當市場交易異常熱絡之時，會造成交易資訊傳遞的延遲，形成所謂的快市。
系統風險(SystematicRisk)指整體市場的風險。
由於單一投資標的價格波動，常會受到整體市場的影響，所以又稱為不可分散風險。
例如，台灣股市所代表的是整個台灣經濟的概況，而主機板業只是其中的一部份，當整體的經濟前景不利之時，即使主機板行業表現不錯，主機板股票的價格除了受到本業的好的影響之外，也會受到經濟前景不良的影響，而無法表現的比經濟前景同時看好時為佳。
非系統風險(UnsystematicRisk)指單一資產本身的價格波動。
影響價格波動的主因，與個別資產的特性有關。
例如，台積電股價的大漲，主要是因為台積電獲利的成長，而不是因為費城半導體大漲，或是央行調降利率所致。
所以，非系統風險又稱為可分散風險。
風險分散(Diversification)由於單一資產同時具有系統風險與非系統風險，為了降低投資的風險，投資者可以藉由建立投資組合來規避個別資產的非系統風險，以達到降低風險的目標。
投資組合是由不同的各項資產所組成，由於影響各項資產的因素不盡相同，所以不同資產的價格變化不會呈現一致。
藉由不同資產間彼此相沖的效果，進而達到降低風險，即是風險分散。
例如，同時持有台積電、精英、國泰金控、長榮等不同產
例如當台股加權指數為6196點，加權台股期貨指數為6190時，基 ...期貨名詞解釋基差(Basis) 基差為現貨與期貨價格之差，即現貨價格減去期貨價格就是基差。
例如當台股加權指數為6196點，加權台股期貨指數為6190時，基差＝6196－6190＝6。
基差轉強與基差轉弱 基差轉強是指目前的基差值由小變大，而基差轉弱則是指基差值由大變小。
例如：基差由(-15)，變成(-5)，再變成(+3)時，即表示基差持續轉強。
反之，若基差由(+6)，變成(-10)時，即為基差轉弱。
正常市場(NormalMarket)與逆向市場(InvertedMarket)當期貨價格高於現貨價格，而較遠期的期貨合約價格高於近期的合約價格時，稱為正常市場。
反之，若期貨價格低於現貨價格，而較遠期的期貨合約價格低於近期的合約價格時則為逆向市場。
期貨交易所(FuturesExchange)交易所是提供期貨合約在公開集中交易市場者，交易所制定標準化的契約與交易法規，並監督所有期貨交易過程之進行與法規之執行，以確保所有的會員或是期貨交易人之權利的組織，但期交所本身並不參與期貨的買賣。
期貨結算所(ClearingHouse)期貨市場上所有的交易，都必須經過結算所的登記，才算是完成買賣。
結算所的主要功能在於確保買賣雙方履行契約的義務。
所以，在此目的之下，結算所便會向結算所的會員收取保證金，並隨時監督所有的結算會員。
期貨經紀商(FuturesCommissionMerchants，FCM)是指經過政府機關核可，可以接受客戶委託開設交易帳戶、買賣期貨契約的個人或公司，稱為期貨經紀商。
期貨經紀商依規定向客戶收取保證金，記錄客戶所有的交易活動，並且按月提供客戶月報表。
場內經紀人(FloorBroker)人工撮合的交易市場中才有。
在交易所會員中，可以在交易場內(Pit)為自己或是其他會員買賣期貨契約者。
場內自營商(FloorTrader)人工撮合的交易市場中才有。
是具有會員資格，可以直接在交易廳內直接從事期貨買賣的人員。
由於場內自營商的交易成本極低，其主要的獲利來源是在交易場內賺取買賣的差價，所以，場內自營商有時又被稱為搶帽客。
仲介經紀商(IntroducingBroker，IB)期貨仲介經紀商主要的功能就是為期貨經紀商招攬客戶，由於期貨仲介經紀商並沒有取得期貨經紀商的資格，所以，仲介商並不能向客戶收取任何的資金，客戶所有的資金仍是存入期貨經紀商的客戶保證金專戶的帳號之中。
仲介經紀商主要的獲利來源是客戶交易時的佣金收入。
跑單員(Runners)在人工撮合的交易市場中才有。
跑單員主要是將委託單交從交易所傳遞至交易場(Pit)之中，跑單員與場內經紀商或委託人以手勢溝通，並將交易的資訊傳回至委託者手中。
所以，當市場交易異常熱絡之時，會造成交易資訊傳遞的延遲，形成所謂的快市。
系統風險(SystematicRisk)指整體市場的風險。
由於單一投資標的價格波動，常會受到整體市場的影響，所以又稱為不可分散風險。
例如，台灣股市所代表的是整個台灣經濟的概況，而主機板業只是其中的一部份，當整體的經濟前景不利之時，即使主機板行業表現不錯，主機板股票的價格除了受到本業的好的影響之外，也會受到經濟前景不良的影響，而無法表現的比經濟前景同時看好時為佳。
非系統風險(UnsystematicRisk)指單一資產本身的價格波動。
影響價格波動的主因，與個別資產的特性有關。
例如，台積電股價的大漲，主要是因為台積電獲利的成長，而不是因為費城半導體大漲，或是央行調降利率所致。
所以，非系統風險又稱為可分散風險。
風險分散(Diversification)由於單一資產同時具有系統風險與非系統風險，為了降低投資的風險，投資者可以藉由建立投資組合來規避個別資產的非系統風險，以達到降低風險的目標。
投資組合是由不同的各項資產所組成，由於影響各項資產的因素不盡相同，所以不同資產的價格變化不會呈現一致。
藉由不同資產間彼此相沖的效果，進而達到降低風險，即是風險分散。
例如，同時持有台積電、精英、國泰金控、長榮等不同產
2. 期貨轉成現貨部位
期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還或是現金償還的方式，可以將融資融券部位結清或轉成現股部位。
在期貨市場中也有類似的方式， ...首頁◆新聞◆台股◆美股◆新VIP◆選股◆基金◆ETF◆自主理財◆iQuote◆固定收益◆知識庫◆焦點專題◆財經台◆櫃檯◆XQ◆更多金融理財多空人民幣報稅未上市權證港股討論區2021/5/29加入會員|+粉絲團| 設為首頁|手機版首頁新聞研究報告討論區部落格財經百科書籤全部研究報告新聞財經百科書籤MoneyDJ理財網財經知識庫財經百科首頁熱門詞條百科內文收藏|主題|編輯期貨轉成現貨部位回應(0)人氣(11862)收藏(0)gigahunter一般會員訊息名片期貨轉成現貨部位期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還或是現金償還的方式，可以將融資融券部位結清或轉成現股部位。
在期貨市場中也有類似的方式，稱為期貨轉現貨。
期貨市場收盤後至次日開盤前為交易時段。
會採取這種方式的投資人應該多為有現貨需求的避險者，所以選擇取得現貨，而非在期貨市場將部位結清。
在金融期貨市場中，多採現金結算取代交割，因此也不會有ExchangeforPhysical的市場了。
分類主題：台灣期貨‧摩台指‧選擇權相關百科搜尋條目：編者： MoneyDJ理財網財經知識庫基金頻道iQuoteETF頻道美股頻道報稅頻道資訊新聞台股美股港股基金興櫃固定收益報稅金融專題報導 個人理財ETF部落格iQuote熱門產業討論區 多空訊號 財經台 學習技術學院經濟學院選股學院會員中心加入會員查詢密碼個人存摺購物理財商品手機版+粉絲團分類研究報告新聞|討論區部落格財經百科書籤好文分享講堂股票市場市場動態個股情報產業分析國家動態熱門產業總體經濟財經基金新聞 研究報告國際金融 交叉匯率 投資聚光燈 資訊國內基金 海外基金 搜尋國內|海外進階搜尋區域搜尋商品搜尋 排名公會排名週轉率排名FundDJ排名基金評等基金龍虎榜 四四三三趨勢軌跡工具投資建議投資藏寶圖基金速配景氣循環圖計算器 走勢分析多空瞭望銀行匯率市場動態基金總覽基金新聞市場觀點討論區ETF介紹ETF發行公司ETF基本資料ETF資金流向ETF投資策略ETF相關分析ETF搜尋區域|類型進階|指數ETF排名漲幅|跌幅規模|成交量點閱人氣排行ETF工具ETF大車拼ETF成本評比ETF主題投資個股資料基本資料行情報價基本分析排行漲幅排行跌幅排行超買排行超賣排行成交量排行點擊排行查詢次數排行工具ADR套利選股工具行事曆各類股績效表現新手上路報稅新訊報稅流程 報稅方式DIY報稅 繳稅、報稅聰明節稅投資報稅基金|不動產外匯|黃金 證所稅海外所得 分離課稅 投資型保單報稅論壇關於MoneyDJ|網站地圖|刊登廣告|新手上路|常見問題|會員中心|聯絡我們|徵才|BackToTop版權所有嘉實資訊股份有限公司，未經合法授權請勿翻載。
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股票市場中信用交易制度有一種現券償還或是現金償還的方式，可以將融資融券部位結清或轉成現股部位。
在期貨市場中也有類似的方式， ...首頁◆新聞◆台股◆美股◆新VIP◆選股◆基金◆ETF◆自主理財◆iQuote◆固定收益◆知識庫◆焦點專題◆財經台◆櫃檯◆XQ◆更多金融理財多空人民幣報稅未上市權證港股討論區2021/5/29加入會員|+粉絲團| 設為首頁|手機版首頁新聞研究報告討論區部落格財經百科書籤全部研究報告新聞財經百科書籤MoneyDJ理財網財經知識庫財經百科首頁熱門詞條百科內文收藏|主題|編輯期貨轉成現貨部位回應(0)人氣(11862)收藏(0)gigahunter一般會員訊息名片期貨轉成現貨部位期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還或是現金償還的方式，可以將融資融券部位結清或轉成現股部位。
在期貨市場中也有類似的方式，稱為期貨轉現貨。
期貨市場收盤後至次日開盤前為交易時段。
會採取這種方式的投資人應該多為有現貨需求的避險者，所以選擇取得現貨，而非在期貨市場將部位結清。
在金融期貨市場中，多採現金結算取代交割，因此也不會有ExchangeforPhysical的市場了。
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3. 期貨名詞解釋
部位（Position） 留置在帳戶中未結清的期貨契約。
基差（Basis） 現貨價格與期貨價格兩者間的差價（即基差=期貨價格-現貨價格）。
價差交易（Spreading） 期貨名詞解釋 口（Lot）計算期貨合約的單位，一口表示一張期貨合約。
最小升降單位（Tick）期貨契約價格的最小變動單位。
部位（Position）留置在帳戶中未結清的期貨契約。
基差（Basis）現貨價格與期貨價格兩者間的差價（即基差=期貨價格-現貨價格）。
價差交易（Spreading）同時買進與賣出某一相同期貨商品，不同月份或某一不同但相關之商品期貨已獲取利潤的交易。
正價差期貨價格高於現貨價格。
逆價差期貨商品價格低於現貨市場。
逆價差交易（BackSpreading）買進遠月份期貨契約，賣出近月份期貨契約的套利行為。
套利（Arbitrage）買入一個商品契約同時又賣出另外一個商品契約，以獲取兩個契約間的差價為目的一種交易避險（Hedging）現貨市場部位之持有者或需求者，利用期貨市場的同一商品或同等級商品，買進或賣出相同數量的期貨商品，以消除現貨市場價格波動對持有者或需求者不利的影響。
對作（Bucket）接受客戶的委託買賣卻未下單到交易所進行撮合交易之行為，或擅自挪用客戶保證金之行為。
平倉（Cover/Offset）賣出以沖銷先前買進的部位。
或以等量但相反買賣方向沖銷原有的契約稱之為平倉。
當沖日銷（DayTrade）當日建立新的部位，做買進或賣出期貨契約,於當日收盤前反向沖銷持有部位之交易方式。
並於當日沖銷持有部位結算差價。
未平倉合約（OpenInterest）期貨交易收盤後未平倉的期貨契約單邊買或賣的數量。
市價單（MarketOrder）不指定成交價格，而依當時市場價格迅速成交。
限價單（LimitOrder）以指定成交價格或優於指定之價格成交之委託方式。
觸及市價單（MarketifTouchedOrder）當市場價格達到委託單所指定的價位後，轉為市價單成交的委託指令。
買進報價（BidPrice）交易市場上，買方掛單委託買進的價格。
賣出報價（AskorOfferPrice）交易市場上，賣方掛單委託賣出的價格。
停損單（StopOrder）當市場價格達到委託人指定之價位時，此委託單便立即變成市價單，一般通常於平倉時使用，以減少損失，亦可用於建立新的部位。
停損買單之價格必須設在當時市場價格之上。
停損賣單之價格必須設在當時市場價格之下。
限價停損單（StopLimitOrder）當市場價格達到委託人指定之價位時，此委託單便立即變成限價單，有無法成交之可能。
限價停損買單之價格必須設在當時市場價格之上。
限價停損賣單之價格必須設在當時市場價格之下。
原始保證金（InitialMargin）期貨商要求期貨交易人於下單委託買賣前，必須存入帳戶的交易保證金。
原始保證金之收取金額，可能因市場行情變動而有所調整。
通常介於契約價值的5%~15%,期貨結算會員繳存於期貨結算機構之交易保證金，稱之為結算保證金。
期貨結算會員於成立時，為確保履行交割義務所繳交於期貨結算機構之一規定款項稱之為交割結算基金。
維持保證金（MaintenanceMargin）期貨交易人持有期貨部位所必須維持在帳戶中的保證金最低限額。
期貨交易人保證金專戶存款餘額低於維持保證金額度時，期貨商即發出追繳保證金通知，要求期貨交易人補繳保證金差額至原始保證金的額度。
超額保證金（ExcessMargin）證金專戶存款餘額超過原始保證金部份之金額。
追繳保證金（MarginCall）當帳戶內保證金餘額低於維持保證金時，經紀商就會通知客戶補繳保證金，若客戶未於指定期限內補足保證金，經紀商便有權強制代為平倉，意即俗稱的砍倉或斷頭。
結算價（SettlementPrice）期貨交易收盤後，所訂定的結算價格，以便結算會員公司進行逐日結算。
履約價格（Strike/ExercisePrice）選擇權的買方有權買進或賣出期貨契約的交易價格。
交割月份（deliverymonth）指該期貨商品的到期月份最後通知日（LastNoticeday）期貨
基差（Basis） 現貨價格與期貨價格兩者間的差價（即基差=期貨價格-現貨價格）。
價差交易（Spreading） 期貨名詞解釋 口（Lot）計算期貨合約的單位，一口表示一張期貨合約。
最小升降單位（Tick）期貨契約價格的最小變動單位。
部位（Position）留置在帳戶中未結清的期貨契約。
基差（Basis）現貨價格與期貨價格兩者間的差價（即基差=期貨價格-現貨價格）。
價差交易（Spreading）同時買進與賣出某一相同期貨商品，不同月份或某一不同但相關之商品期貨已獲取利潤的交易。
正價差期貨價格高於現貨價格。
逆價差期貨商品價格低於現貨市場。
逆價差交易（BackSpreading）買進遠月份期貨契約，賣出近月份期貨契約的套利行為。
套利（Arbitrage）買入一個商品契約同時又賣出另外一個商品契約，以獲取兩個契約間的差價為目的一種交易避險（Hedging）現貨市場部位之持有者或需求者，利用期貨市場的同一商品或同等級商品，買進或賣出相同數量的期貨商品，以消除現貨市場價格波動對持有者或需求者不利的影響。
對作（Bucket）接受客戶的委託買賣卻未下單到交易所進行撮合交易之行為，或擅自挪用客戶保證金之行為。
平倉（Cover/Offset）賣出以沖銷先前買進的部位。
或以等量但相反買賣方向沖銷原有的契約稱之為平倉。
當沖日銷（DayTrade）當日建立新的部位，做買進或賣出期貨契約,於當日收盤前反向沖銷持有部位之交易方式。
並於當日沖銷持有部位結算差價。
未平倉合約（OpenInterest）期貨交易收盤後未平倉的期貨契約單邊買或賣的數量。
市價單（MarketOrder）不指定成交價格，而依當時市場價格迅速成交。
限價單（LimitOrder）以指定成交價格或優於指定之價格成交之委託方式。
觸及市價單（MarketifTouchedOrder）當市場價格達到委託單所指定的價位後，轉為市價單成交的委託指令。
買進報價（BidPrice）交易市場上，買方掛單委託買進的價格。
賣出報價（AskorOfferPrice）交易市場上，賣方掛單委託賣出的價格。
停損單（StopOrder）當市場價格達到委託人指定之價位時，此委託單便立即變成市價單，一般通常於平倉時使用，以減少損失，亦可用於建立新的部位。
停損買單之價格必須設在當時市場價格之上。
停損賣單之價格必須設在當時市場價格之下。
限價停損單（StopLimitOrder）當市場價格達到委託人指定之價位時，此委託單便立即變成限價單，有無法成交之可能。
限價停損買單之價格必須設在當時市場價格之上。
限價停損賣單之價格必須設在當時市場價格之下。
原始保證金（InitialMargin）期貨商要求期貨交易人於下單委託買賣前，必須存入帳戶的交易保證金。
原始保證金之收取金額，可能因市場行情變動而有所調整。
通常介於契約價值的5%~15%,期貨結算會員繳存於期貨結算機構之交易保證金，稱之為結算保證金。
期貨結算會員於成立時，為確保履行交割義務所繳交於期貨結算機構之一規定款項稱之為交割結算基金。
維持保證金（MaintenanceMargin）期貨交易人持有期貨部位所必須維持在帳戶中的保證金最低限額。
期貨交易人保證金專戶存款餘額低於維持保證金額度時，期貨商即發出追繳保證金通知，要求期貨交易人補繳保證金差額至原始保證金的額度。
超額保證金（ExcessMargin）證金專戶存款餘額超過原始保證金部份之金額。
追繳保證金（MarginCall）當帳戶內保證金餘額低於維持保證金時，經紀商就會通知客戶補繳保證金，若客戶未於指定期限內補足保證金，經紀商便有權強制代為平倉，意即俗稱的砍倉或斷頭。
結算價（SettlementPrice）期貨交易收盤後，所訂定的結算價格，以便結算會員公司進行逐日結算。
履約價格（Strike/ExercisePrice）選擇權的買方有權買進或賣出期貨契約的交易價格。
交割月份（deliverymonth）指該期貨商品的到期月份最後通知日（LastNoticeday）期貨
4. 國內期權商品．名詞解釋．
在期貨市場，做多一口期貨時並未持有現貨部位，所以要出清部位必須透過持有另 ... 期貨商品特有制度，每日現貨收盤後結算公司根據每一交易日期貨契約之結算價 ... ◆期貨部份◆口Lot相對於股票以張為單位，計算期貨或是選擇權以買進或賣出一口為單位。
平倉Offset買賣雙方相抵的動作，即買進一口期貨後，需賣出一口期貨作沖銷的動作。
持有期貨契約不同於買進或賣出現貨，由於並未持有現貨，也因此沒有辦法賣出。
在期貨市場，做多一口期貨時並未持有現貨部位，所以要出清部位必須透過持有另一口反向的部位，也就是再放空一口期貨，才能將部位結清。
保證金Margin為了降低違約風險，期貨參與者所必須繳交的擔保品，做為履約的保證。
期貨交易為了避免違約風險的發生，所有參與者，不論買方或賣方，在交易之初都必須繳交由交易所規定的金額，做為履約保證。
除此之外每日進行損益結算，虧損過多者必須再繳存保證金以確定履約能力，無力承擔風險者必須強迫出場，以免無法履約。
這筆具抵押品性質的款項便是保證金。
原始保證金InitialMargin每新增一口契約所必須存入帳戶的最初繳交的保證金金額。
為了讓前面提到的抵押的功能充分發揮，所以期貨交易產生了每日結算制度以及配套的原始、維持保證金標準的設定。
原始保證金的主要用意是在確保參與者的保證金足以應付第一天的價格波動，之後的變動便以維持保證金的制度處理。
原始保證金還必須隨著契約價值的變動而調整，才能充分承受契約可能產生的風險。
維持保證金MaintenanceMargin為原始保證金的一定比例，當客戶的保證金餘額低於這個額度時，就必須再補繳。
為了避免過度虧損而無力履約，當虧損產生的損失讓原本的保證金低於維持保證金時，就必須再補足金額至原始保證金的水平，否則就必須強迫平倉。
其實無形之中設立了一個停損點，當交易出現問題時，才會出現追繳保證金的情形，這時最好是先退出場外，而非再補繳保證金。
追繳保證金MarginCall若保證金專戶存款餘額低於維持保證金時，期貨商必須對客戶發出追繳保證金通知，客戶應繳足保證金至原始保證金的水準。
逐日結算MarktoMarket期貨商品特有制度，每日現貨收盤後結算公司根據每一交易日期貨契約之結算價逐日結算，計算客戶保證金專戶存款餘額，以確實反映市價。
期貨帳戶經結算後，如有盈餘則將款項撥入保證金專戶，如有虧損則自保證金專戶扣除。
快市FastMarket期貨市場中，可能因為突發性的因素造成大量的買單或賣單在極短的時間內進入交易所，致使交易所內的成交量突然大幅增加，而容易造成延緩回報、不易投單、無法將原先買賣委託取消、或成交價格與原先所設價位差距較大、甚至造成錯帳等狀況。
當上述情況發生時，就被稱之為快市。
快市時，不論行情對投資人有利或不利，均由投資者全數承受，結算會員或期貨經紀商對上述狀況無連帶責任。
轉倉Switch因為期貨合約有到期日的限制，因此在每月到期日之前如要繼續持有期貨部位則必需先將本月期貨平倉，再建立下月份新倉，將留倉的期貨部位同時以一買一賣或一賣一買的方式使近月合約轉為遠月合約繼續持有。
這個動作會增加交易成本，也會有價格跳動的情形產生。
未平倉量OpenInterest在市場中受市價變動影響的契約數量。
期貨市場具備無限創造部位的特性，不像股票市場有籌碼的限制，也因此產生了未平倉量這個專有名詞。
一旦持有人想出場，便要進行平倉的動作，還沒進行平倉動作的合約便稱為未平倉量(OI)。
未平倉合約必須每天進行結算，面對價格波動的風險，所以成為市場上潛在的買(賣)方力量。
多頭市場時，期貨除了價漲量增之外，還必須配合未平倉量的增加，才能證明投資人的看多心態。
而當市場高檔時，除了漲不上去之外，如果配合著未平倉量的減少，便代表著投資人正在退場，此時便要特別小心。
基差Basis基差是期貨減現貨的價差。
基差反映的不只是持有成本，亦反映了市場對未來市況的預期。
許多的法人投資機構，常會以期貨市場輔助現貨市場的操作，所以基差常常是屬於變動的狀況，時而變大時而變小。
因此基差配合市場氣氛與量價變化，可以幫助我們解讀市場，做為交易的輔助工具。
當市場熱絡時常伴隨著基差負值擴大，成交量與未平倉量同步增加，相
平倉Offset買賣雙方相抵的動作，即買進一口期貨後，需賣出一口期貨作沖銷的動作。
持有期貨契約不同於買進或賣出現貨，由於並未持有現貨，也因此沒有辦法賣出。
在期貨市場，做多一口期貨時並未持有現貨部位，所以要出清部位必須透過持有另一口反向的部位，也就是再放空一口期貨，才能將部位結清。
保證金Margin為了降低違約風險，期貨參與者所必須繳交的擔保品，做為履約的保證。
期貨交易為了避免違約風險的發生，所有參與者，不論買方或賣方，在交易之初都必須繳交由交易所規定的金額，做為履約保證。
除此之外每日進行損益結算，虧損過多者必須再繳存保證金以確定履約能力，無力承擔風險者必須強迫出場，以免無法履約。
這筆具抵押品性質的款項便是保證金。
原始保證金InitialMargin每新增一口契約所必須存入帳戶的最初繳交的保證金金額。
為了讓前面提到的抵押的功能充分發揮，所以期貨交易產生了每日結算制度以及配套的原始、維持保證金標準的設定。
原始保證金的主要用意是在確保參與者的保證金足以應付第一天的價格波動，之後的變動便以維持保證金的制度處理。
原始保證金還必須隨著契約價值的變動而調整，才能充分承受契約可能產生的風險。
維持保證金MaintenanceMargin為原始保證金的一定比例，當客戶的保證金餘額低於這個額度時，就必須再補繳。
為了避免過度虧損而無力履約，當虧損產生的損失讓原本的保證金低於維持保證金時，就必須再補足金額至原始保證金的水平，否則就必須強迫平倉。
其實無形之中設立了一個停損點，當交易出現問題時，才會出現追繳保證金的情形，這時最好是先退出場外，而非再補繳保證金。
追繳保證金MarginCall若保證金專戶存款餘額低於維持保證金時，期貨商必須對客戶發出追繳保證金通知，客戶應繳足保證金至原始保證金的水準。
逐日結算MarktoMarket期貨商品特有制度，每日現貨收盤後結算公司根據每一交易日期貨契約之結算價逐日結算，計算客戶保證金專戶存款餘額，以確實反映市價。
期貨帳戶經結算後，如有盈餘則將款項撥入保證金專戶，如有虧損則自保證金專戶扣除。
快市FastMarket期貨市場中，可能因為突發性的因素造成大量的買單或賣單在極短的時間內進入交易所，致使交易所內的成交量突然大幅增加，而容易造成延緩回報、不易投單、無法將原先買賣委託取消、或成交價格與原先所設價位差距較大、甚至造成錯帳等狀況。
當上述情況發生時，就被稱之為快市。
快市時，不論行情對投資人有利或不利，均由投資者全數承受，結算會員或期貨經紀商對上述狀況無連帶責任。
轉倉Switch因為期貨合約有到期日的限制，因此在每月到期日之前如要繼續持有期貨部位則必需先將本月期貨平倉，再建立下月份新倉，將留倉的期貨部位同時以一買一賣或一賣一買的方式使近月合約轉為遠月合約繼續持有。
這個動作會增加交易成本，也會有價格跳動的情形產生。
未平倉量OpenInterest在市場中受市價變動影響的契約數量。
期貨市場具備無限創造部位的特性，不像股票市場有籌碼的限制，也因此產生了未平倉量這個專有名詞。
一旦持有人想出場，便要進行平倉的動作，還沒進行平倉動作的合約便稱為未平倉量(OI)。
未平倉合約必須每天進行結算，面對價格波動的風險，所以成為市場上潛在的買(賣)方力量。
多頭市場時，期貨除了價漲量增之外，還必須配合未平倉量的增加，才能證明投資人的看多心態。
而當市場高檔時，除了漲不上去之外，如果配合著未平倉量的減少，便代表著投資人正在退場，此時便要特別小心。
基差Basis基差是期貨減現貨的價差。
基差反映的不只是持有成本，亦反映了市場對未來市況的預期。
許多的法人投資機構，常會以期貨市場輔助現貨市場的操作，所以基差常常是屬於變動的狀況，時而變大時而變小。
因此基差配合市場氣氛與量價變化，可以幫助我們解讀市場，做為交易的輔助工具。
當市場熱絡時常伴隨著基差負值擴大，成交量與未平倉量同步增加，相
5. 期貨轉成現貨部位
期貨轉成現貨部位EFP。
Exchange for Physical。
期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還 ... 金融與投資/期貨期貨轉成現貨部位 EFP。
ExchangeforPhysical。
期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還或是現金償還的方式，可以將融資融券部位結清或轉成現股部位。
在期貨市場中也有類似的方式，稱為期貨轉現貨。
期貨市場收盤後至次日開盤前為交易時段。
會採取這種方式的投資人應該多為有現貨需求的避險者，所以選擇取得現貨，而非在期貨市場將部位結清。
在金融期貨市場中，多採現金結算取代交割，因此也不會有ExchangeforPhysical的市場了。
相關字股價指數期貨匯率期貨口期貨經紀商開放委託
Exchange for Physical。
期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還 ... 金融與投資/期貨期貨轉成現貨部位 EFP。
ExchangeforPhysical。
期貨部位轉成現貨部位。
股票市場中信用交易制度有一種現券償還或是現金償還的方式，可以將融資融券部位結清或轉成現股部位。
在期貨市場中也有類似的方式，稱為期貨轉現貨。
期貨市場收盤後至次日開盤前為交易時段。
會採取這種方式的投資人應該多為有現貨需求的避險者，所以選擇取得現貨，而非在期貨市場將部位結清。
在金融期貨市場中，多採現金結算取代交割，因此也不會有ExchangeforPhysical的市場了。
相關字股價指數期貨匯率期貨口期貨經紀商開放委託
6. 衍生性金融-期貨-知識百科-三民輔考
投機者 未持有現貨部位，為追求利潤，而利用價格波動來獲利者。
套利者 在現貨與期貨間之價格失衡時，透過買低賣高之交易方式獲利者（Arbitrager）。
搶 ...×Close訊息衍生性金融-期貨×Close訊息 首頁學習百科金融證照投信投顧業務員衍生性金融-期貨作者：林二元壹、期貨之基本概念期貨契約(FutureContract)是一種定型化的交易契約，由買賣雙方約定，於未來特定時日，依既定價格買進或賣出特定質量的商品。
例如買入〔7月份，小麥契約，3000英斗，每英斗交割價6.55元〕，到期時交割，若到期時每英斗現貨市價為6.66元，則獲利（6.66-6.55）×3000=330元；若到期時每英斗現貨市價為6.42元，則損失金額為：（6.42-6.55）×3000=-390元。
在期貨市場中，買進又稱之為作多（Long），也就是建立期貨部位，可接受賣方在到期日交貨；賣出又稱之為作空（Short），代表將原本建立的期貨部位給清算掉。
期貨契約係源自於遠期契約（ForwardContract），然而兩者間仍存有若干差異。
一、期貨契約v.s.遠期契約契約型態 期貨契約於期交所內公開交易，為一標準化契約，契約內容中，對於交易商品之數量、品質、約定價格，以及到期日等，都有標準格式。
而遠期契約是由買賣雙方自行議定，較不具流通性與市場效率性。
結算模式 期貨契約透過結算所每日作結算（DailyResettleorMarkingtoMarket），若當日結算後保證金有盈餘，則高於原始保證金的部分（InitialMargin），可隨時提領；若當日結算後有虧損，且保證金餘額低於維持保證金（MaintenanceMargin）時，則必須限期將保證金補足到原始保證金的水準。
遠期契約是在到期時才一次結算，故無交易保證金的問題。
信用風險 期貨契約的買賣雙方都是透過結算所（ClearingHouse）進行交易，以結算所為交易對手（買賣雙方並非直接面對面進行交易），因此可保證履約，免除到期時違約的風險。
遠期契約則由交易雙方自行徵信，並自負對方違約之風險。
平倉與交割 期貨契約為標準化契約，若要將手上之期貨契約結清，只須進行反向平倉（Offset）即可。
遠期契約受限於契約規格特殊，難以在市場上流通，故不易沖銷，大多於到期日進行實物交割。
交易成員 個人或企業，均可透過期交所的會員，參與期貨交易。
遠期市場大多為法人企業，一般個人或小公司極少參與。
二、期貨市場之功能避險功能 期貨交易最初始的目的，是為了避免未來價格波動之不確定性造成之損失，亦即把價格風險移轉給願意承擔者，使成本與收益變得更穩定，此舉稱之為避險（Hedge）。
例如，小麥生產者在開始種植時，便先賣出小麥期貨，在收成後，可避免因小麥價格下跌所造成之損失。
麵食業者則可先買進小麥期貨，以規避未來小麥價格上漲的風險。
價格發現功能 期貨價格代表市場對未來現貨價格走勢之預期，若市場具有完全效率，則未來的價格，現在便可決定。
因此，期貨價格等於預期未來的現貨市價F＝f(S)。
投機功能 期貨市場的參與者，有避險者（Hedgers）與投機者（Speculators），由於避險者不願意承擔價格風險，因此由投機者來承接價格波動的風險。
三、期貨買方與賣方之權利義務是對等的，不得於到期後放棄權利義務的履行。
由期貨契約之買賣雙方透過市場公開喊價決定。
若市場有效率，則期貨價格，會等於到期時的現貨市價。
期貨交易係簽訂契約，由買賣雙方向期交所繳交保證金，承諾於約定時日交易特定之標的資產，故目前無實際交易。
保證金為定額。
選擇權買方有權利，而賣方無權利，只有義務。
履約價格係人為議定。
買方支付的權利金，即為權利的價格（賣方收入），故目前即有實際交易，惟標的物為未來交易。
以公式計算，非定額。
四、期貨市場參與者(一)期貨市場交易人避險者 手上握有現貨部位，並藉由期貨交易轉移風險者。
投機者 未持有現貨部位，為追求利潤，而利用價格波動來獲利者。
套利者 在現貨與期貨間之價格失衡時，透過買低賣高之交易方式獲利者（Arbitrager）。
搶帽客 為自身利益進行期貨買賣之自營商往
套利者 在現貨與期貨間之價格失衡時，透過買低賣高之交易方式獲利者（Arbitrager）。
搶 ...×Close訊息衍生性金融-期貨×Close訊息 首頁學習百科金融證照投信投顧業務員衍生性金融-期貨作者：林二元壹、期貨之基本概念期貨契約(FutureContract)是一種定型化的交易契約，由買賣雙方約定，於未來特定時日，依既定價格買進或賣出特定質量的商品。
例如買入〔7月份，小麥契約，3000英斗，每英斗交割價6.55元〕，到期時交割，若到期時每英斗現貨市價為6.66元，則獲利（6.66-6.55）×3000=330元；若到期時每英斗現貨市價為6.42元，則損失金額為：（6.42-6.55）×3000=-390元。
在期貨市場中，買進又稱之為作多（Long），也就是建立期貨部位，可接受賣方在到期日交貨；賣出又稱之為作空（Short），代表將原本建立的期貨部位給清算掉。
期貨契約係源自於遠期契約（ForwardContract），然而兩者間仍存有若干差異。
一、期貨契約v.s.遠期契約契約型態 期貨契約於期交所內公開交易，為一標準化契約，契約內容中，對於交易商品之數量、品質、約定價格，以及到期日等，都有標準格式。
而遠期契約是由買賣雙方自行議定，較不具流通性與市場效率性。
結算模式 期貨契約透過結算所每日作結算（DailyResettleorMarkingtoMarket），若當日結算後保證金有盈餘，則高於原始保證金的部分（InitialMargin），可隨時提領；若當日結算後有虧損，且保證金餘額低於維持保證金（MaintenanceMargin）時，則必須限期將保證金補足到原始保證金的水準。
遠期契約是在到期時才一次結算，故無交易保證金的問題。
信用風險 期貨契約的買賣雙方都是透過結算所（ClearingHouse）進行交易，以結算所為交易對手（買賣雙方並非直接面對面進行交易），因此可保證履約，免除到期時違約的風險。
遠期契約則由交易雙方自行徵信，並自負對方違約之風險。
平倉與交割 期貨契約為標準化契約，若要將手上之期貨契約結清，只須進行反向平倉（Offset）即可。
遠期契約受限於契約規格特殊，難以在市場上流通，故不易沖銷，大多於到期日進行實物交割。
交易成員 個人或企業，均可透過期交所的會員，參與期貨交易。
遠期市場大多為法人企業，一般個人或小公司極少參與。
二、期貨市場之功能避險功能 期貨交易最初始的目的，是為了避免未來價格波動之不確定性造成之損失，亦即把價格風險移轉給願意承擔者，使成本與收益變得更穩定，此舉稱之為避險（Hedge）。
例如，小麥生產者在開始種植時，便先賣出小麥期貨，在收成後，可避免因小麥價格下跌所造成之損失。
麵食業者則可先買進小麥期貨，以規避未來小麥價格上漲的風險。
價格發現功能 期貨價格代表市場對未來現貨價格走勢之預期，若市場具有完全效率，則未來的價格，現在便可決定。
因此，期貨價格等於預期未來的現貨市價F＝f(S)。
投機功能 期貨市場的參與者，有避險者（Hedgers）與投機者（Speculators），由於避險者不願意承擔價格風險，因此由投機者來承接價格波動的風險。
三、期貨買方與賣方之權利義務是對等的，不得於到期後放棄權利義務的履行。
由期貨契約之買賣雙方透過市場公開喊價決定。
若市場有效率，則期貨價格，會等於到期時的現貨市價。
期貨交易係簽訂契約，由買賣雙方向期交所繳交保證金，承諾於約定時日交易特定之標的資產，故目前無實際交易。
保證金為定額。
選擇權買方有權利，而賣方無權利，只有義務。
履約價格係人為議定。
買方支付的權利金，即為權利的價格（賣方收入），故目前即有實際交易，惟標的物為未來交易。
以公式計算，非定額。
四、期貨市場參與者(一)期貨市場交易人避險者 手上握有現貨部位，並藉由期貨交易轉移風險者。
投機者 未持有現貨部位，為追求利潤，而利用價格波動來獲利者。
套利者 在現貨與期貨間之價格失衡時，透過買低賣高之交易方式獲利者（Arbitrager）。
搶帽客 為自身利益進行期貨買賣之自營商往
7. 名詞解釋
為保護未來在現貨市場的交易而預先建立相反的期貨部位以規避價格波動的風險。
空頭回補（Short Covering） 指原先放空者買進相對的部位，空頭回補對市場有推升 ...
空頭回補（Short Covering） 指原先放空者買進相對的部位，空頭回補對市場有推升 ...