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1. 原物料
Yahoo奇摩股市提供台灣投資人最即時、最準確的原物料報價資訊，包含原油、天然氣等能源期貨，黃金、白金、銀、銅等貴金屬期貨，黃豆、玉米、咖啡、棉花等 ...首頁電子信箱新聞股市氣象運動YahooTVApp下載購物中心超級商城拍賣更多Yahoo奇摩股市應用程式Yahoo奇摩財經搜尋查詢登入信箱登入以檢視您的信件首頁首頁投資組合投資組合當日行情當日行情法人進出法人進出成交比重成交比重資券餘額資券餘額漲幅排行漲幅排行跌幅排行跌幅排行成交量排行成交量排行外資買超排行外資買超排行外資賣超排行外資賣超排行自營商買超排行自營商買超排行自營商賣超排行自營商賣超排行投信買超排行投信買超排行投信賣超排行投信賣超排行更多熱門排行更多熱門排行大盤大盤類股類股期權期權台指期貨台指期貨指數選擇權指數選擇權未平倉數未平倉數國際金融國際金融國際指數國際指數外匯外匯美股美股港股港股滬深股滬深股原物料原物料ADRADR加密貨幣加密貨幣新聞新聞巴菲特股東會巴菲特股東會報稅攻略報稅攻略專家專欄專家專欄投資新手村投資新手村台股盤勢台股盤勢國際財經國際財經基金動態基金動態研究報告研究報告小資理財小資理財Y投資風向球Y投資風向球外匯致勝兵法外匯致勝兵法投資懶人包投資懶人包RSS服務RSS服務選股選股基金基金國內基金國內基金境外基金境外基金績效排行績效排行基金篩選基金篩選我的基金我的基金銀行服務銀行服務匯率換算匯率換算外幣投資外幣投資ATM轉帳ATM轉帳保險試算保險試算影音影音股市最前線股市最前線台股新兵樂台股新兵樂股市小葉問股市小葉問老師聊股市老師聊股市產業動態產業動態進擊的荷包進擊的荷包理財小百科理財小百科台股代號查詢台股美股皆收盤更新國際指數外匯美股港股滬深股原物料ADR加密貨幣股名/股號股價漲跌漲跌幅(%)買進賣出開盤昨收最高最低成交量(股)時間(CST)紐約原油近月CL=F64.810.100.15%64.8164.8264.9064.7165.2463.90392,98605/0804:40熱燃油近月HO=F2.00850.01900.96%2.012.011.99261.98952.01561.968849,69405/0804:38天然氣近月NG=F2.96400.03601.23%2.962.962.93002.92802.98902.905095,38205/0804:40黃金近月GC=F1,831.5015.800.87%1,831.501,831.601,815.401,815.701,844.601,813.40331,84705/0804:40白金近月PL=F1,257.400.200.02%1,256.801,257.701,254.601,257.601,272.901,241.3013,40305/0804:39白銀近月SI=F27.5550.0780.28%27.5527.5527.63527.46227.80027.23078,72805/0804:40高級銅近月HG=F4.74550.14303.11%4.764.764.61904.61904.76704.6190118,49905/0804:40鈀金近月PA=F2,933.5018.600.63%2,927.002,939.502,958.002,952.102,965.002,889.002,50905/0803:59玉米近月ZC=F731.0012.251.70%732.00732.00719.00718.75775.00755.00182,50705/0802:19稻近月ZR=F14.13250.15331.07%14.1114.1414.150014.200014.510014.080053705/0723:27黃豆近月ZS=F1,589.7520.251.29%1,580.251,583.001,566.251,569.501,630.251,602.50100,83005/0802:19黃豆油近月ZL=F64.350.000.00%64.7364.7364.3764.3567.6967.3356,81905/0802:19瘦豬肉近月HE=F112.9751.5001.31%112.75113.00114.675114.475114.825112.60023,41805/0802:04活牛近月LE=F116.3750.9000.78%116.00116.65115.625115.475117.350115.62531,57105/0802:04可可豆近月CC=F2,469.0056.002.32%2,468.002,470.002,414.002,413.002,473.002,392.0020,77305/0801:29咖啡近月KC=F153.350.950.62%15
2. 博客來-如何投資商品期貨
書名：如何投資商品期貨，語言：繁體中文，ISBN：9789869217309，頁數：272，出版社：大億出版，作者：廖玉完，出版日期：2015/09/14，類別：商業理財.ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497068070153.TheSessionIDis:N/A.
3. 「原物料」也能做投資？3 種投資方式、13 種管道整理 ...
原物料投資（ Raw Materials Investment ），或稱商品（ Commodity Investment ）投資，是在資產配置中，除了股票、債券、房地產之外，最常 ...「原物料」也能做投資？3種投資方式、13種管道整理！作者股感選文收藏文章很開心您喜歡股感選文的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！股感選文字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財經媒體「原物料」也能做投資？3種投資方式、13種管道整理！2021年1月31日作者ffaarr的投資理財部落格文章來源股感選文原物料投資（RawMaterialsInvestment），或稱商品（CommodityInvestment）投資，是在資產配置中，除了股票、債券、房地產之外，最常使用的一種資產，但所謂的原物料投資方式其實很多，代表的意義都不同，因此在思考是否要投入，投入多少之前，應先分清楚不同投資差別。
一、原物料的類別原物料投資，是指將金錢投入各種與原物料相關的商品中，賺取與原物料價格相關的報酬，它與股票、債券等主要資產的相關度較低，且長期而言會與通貨膨脹有正相關。
雖然廣義而言，原物料可以指各種物資，但在原物料投資中，大多是指直接由自然生成，或僅略作加工後而成的物資，主要可分為以下六類：貴金屬（PreciousMetal）：主要包括金、銀、鉑（白金）、鈀四種金屬。
有時也包括銠。
基本金屬（BaseMetal）或作工業金屬（IndustrialMetal）：即貴金屬以外的金屬，最主要包括銅、鋅、鋁、鎳、鉛，另外也還包括鐵礦、鋼、錫、鎢、鈾、稀土金屬等。
能源（Energy）：包括原油、燃油、汽油、柴油、天然氣、乙醇、煤炭等。
穀物（Grain）：最主要為小麥、玉米、大豆。
另還包括稻穀、燕麥、豆餅、大豆油、菜仔、棕等。
軟性商品（Soft）：主要為糖、棉花、咖啡、可可。
另還有奶油、柳橙汁、木材等。
畜產品（Livestock）：主要包括活牛、飼牛、廋豬。
另還有牛奶。
二、原物料的三種投資方式（一）原物料現貨投資以直接或簡接的方式持有原物料本身，或追蹤原物料現貨的價格漲跌，這類投資方式的報酬完全來自於原物料價格的漲跌。
由於大多數的原物料現貨會花費大量的保存運送等成本，因此現貨投資目前一般僅限於保存相對容易，成本也較低的貴金屬。
（雖然原物料現貨相關指數，例如CRB商品現貨價格指數，目前尚未有工具可以投資追蹤）投入方式包括：直接持有商品（需負擔保存的成本，因此較可能的還是貴金屬為主）投入持有原物料現貨的ETF。
（目前只有貴金屬）投入約定給予原物料現貨報酬的ETN或ETC（目前只有貴金屬）使用銀行的黃金存摺、黃金業務等。
（只限黃金）在台灣股市買進黃金現貨（只限黃金）使用原物料相關CFD（目前只限貴金屬）。
（二）原物料期貨投資：由於前述的保存成本理由，因此投資原物料最長見的方式就是使用原物料期貨。
原物料期貨投資，對投資者來說，獲利來自三部分，一是原物料期貨的漲跌（原則上與現貨價格是高度正相關）、二是轉倉的收入或損失（其中包括風險溢酬和便利殖利率），三是因期貨槓桿，而可增加現金部位的利息收入。
（相關細節可參見綠角的文章）也因此，原物料期貨指數的長期走勢和報酬，並非貼近於相應原物料價格。
投入原物料期貨投資的方式包括：直接買入原物料期貨，並自行定期轉倉。
這種方式的缺點除了要定期花時間心力，而且主要是投入單一原物料，不容易進行多種原物料的分散投資。
買入持有原物料期貨（以及現金）的ETF。
買入約定給予原物料期貨指數報酬的ETN、ETC使用原物料期貨相關的CFD。
（三）原物料公司股票投資：買入各類原物料生產相關的公司，一般在該原物料價格上昇時，股票表現也會較好，藉此獲得與原物料價格相關的報酬。
優點是投資報酬不只來自原物料價格，而是會持續有相關公司的獲利收入，但缺點是股票與原物料價格的相關度常常沒有想像中高，因為相關公司的獲利因素並不只原物料價格，且股票的價格常會受到整體股市漲跌的影響。
投入方式：直接買入原物料公司的股票買入原物料類股指數的ETF買入原物料類股的共同基金《ffaarr的投資理財部落格》授權轉載【延伸閱讀】分析師：「銅價還會繼續漲！」哪3支採礦股值得觀察？石油II，國際三大原油：西德州、布蘭特、杜拜原油 週餘 篇註冊/登入會員
一、原物料的類別原物料投資，是指將金錢投入各種與原物料相關的商品中，賺取與原物料價格相關的報酬，它與股票、債券等主要資產的相關度較低，且長期而言會與通貨膨脹有正相關。
雖然廣義而言，原物料可以指各種物資，但在原物料投資中，大多是指直接由自然生成，或僅略作加工後而成的物資，主要可分為以下六類：貴金屬（PreciousMetal）：主要包括金、銀、鉑（白金）、鈀四種金屬。
有時也包括銠。
基本金屬（BaseMetal）或作工業金屬（IndustrialMetal）：即貴金屬以外的金屬，最主要包括銅、鋅、鋁、鎳、鉛，另外也還包括鐵礦、鋼、錫、鎢、鈾、稀土金屬等。
能源（Energy）：包括原油、燃油、汽油、柴油、天然氣、乙醇、煤炭等。
穀物（Grain）：最主要為小麥、玉米、大豆。
另還包括稻穀、燕麥、豆餅、大豆油、菜仔、棕等。
軟性商品（Soft）：主要為糖、棉花、咖啡、可可。
另還有奶油、柳橙汁、木材等。
畜產品（Livestock）：主要包括活牛、飼牛、廋豬。
另還有牛奶。
二、原物料的三種投資方式（一）原物料現貨投資以直接或簡接的方式持有原物料本身，或追蹤原物料現貨的價格漲跌，這類投資方式的報酬完全來自於原物料價格的漲跌。
由於大多數的原物料現貨會花費大量的保存運送等成本，因此現貨投資目前一般僅限於保存相對容易，成本也較低的貴金屬。
（雖然原物料現貨相關指數，例如CRB商品現貨價格指數，目前尚未有工具可以投資追蹤）投入方式包括：直接持有商品（需負擔保存的成本，因此較可能的還是貴金屬為主）投入持有原物料現貨的ETF。
（目前只有貴金屬）投入約定給予原物料現貨報酬的ETN或ETC（目前只有貴金屬）使用銀行的黃金存摺、黃金業務等。
（只限黃金）在台灣股市買進黃金現貨（只限黃金）使用原物料相關CFD（目前只限貴金屬）。
（二）原物料期貨投資：由於前述的保存成本理由，因此投資原物料最長見的方式就是使用原物料期貨。
原物料期貨投資，對投資者來說，獲利來自三部分，一是原物料期貨的漲跌（原則上與現貨價格是高度正相關）、二是轉倉的收入或損失（其中包括風險溢酬和便利殖利率），三是因期貨槓桿，而可增加現金部位的利息收入。
（相關細節可參見綠角的文章）也因此，原物料期貨指數的長期走勢和報酬，並非貼近於相應原物料價格。
投入原物料期貨投資的方式包括：直接買入原物料期貨，並自行定期轉倉。
這種方式的缺點除了要定期花時間心力，而且主要是投入單一原物料，不容易進行多種原物料的分散投資。
買入持有原物料期貨（以及現金）的ETF。
買入約定給予原物料期貨指數報酬的ETN、ETC使用原物料期貨相關的CFD。
（三）原物料公司股票投資：買入各類原物料生產相關的公司，一般在該原物料價格上昇時，股票表現也會較好，藉此獲得與原物料價格相關的報酬。
優點是投資報酬不只來自原物料價格，而是會持續有相關公司的獲利收入，但缺點是股票與原物料價格的相關度常常沒有想像中高，因為相關公司的獲利因素並不只原物料價格，且股票的價格常會受到整體股市漲跌的影響。
投入方式：直接買入原物料公司的股票買入原物料類股指數的ETF買入原物料類股的共同基金《ffaarr的投資理財部落格》授權轉載【延伸閱讀】分析師：「銅價還會繼續漲！」哪3支採礦股值得觀察？石油II，國際三大原油：西德州、布蘭特、杜拜原油 週餘 篇註冊/登入會員
4. VIX、美元指數、黃豆、白銀期貨型ETF解析
期貨是一個通稱，裡面包含兩大類：原物料商品類(黃金、白銀、石油、黃豆、玉米、小麥 ... 剩下的少部分用在工業、做成投資用金條金塊、以及各國央行儲備用。
Mr.Market市場先生這篇文章整理介紹台灣各種期貨型ETF，期貨型ETF就是操作期貨的ETF。
期貨是一個通稱，裡面包含兩大類：1.原物料商品類(黃金、白銀、石油、黃豆、玉米、小麥等等)，因此這類型的ETF也稱為商品型ETF(CommodityETF)2.非原物料的期貨，比方美元指數期貨(屬於匯率型ETF)、VIX期貨等這兩種性質不大一樣，在國外會單獨區分出商品型ETF(Commodity)，但在台灣查資料時大多統稱為期貨型ETF(猜測是台灣發行ETF太少的關係所以都包在一起)。
而期貨型ETF屬於指數型基金，單純是追蹤期貨指數追求漲跌一致，並不會特別去追求高報酬。
在這一系列ETF懶人包文章中，期貨型ETF、槓桿型ETF、反向ETF，裡面全部都有涉及到期貨操作。
很多人以為買ETF是在買股票，卻沒想到自己其實是買到期貨。
可閱讀：台股ETF教學總整理懶人包市場先生基本上不建議大家交易期貨型ETF，因為它最大的問題在於：直接交易期貨，比買期貨型基金ETF交易成本更低從交易成本來看，直接交易期貨交易成本絕對比較便宜，直接買ETF手續費與交易稅貴很多，而且還要付出管理費和保管費，此外交易商品需要的保證金，也比買同樣部位商品ETF的資金需求少很多。
如果你對期貨還不熟悉，可閱讀：一分鐘看懂什麼是期貨許多人買期貨ETF主要的原因，通常是因為覺得台灣買海外期貨比較麻煩，另一個原因可能是海外期貨動輒需要一萬美金以上保證金，可能是ETF需要的資金比較小，但其實如果真的有交易黃金白銀原油這些商品的需要，許多台灣的期貨券商都有提供海外期貨交易的服務，或是透過外匯差價合約CFD券商也適合小資金短線操作手續費會相對更低。
可閱讀：買賣期貨安全的差價合約券商清單目前上架的期貨型ETF並沒很多檔，以下一檔一檔介紹。
期貨基金名稱追蹤指數交易標的經理費保管費元大S&P黃金標普高盛黃金ER指數NYMEX100盎司黃金期貨1.00%0.15%元大S&P石油標普高盛原油ER指數NYMEX1000桶西德州輕原油期貨1.00%0.15%富邦VIX標普500波動率短期期貨超額回報指數VIX指數期貨0.99%0.15%元大美元指數標普美元ER指數ICE美元指數期貨0.50%0.15%華頓S&P黃豆標普高盛黃豆ER指數黃豆期貨1.00%0.15%元大道瓊白銀道瓊白銀ER指數NYMEX5000盎司白銀期貨1.00%0.15%資料整理：Mr.Market市場先生目前這幾檔期貨也都有發行它的期貨槓桿型ETF與反向型ETF，我就不列出來了。
注意：只要是商品期貨就都不適合長期持有即使它是ETF，但因為商品期貨本身的性質就不適合長期持有。
(個股期貨勉強還可以)原因是商品本身並不會創造額外價值，價格只由供需決定，操作上一定是做短線的投機操作。
而股票不同，公司會賺錢創造價值，因此長期持有沒問題。
問題是當波動很小，即使你策略會賺錢，交易成本佔的比重也會很高，因此如果真的有想操作千萬不要用ETF，可能要選擇直接操作期貨，或是用比較高槓桿的工具進行。
當然有個例外狀況是透過商品ETF做資產配置來避開通貨膨脹風險，但因為台灣的商品型ETF內扣開銷都很高(超過1%多)，如果要做資產配置目前還是用海外的ETF比較好費用可以壓在1%以內。
以下列出不同商品類型，讓你對這些期貨商品波動特性多了解一點：1.貴金屬類：黃金期貨ETF、白銀期貨ETF中國人是這世界上最愛黃金的民族之一，黃金有超過一半用途是用在珠寶首飾上，剩下的少部分用在工業、做成投資用金條金塊、以及各國央行儲備用。
黃金的走勢往往會跟股市相反，股市好的時候黃金通常會比較差，但股市差的時候黃金常常是上漲的。
另外通常戰爭爆發、恐怖攻擊等恐慌現象發生時，金價也很容易上漲。
在幾十年前白銀仍會被當作貨幣使用，但到近幾年已經沒有作為貨幣了，現代白銀有一半用途是工業用途，剩下則是少部分作為珠寶、攝影、投資鑄幣等功能。
因為白銀本身並沒有像黃金一樣作為避險意義，因此黃金和白銀應該走勢有一點相關性，但相關性沒有以前這麼高。
黃金期貨ETF走勢，從成立以來大概都在上下10%以內，沒什麼波動。
即使看到5年以上，之前趨勢性的下跌也在30%以內。
白銀期貨剛成立沒多久，變動不大。
Mr.Market市場先生這篇文章整理介紹台灣各種期貨型ETF，期貨型ETF就是操作期貨的ETF。
期貨是一個通稱，裡面包含兩大類：1.原物料商品類(黃金、白銀、石油、黃豆、玉米、小麥等等)，因此這類型的ETF也稱為商品型ETF(CommodityETF)2.非原物料的期貨，比方美元指數期貨(屬於匯率型ETF)、VIX期貨等這兩種性質不大一樣，在國外會單獨區分出商品型ETF(Commodity)，但在台灣查資料時大多統稱為期貨型ETF(猜測是台灣發行ETF太少的關係所以都包在一起)。
而期貨型ETF屬於指數型基金，單純是追蹤期貨指數追求漲跌一致，並不會特別去追求高報酬。
在這一系列ETF懶人包文章中，期貨型ETF、槓桿型ETF、反向ETF，裡面全部都有涉及到期貨操作。
很多人以為買ETF是在買股票，卻沒想到自己其實是買到期貨。
可閱讀：台股ETF教學總整理懶人包市場先生基本上不建議大家交易期貨型ETF，因為它最大的問題在於：直接交易期貨，比買期貨型基金ETF交易成本更低從交易成本來看，直接交易期貨交易成本絕對比較便宜，直接買ETF手續費與交易稅貴很多，而且還要付出管理費和保管費，此外交易商品需要的保證金，也比買同樣部位商品ETF的資金需求少很多。
如果你對期貨還不熟悉，可閱讀：一分鐘看懂什麼是期貨許多人買期貨ETF主要的原因，通常是因為覺得台灣買海外期貨比較麻煩，另一個原因可能是海外期貨動輒需要一萬美金以上保證金，可能是ETF需要的資金比較小，但其實如果真的有交易黃金白銀原油這些商品的需要，許多台灣的期貨券商都有提供海外期貨交易的服務，或是透過外匯差價合約CFD券商也適合小資金短線操作手續費會相對更低。
可閱讀：買賣期貨安全的差價合約券商清單目前上架的期貨型ETF並沒很多檔，以下一檔一檔介紹。
期貨基金名稱追蹤指數交易標的經理費保管費元大S&P黃金標普高盛黃金ER指數NYMEX100盎司黃金期貨1.00%0.15%元大S&P石油標普高盛原油ER指數NYMEX1000桶西德州輕原油期貨1.00%0.15%富邦VIX標普500波動率短期期貨超額回報指數VIX指數期貨0.99%0.15%元大美元指數標普美元ER指數ICE美元指數期貨0.50%0.15%華頓S&P黃豆標普高盛黃豆ER指數黃豆期貨1.00%0.15%元大道瓊白銀道瓊白銀ER指數NYMEX5000盎司白銀期貨1.00%0.15%資料整理：Mr.Market市場先生目前這幾檔期貨也都有發行它的期貨槓桿型ETF與反向型ETF，我就不列出來了。
注意：只要是商品期貨就都不適合長期持有即使它是ETF，但因為商品期貨本身的性質就不適合長期持有。
(個股期貨勉強還可以)原因是商品本身並不會創造額外價值，價格只由供需決定，操作上一定是做短線的投機操作。
而股票不同，公司會賺錢創造價值，因此長期持有沒問題。
問題是當波動很小，即使你策略會賺錢，交易成本佔的比重也會很高，因此如果真的有想操作千萬不要用ETF，可能要選擇直接操作期貨，或是用比較高槓桿的工具進行。
當然有個例外狀況是透過商品ETF做資產配置來避開通貨膨脹風險，但因為台灣的商品型ETF內扣開銷都很高(超過1%多)，如果要做資產配置目前還是用海外的ETF比較好費用可以壓在1%以內。
以下列出不同商品類型，讓你對這些期貨商品波動特性多了解一點：1.貴金屬類：黃金期貨ETF、白銀期貨ETF中國人是這世界上最愛黃金的民族之一，黃金有超過一半用途是用在珠寶首飾上，剩下的少部分用在工業、做成投資用金條金塊、以及各國央行儲備用。
黃金的走勢往往會跟股市相反，股市好的時候黃金通常會比較差，但股市差的時候黃金常常是上漲的。
另外通常戰爭爆發、恐怖攻擊等恐慌現象發生時，金價也很容易上漲。
在幾十年前白銀仍會被當作貨幣使用，但到近幾年已經沒有作為貨幣了，現代白銀有一半用途是工業用途，剩下則是少部分作為珠寶、攝影、投資鑄幣等功能。
因為白銀本身並沒有像黃金一樣作為避險意義，因此黃金和白銀應該走勢有一點相關性，但相關性沒有以前這麼高。
黃金期貨ETF走勢，從成立以來大概都在上下10%以內，沒什麼波動。
即使看到5年以上，之前趨勢性的下跌也在30%以內。
白銀期貨剛成立沒多久，變動不大。
5. 博客來-原物料投資最該搞懂的事>內容連載
原物料(commodity，複數型commodities，或譯為商品、大宗商品、原材料)又稱為天然資源(nature resourcces)或原材料(raw materials) 一般是可以 ...ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497085319848.TheSessionIDis:N/A.
6. 原物料投資的角色(Commodities in the Portfolio)
原物料期貨的報酬很大一部分來自承擔價格波動的風險溢酬，而不是物價變化。
我對這個已經快變成陳腔爛調的抗通膨說法存疑。
所以這兩個理由中 ...Gotomain|Gotosidebar首頁綠角課程綠角中文書局綠角書局文章rss回應rss如何使用本格綠角財經筆記總目錄原物料投資的角色(CommoditiesinthePortfolio)近幾年來，原物料投資表現亮眼，吸引了許多投資人的目光。
而原物料投資本身，在投資組合中的確可占一席之地。
主要有兩個理由。
一是它與股債市的低相關性。
假如投資人實施資產配置，這種低相關的資產很值得考慮。
將與股債市相關性低的原物料加入投資組合中，很有機會提高報酬或減低風險。
原物料投資一般有兩條途徑，一是原物料期貨、一是原物料類股。
原物料類股與股市的相關性很高，以資產配置的角度來看，應使用期貨投資。
二是原物料的抗通膨效果。
許多財經媒體都曾多次提到原物料的抗通膨效果。
相當合情合理。
通貨膨脹，產品和服務的價格提升，原物料的價格也會跟著提升。
所以原物料可以抗通膨。
但是，投資原物料的方法是期貨，原物料期貨不等於原物料。
原物料期貨跟通貨膨脹的指標，消費者物價指數，相關性很低。
詳情可以參考原物料的通膨避險效果(CommoditiesasInflationHedge)一文。
原物料期貨的報酬很大一部分來自承擔價格波動的風險溢酬，而不是物價變化。
我對這個已經快變成陳腔爛調的抗通膨說法存疑。
所以這兩個理由中，真正站的住腳的，是低相關性。
其實，光是這點，就可以考慮將其納入投資組合中。
但是，投資人必需付出代價。
代價就是，原物料投資的高波動性。
它可以在一年內帶給投資人光鮮亮麗的報酬，也可以在一樣短的時間內讓你心痛不已。
譬如在1998年，道瓊AIGCommodityIndex單年下跌27%。
十萬的投資變七萬三，一百萬的投資變七十三萬。
想想看，這是你受得了的損失嗎?市場不會記得誰是資產配置的投資人，誰是追逐熱門產業的投資人。
它就是走它的路。
假如投資人是看到原物料近幾年的亮麗表現才想要買進，他很可能在原物料擺向低點時，把持不住。
假如投資人是想到低相關性才將原物料納入投資組合中，在原物料走向低點時，他的理由將再次受到考驗。
在資產表現亮麗時，抗通膨、低相關都是很容易接受的理由。
但當該資產一敗塗地時，這些說法是當初用來說服自己買進熱門區塊的藉口，還是你真心相信的道理，將立見分曉。
回到首頁:請按這裡初來乍到:請看”如何使用本部落格”相關文章:原物料的通膨避險效果(CommoditiesasInflationHedge)標普高盛商品指數概述(S&PGoldmanSachsCommoditiesIndex)商品期貨投資的報酬來源(SourcesofReturnofCommodityFutures)InvescoDBCommodityIndexTrackingFund分析介紹(DBC，2018年版)有限與無限(UnlimitedThinking)CRB原物料現貨指數期貨的正價差與逆價差(Contango、BackwardationandNormalBackwardation)2007年9月14日星期五 Labels:投資概念17comments:訂閱：張貼留言(Atom)匿名提到...多謝綠角大哥的分享~我決定用黃金etf代替原物料指數etf2007年9月14日下午4:39 匿名提到...之前看一本書"市場互動分析"將資產分為外匯,商品,債券,股票當中有提到商品的投資相關連動性供大家參考:1.美元和商品的趨勢方向相反2.美元下跌,商品後市看漲,美元上漲,商品後市看跌3.商品和債券趨勢方向相反4.因此.商品價格的趨勢方向和利率相同5.商品價格上漲的同時,利率上升,債券價格下跌6.商品價格下跌的同時,利率下跌,債券價格上漲7.債券和股票的趨勢方向通常相同8.債券價格上漲,通常是股市的好消息,債券價格下跌,則是壞消息9.利率下降,通常是股市的利多題材,利率上升,則是利空消息.10.債券市場通常領先股市改變方向11.商品價格上漲時,美元下跌是債券股票的壞消息12.通貨緊縮期間(相當少見),債券價格上漲.股價下跌13.美元上漲,美國股票與債券的好消
我對這個已經快變成陳腔爛調的抗通膨說法存疑。
所以這兩個理由中 ...Gotomain|Gotosidebar首頁綠角課程綠角中文書局綠角書局文章rss回應rss如何使用本格綠角財經筆記總目錄原物料投資的角色(CommoditiesinthePortfolio)近幾年來，原物料投資表現亮眼，吸引了許多投資人的目光。
而原物料投資本身，在投資組合中的確可占一席之地。
主要有兩個理由。
一是它與股債市的低相關性。
假如投資人實施資產配置，這種低相關的資產很值得考慮。
將與股債市相關性低的原物料加入投資組合中，很有機會提高報酬或減低風險。
原物料投資一般有兩條途徑，一是原物料期貨、一是原物料類股。
原物料類股與股市的相關性很高，以資產配置的角度來看，應使用期貨投資。
二是原物料的抗通膨效果。
許多財經媒體都曾多次提到原物料的抗通膨效果。
相當合情合理。
通貨膨脹，產品和服務的價格提升，原物料的價格也會跟著提升。
所以原物料可以抗通膨。
但是，投資原物料的方法是期貨，原物料期貨不等於原物料。
原物料期貨跟通貨膨脹的指標，消費者物價指數，相關性很低。
詳情可以參考原物料的通膨避險效果(CommoditiesasInflationHedge)一文。
原物料期貨的報酬很大一部分來自承擔價格波動的風險溢酬，而不是物價變化。
我對這個已經快變成陳腔爛調的抗通膨說法存疑。
所以這兩個理由中，真正站的住腳的，是低相關性。
其實，光是這點，就可以考慮將其納入投資組合中。
但是，投資人必需付出代價。
代價就是，原物料投資的高波動性。
它可以在一年內帶給投資人光鮮亮麗的報酬，也可以在一樣短的時間內讓你心痛不已。
譬如在1998年，道瓊AIGCommodityIndex單年下跌27%。
十萬的投資變七萬三，一百萬的投資變七十三萬。
想想看，這是你受得了的損失嗎?市場不會記得誰是資產配置的投資人，誰是追逐熱門產業的投資人。
它就是走它的路。
假如投資人是看到原物料近幾年的亮麗表現才想要買進，他很可能在原物料擺向低點時，把持不住。
假如投資人是想到低相關性才將原物料納入投資組合中，在原物料走向低點時，他的理由將再次受到考驗。
在資產表現亮麗時，抗通膨、低相關都是很容易接受的理由。
但當該資產一敗塗地時，這些說法是當初用來說服自己買進熱門區塊的藉口，還是你真心相信的道理，將立見分曉。
回到首頁:請按這裡初來乍到:請看”如何使用本部落格”相關文章:原物料的通膨避險效果(CommoditiesasInflationHedge)標普高盛商品指數概述(S&PGoldmanSachsCommoditiesIndex)商品期貨投資的報酬來源(SourcesofReturnofCommodityFutures)InvescoDBCommodityIndexTrackingFund分析介紹(DBC，2018年版)有限與無限(UnlimitedThinking)CRB原物料現貨指數期貨的正價差與逆價差(Contango、BackwardationandNormalBackwardation)2007年9月14日星期五 Labels:投資概念17comments:訂閱：張貼留言(Atom)匿名提到...多謝綠角大哥的分享~我決定用黃金etf代替原物料指數etf2007年9月14日下午4:39 匿名提到...之前看一本書"市場互動分析"將資產分為外匯,商品,債券,股票當中有提到商品的投資相關連動性供大家參考:1.美元和商品的趨勢方向相反2.美元下跌,商品後市看漲,美元上漲,商品後市看跌3.商品和債券趨勢方向相反4.因此.商品價格的趨勢方向和利率相同5.商品價格上漲的同時,利率上升,債券價格下跌6.商品價格下跌的同時,利率下跌,債券價格上漲7.債券和股票的趨勢方向通常相同8.債券價格上漲,通常是股市的好消息,債券價格下跌,則是壞消息9.利率下降,通常是股市的利多題材,利率上升,則是利空消息.10.債券市場通常領先股市改變方向11.商品價格上漲時,美元下跌是債券股票的壞消息12.通貨緊縮期間(相當少見),債券價格上漲.股價下跌13.美元上漲,美國股票與債券的好消